近期金价上涨可能并不是什么好事。当其他资产乃至整个世界陷入困境时,黄金通常表现良好。因此,有专家表示,潜在买家应该谨慎行事。
《投资的四大支柱》(The Four Pillars of Investing)一书的作者威廉·伯恩斯坦(William Bernstein)说:“你买黄金的话,应该希望它不要上涨。”
周三盘中金价再度创新新高,在乌克兰和加沙战争持续、即将举行的美国总统大选以及利率和通胀的不确定性背景下,这种避险资产已经连续两个月上涨。俄罗斯总统普京最近警告说,如果其他国家向乌克兰派兵的话,可能会发生核冲突和“文明毁灭”。
与此同时,专家们担心,如果特朗普再次当选,他可能会试图让美国退出北约,这可能会增加世界各地的安全风险。之前黄金表现良好的其他时机包括:经济大衰退和新冠疫情的爆发。
一些华尔街专家预测,黄金目前的涨势将持续下去,预计未来12至16个月金价将升至2300美元或更高。投资者是否应该参与这种“末日持有”?
以下是金融专家的看法。专家表示,尽管金价短暂反弹,但黄金的平均年回报率远远落后于股票和债券。注册理财规划师、纽约Bone Fide Wealth的创始人兼总裁道格·博纳斯(Doug Boneparth)说:“当形势变得不稳定时,(投资者)认为他们的钱放在(黄金)那里会更好。”
博纳斯也是财经媒体CNBC顾问委员会的成员。他说:“但是黄金并不总是像人们所希望的那样具有储存价值的能力。”事实上,在上个世纪,黄金平均每年仅上涨1%左右。若在十年前的2014年3月5日,在标普500指数投资1万美元,如今的价值约为32700美元。但晨星公司(Morningstar Direct)提供的数据显示,在同一时间段内,同等规模的黄金投资只会增长到大约14700美元。
与此同时,晨星发现,黄金ETF SPDR gold Shares和iShares gold Trust自2014年以来的平均年回报率接近4%,而标普500指数的年回报率约为13%。因此,博纳斯说:“黄金并不是我们客户投资组合的一部分。”他说,在某些方面,投资者应该像购买房屋保险一样购买黄金。当其他金融资产出现亏损,尤其是当人们对银行和货币失去信心时,黄金通常表现良好。
他说:“当其他所有东西都在下跌时,黄金是唯一可能表现良好的东西。就如同发生火灾时,房屋保险也有很高的回报。就像你为家庭保险买单一样,你也要为拥有黄金付出代价:在正常时期,黄金的回报微不足道。”
伯恩斯坦说,尽管如此,一些投资者可能仍会决定在投资组合中配置一小部分黄金,专家建议将其比例控制在5%以下,以防范经济灾难。