“快”是算法交易的显著特点，但如果不准确会怎么样？

周三（6月26日）新西兰联储宣布维持利率不变后，纽元兑美元NZD/USD一度跌0.6%，随后快速反弹。由于掉期市场和经济学家均预期该央行按兵不动，且该央行的举动也确实符合预期，因而纽元短线下挫的走势令人惊异。

据报道，这可能是由一条错误推特导致的：一家金融数据公司（Selerity）发布推特称，新西兰联储降息25个基点。一位亚洲交易员称，算法交易程序在Selerity Inc.的推特发布后抛售纽元。当时纽元兑美元NZD/USD最低跌至0.6597，之后强势反弹，日内涨0.2%。

其实这已经不是Selerity第一次出现这种“乌龙”了。2014年12月3日晚，Selerity抢先在9点11分便在美国社交网站Twitter上公布了本该在9:15公布的数据。美国ADP公司发言人随后对CNBC表示将持续调查此事。

但是Selerity的首席执行官Ryan Terpstra表示并不是他们有意泄露ADP的数据，而是ADP自己的网站似乎提前放出了这个数据而被他们的搜索软件抓取。Terpstra表示该公司的软件可以自动收集并处理文字，以理解人类说话内容，判断抓取到的数据是否是有效的ADP数据，并自动生成一条Twitter，整个过程只用几秒种时间。Terpstra称，

“一旦可以驱动市场的消息被抓取，全自动系统将立即通过Twitter推送出新闻。”

毋庸置疑，在这两场“意外”中，无论是Selerity还是算法交易都有一个特点，那就是快，但如果是在判断错误的情况下，算法交易的快很可能会造成适得其反的后果，而且，算法交易的不靠谱案例也绝不止这次。

金十此前报道，在2016年欧佩克减产消息传得纷纷扬扬的时候，算法交易就闹过一次大乌龙。2016年美东时间5月12日12:37，彭博终端突然跳出了两条快讯，分别是“伊拉克石油副部长认为油价将因需求增加而上涨”、“伊拉克预计将在OPEC会议上重新谈判冻产事宜”。油价闻讯从46美元上涨逾20美分，这个反应很正常。

但是令原油交易者措手不及的是一个小时后13:36上演的一幕。彭博再次发出两条快讯，完全推翻了伊拉克此前的说法，而且还暗示将有更多的原油涌向市场。这两条快讯是这样的——“伊拉克油长称该国产量为380万桶/日，与4月持平”、“伊拉克计划基于油价将产能提高至500万桶/日”。这明显是一则利空消息，但是之后油价却再度上涨！金融博客零对冲分析，算法交易系统根本没有扫描整条快讯，而只是在搜索关键词。在上面的例子当中，这个关键词就是“伊拉克”。

更值得交易员们警惕的是，“不靠谱”的算法交易如今发挥的作用已越来越重要了。2007年以来，对冲基金使用量化策略管理的资金几乎翻倍，在2017年第二季度达到9330亿美元。

且传统交易员的数量也因算法交易的出现一直在减少。电子交易平台EBS上有多达70%下单都是通过算法交易，而在2004年的时候，所有交易都还都是由人力进行的。

分析指出，传统交易员不断减少一个弊端在于，如果是采用人工交易，交易员们就能够在汇市剧烈波动时抓住机遇，买进正在大跌的货币，从而起到一个“护盘”的作用，不过，随着算法交易的普及，这种“护盘”的情况越来越少了。