欢迎来到Trader Meeting机构交易员电话会议,以下观点为交易员的个人观点,不作为投资建议。我们为大家总结过去一周的行情走势,并对未来一周做出我们的展望。
今天与会的交易员有:分子自营的高级交易员Richard、操作权益超百万美金的分子自营能源交易员Lucien。
本次会议我们讨论涉及的产品包括标普500指数期货、黄金期货和原油期货。
完整版文字内容(含基本面和订单流点位分析)及独家音频请往下拉获取。
本周总结
本周标普500指数震荡下行,华尔街主要股指周五收盘大幅下挫,因不安的投资者继续重新定位,以反映对美联储抑制通胀的鹰派利率政策将推动美国经济陷入衰退的担忧。
标准普尔500指数和纳斯达克指数已经进入熊市。所有三个指数都遭受了严重的每周下跌,纳斯达克指数下跌5.03%,连续第二周下跌超过5%,标准普尔指数下跌 4.77%,道琼斯指数下跌 4%。
在享受了过去两年的巨额收益之后,华尔街在2022年因对俄乌冲突、欧洲能源危机、疫情爆发以及全球金融状况收紧等一系列问题的担忧而震惊。包括美国、英国、瑞典、瑞士和挪威在内的六家央行本周宣布加息以对抗通胀,但美联储预计美国高利率将持续到2023年的信号让市场措手不及。
TradeStation Group 市场情报副总裁戴维·拉塞尔 (David Russell) 表示:
“有一些乐观主义者表示通胀可能正在得到控制,但美联储实际上告诉他们闭嘴。美联储正试图撕下创可贴,试图在就业市场依然强劲的情况下扼杀通胀。”
在季节性疲软的市场时期,少数公司的悲观前景也加剧了困境。在上周撤回盈利预测后,联邦快递周四概述了高达27亿美元的成本削减计划,此前需求下降打击了第一季度的利润。这家快递巨头的股价下跌3.4%,至2020年6月30日以来的最低收盘价。路孚特数据显示,标准普尔500指数第三季度的预期盈利增长率为4.6%,低于上周的5%。高盛将基准标准普尔500指数的年终目标下调约16%,至3600点。
OANDA高级市场分析师Ed Moya表示:
“我们正在让每个人都重新评估美联储将走多远,这对经济来说是个麻烦事。这正在成为经济硬着陆的基本情况,这对美国股市来说是一个糟糕的环境。”
标普11个主要板块全部下跌,其中能源股下跌6.8% 。石油和天然气相关股票受到原油价格下跌的打击,原油价格下跌是由于对经济衰退环境下的需求和强势美元的担忧。 油田服务受到的打击尤其严重, Helmerich and Payne Inc(HP.N)下跌11.2%,斯伦贝谢(SLB.N)下跌 8.4%。哈里伯顿公司(HAL.N)下跌8.7%,创下1月3日以来的最低收盘价。对利率敏感的科技股和成长股下跌,Alphabet、Apple 、Amazon.com、Microsoft Corp和 Tesla均下跌1.3%至4.6%。Costco Wholesale Corp下跌4.3% ,此前这家大型零售商报告其第四季度利润率下降。
CFTC持仓上,我看到杠杆基金的持仓大幅反弹、而资产管理者持仓反转下行,随着美联储鹰派决议和加息周期延长,长线交易者已经陆续退出,而短线资金正在博取短线收益。
下周展望
美国数据方面,周二美国8月新屋销售总数年化(万户),美国9月谘商会消费者信心指数,美国9月里奇蒙德联储制造业指数;周三美国8月成屋签约销售指数月率;周四美国第二季度实际GDP年化季率终值,美国第二季度实际个人消费支出季率终值,美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值;周五美国8月核心PCE物价指数年率,美国9月芝加哥PMI,美国9月密歇根大学消费者信心指数终值。
标普未来关键点位
从订单流上看,目前标普的支撑位在3675.5关口附近,短线阻力位3801.25。从订单流能量分布形态上我们看到了周五标普大幅下跌,从CFTC持仓上我们看到一些短线投机资金的进入,目前3675标普出现大量多单的介入,这是行情出现反弹的根本原因。下周有众多美国数据以及PCE物价指数等重要数据。
从日线上来看,整个标普因市场担忧情绪继续下跌到3800下方,进入到明显的空头趋势中。延续的加息周期将给美股带来沉痛打击,标普已经接近6月低点,只有一步之遥。
本周黄金总结
黄金期货本周震荡下行。金价周五下跌逾1.5%,至2020年4月以来最低,因美联储采取更积极的立场遏制通胀飙升,美元和美国国债收益率持续上涨。
美国东部时间下午1点57分(格林威治标准时间17点57分),现货黄金下跌1.6%至每盎司1644.04美元,盘中早些时候一度下跌1.8%至1640.20美元。美国黄金期货GCv1下跌1.5%至每盎司1655.60美元。金价连续第二周下跌,迄今下跌约1.8%。
OANDA高级分析师Edward Moya表示:
“我们看到美元持续走强,这将使黄金在短期内保持脆弱。经济显然正走向衰退,硬着陆的风险升高,这一直在继续推动资金流入美元,这对黄金来说是个坏消息。”
美元指数触及20年高位,抑制了对以美元计价的黄金的需求,而基准10年期美国国债收益率跃升至2010年4月以来的最高水平。惠誉在一份报告中表示:
“这应该会让(黄金)价格在今年剩余时间里普遍横盘整理。”
通胀飙升促使多家央行收紧货币政策,美联储周三将基准隔夜利率上调75个基点。黄金对美国利率上升高度敏感,因为这增加了持有无收益金条的机会成本,同时提振了美元的定价。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen在一份报告中表示:
“黄金和白银和铂金等其他半投资金属可能会继续承压,直到市场达到鹰派高峰。”
黄金-未来关键点位
从订单流上看,从技术上我们看到阻力位置1660。 我们从Ichimoku上看到空头延续,美联储加息将继续利空黄金,同时全球央行加速加息都对黄金不利。实物黄金需求杯水车薪。
从日线上来看,黄金回到了1700下方,彻底进入技术性熊市。本周的黄金调整也来自于较强的美元指数。欧元区加息加速,这将继续承压欧元并推升美元指数从而给到黄金更多的价格压力。
本周总结
因担心利率上升将导致主要经济体陷入衰退,削减对石油的需求,周五油价暴跌约5%,至8个月低点,因美元触及20多年来的最高水平,布伦特及WTI两个基准指数连续第四周下跌,这是自去年12月以来首次出现这种情况,两者在技术上都处于超卖区域。美国汽油RB和柴油HO期货也下跌超过 5%。
鉴于各大央行一致承诺对抗通胀,全球增长担忧引发恐慌模式,美联储似乎准备在加息方面保持积极态度,这将削弱经济活动和短期原油需求前景。美元暴涨,压低了石油等以美元计价的大宗商品,随着各国央行加息,人们对即将到来的全球经济衰退的担忧日益加剧。预计今年年底的联邦基金利率表明美联储将在2022年剩余的两次政策会议上再累计加息1.25个百分点,这一水平意味着还会有75个基点的加息。
在为期两天的政策会议结束后,负责制定利率的联邦公开市场委员会在政策声明中表示,“委员会坚定地致力于将通胀率恢复到 2% 的目标”。美联储“预计目标范围的持续上调将是适当的”。美联储首选的通胀率一直是央行目标的三倍多。新的预测显示,其预计通胀将在2025年缓慢回落至2%,这是美联储为平息1980年代以来最高通胀的一场持久战,并且可能将经济推向衰退的边缘。
美国国务院一名高级官员表示,在供应方面,由于德黑兰坚持结束联合国核监督机构的调查,恢复2015年伊朗核协议的努力已经停滞,这缓解了对伊朗原油出口复苏的预期。由于伊朗坚持要求结束联合国核监督机构的调查,重振2015年伊朗核协议的努力遇到了障碍。这位美国官员在联合国大会间隙对记者说,由于伊朗的立场,“我们碰壁了”,并表示本周没有发生任何事情表明伊朗愿意改变立场。
下周展望
关注数据及事件:
周三: API原油库存 、EIA原油库存
周四: 美国二季度实际GDP年化季率、美国当周初请失业金人数
原油30分级别关键点位
阻力:81.2、86.7
支撑:78.2、76.5
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