周四，英国央行意外购债给全球市场带来的反弹转瞬即逝。市场悲观情绪卷土重来。

欧股、美股日内重挫。数据显示，德国通胀大幅走高，9月CPI同比初值从上月的7.9%攀升至10%，或推动本周五公布的欧元区CPI数据再次打破纪录，给欧洲央行的政策制定带来麻烦。当地时间9月29日，德国主流经济研究机构发布了秋季经济预测联合报告，预计德国经济在2022年下半年和2023年年初将陷入衰退。与此同时，数据显示美国经济、劳动力市场仍具韧性，巩固了美联储继续收紧政策的预期，同时也加深了市场对衰退的恐惧。

在经济衰退的阴云下，油价的上行空间受到明显限制。然而，被千呼万唤的欧佩克+减产似乎正在路上。消息人士称，欧佩克+已开始讨论在10月5日会议上减产，尽管潜在减产幅度尚不清楚。此外，美国牵头的天量战略石油储备释放计划的反噬作用似乎即将显现。据悉，法国正在要求贸易商尽快返还其释放的石油储备。

除了能源紧张，今日的一则突发消息导致金属市场也出现不小动静。伦敦金属交易所（LME）正在考虑实施俄罗斯金属禁令 。该消息导致LME金属全线上涨，毕竟俄罗斯是铝、镍和铜的主要生产国。

美国二季度GDP终值符合预期 但经济衰退担忧仍未消减 

北京时间周四20:30，美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值录得5.6%，高于预期和前值的4.40%。美国第二季度实际GDP年化季率终值录得-0.6%，与预期和前值一致。美国第二季度实际个人消费支出季率终值录得2%，高于预期和前值。美国至9月24日当周初请失业金人数录得19.3万人，为2022年4月23日当周以来新低。

机构评美国GDP数据称，二季度GDP终值与初值一致，不过GDP价格和PCE物价指数都有所上调，部分指数的向上修正表明产出缺口为负的程度甚至比之前认为的还要大，从而增加了进一步紧缩的必要性，以使支出和供应恢复到一致的水平。此外，初请失业金人数也意外下降是劳动力市场仍然紧张的另一个迹象。

金融博客零对冲指出，接下来市场注意力会转向美国第三季度GDP将多么糟糕。明天获得亚特兰大联储将最后一次更新三季度GDP预期，最新的数据为0.3%。问题在于，GDP会不会连续第三个季度下降，这将进一步引燃市场对经济衰退的担忧。

尽管周三美元和美国债券收益率回落帮助金价反弹了40美元，但分析师表示，由于美联储暗示将继续加息，市场情绪仍然看跌。周四，克利夫兰联储主席梅斯特表示，现在还没有到应该考虑停止加息的地步，甚至还没有到利率的限制性区间。亚特兰大联储主席博斯蒂克周三表示，他的基线前景是美联储在11月的政策会议上加息75个基点，12月加息50个基点。

拯救油价的及时雨来了？欧佩克+开始讨论减产 

三位消息人士告诉路透社，欧佩克+已开始讨论在10月5日会议上减产，潜在减产幅度尚不清楚。
一位消息人士直言，减产是“可能的”，而另外两名欧佩克+消息人士表示，主要成员国已经谈到了这个话题。本周早些时候，一位熟悉俄罗斯想法的消息人士就称，俄罗斯可能建议最多减产100万桶/日。

周四，两油在昨日高点附近徘徊。机构分析指出，原油期货周三的反弹可能只是暂时的，因为宏观基本面因素（即美元）暂时影响了市场走势。原油的隐含波动率最近有所回升，表明这种大宗商品将面临艰难时期。如果欧佩克+在下周会议前宣布减产，油价才有可能会持续上涨。近期政策制定者对其他市场的干预一直是媒体关注的焦点，这可能给石油多头带来一些希望。

在全球经济前景疲弱、需求低迷的情况下，对于欧佩克+减产的呼吁越来越多。加拿大皇家银行预计，欧佩克+可能在10月5日的会议上提议减产50万桶/日-100万桶/日。

费氏全球能源咨询公司在一份报告中表示，由于全球库存增加，油市在未来几个月继续面临下行压力，除非欧佩克+减产，否则石油可能在2023年上半年陷入期货溢价。随着对全球经济衰退的担忧加剧，市场情绪变得悲观。各央行加息和美元走强对油价都是不利因素。此外，几乎没有迹象表明，欧盟12月初对俄罗斯的原油进口禁令会引发进一步的贸易摩擦。欧洲将能够安全度过即将到来的冬天，而不会遭受严重的能源危机。这意味着对油价的支持将减少，因为人们从天然气转向使用石油的数量可能比预期的要少。

法国要求贸易商尽快返还释放的柴油储备

法国正寻求在未来几个月补充柴油库存，这是欧洲国家在冬季临近之际保障能源供应的又一举措。

法国要求贸易商尽管返还其在6月左右释放的柴油储备（作为全球战略石油储备释放计划的一部分）。一位知情人士说，他们的想法是在10月和11月补充库存，但没有透露具体数量。法国能源转型部发言人证实了这一说法。

法国是推动IEA（国际能源署）在3月和4月达成的石油释放协议的重要一员。该国当时承诺提供788万桶石油产品，全部来自公共库存，其中绝大多数是柴油类燃料。

法国补充柴油库存的时机将非常重要，因为欧盟正准备在明年初禁止俄罗斯所有柴油类燃料（以及其他精炼石油产品）的海运运输。

这为投资者提了一个醒，美国牵头的战略石油释放计划并不一定像市场最初所认为的那样悲观，因为被掏空的库存最终必须补上。

对法国来说，欧盟即将实施的制裁影响重大。据彭博社汇编的Vortexa Ltd的数据显示，法国是一个主要的柴油进口国，而俄罗斯在8月份仍是法国第二大海运货物供应国，第一的位置已让位给沙特。眼下，法国多家炼油厂的工人罢工，以及道达尔能源Feyzin工厂最近发生的火灾，也减少了法国国内的燃料产量，加剧了供应挑战。

和法国一样，荷兰也在冬季来临前储备柴油。除了补充此前通过释放的石油之外，荷兰希望尽可能储存更多的柴油。到目前为止，荷兰石油储备机构COVA已经发出了总计约59万吨柴油的招标。德国的储备机构最近也发布了一份进口柴油的招标，尽管数量要少得多。

LME考虑实施俄罗斯金属禁令 LME金属价格闻讯大涨

三位消息人士称，伦敦金属交易所（LME）正计划讨论将铝、镍和铜等俄罗斯金属从其可交割品名单中删除。消息发布后，LME金属价格均出现上涨。伦镍、伦锌日内大涨4%。伦铝扩大涨幅，日内涨超8%，报2298美元/吨，创历史新高。

知情人士透露，LME将发布一份磋商文件，这标志着朝着可能禁止俄罗斯金属供应新举措迈出了第一步。任何禁止举动都可能对全球金属市场产生重大影响，因为俄罗斯是铝、镍和铜的主要生产国。日内晚些时候，伦敦金属交易所证实，（就禁止俄罗斯金属）发表全市场磋商文件是目前正在积极考虑的一个选项。

LME计划就是否以及在何种情况下应该禁止俄罗斯金属供应展开讨论。尽管推出讨论文件并不意味着LME就今后的行动做出了任何决定，但此举标志着做法的转变。该交易所此前曾表示，不计划在制裁范围之外采取任何行动，制裁基本上没有影响俄铝和诺镍等俄罗斯大型金属生产商。

消息人士表示，市场上一些人担心，俄罗斯铝业联合公司（UC RUSAL，简称俄铝）将无法出售其金属，且不得不将货物交付到LME的注册仓库。一名消息人士透露，“LME讨论的是禁止俄罗斯金属新供应的可能性。”他补充称，试图禁止LME仓库中已经存在的、由俄铝生产的金属“将是疯狂的行为”。

LME在回应置评请求时表示：

“我们的首要任务是维护市场秩序，保护市场参与者的利益。因此，我们将持续审视形势，并确保随着形势的发展，与利益相关方保持对话。”

LME补充称，过去12个月，金属价格走势保持相对稳定。而俄铝没有立即回应记者的置评请求。