周三，外媒援引最新数据报道，在下周关键的通胀数据公布之前，利率交易员正加紧对冲他们的押注。 

摩根大通的客户调查显示，中性头寸接近五年高位。而最近的期货数据显示，资产管理公司和对冲基金在年底前都在回补多头和空头头寸。

在截至11月29日的一周内，对冲基金在担保隔夜融资利率（SOFR） 、欧洲美元和美国国债期货市场上创建的净空头头寸合计减少了近1.1万份合约。不过，看空倾向仍保持不变，净空头头寸略多于500万份合约。另一方面，基金经理当周抛售了美债，将10年期美债期货多头头寸削减至52000份合约。 

对冲基金的空头回补大多发生在美债收益率曲线的前端，欧元美元和两年期美债期货获得净买盘，每波动一个基点对应的价值为近400万美元。资产管理公司则积极回补超10年期美债合约的多头头寸。 

在经历了长时间的时间看跌期权偏度（put skew）上升后，当前10年期国债期货的期权多空偏度（skew）接近中性，表明买方为防止价格下跌而支付的溢价正在减少。其中交易量较为瞩目的是周二一笔押注明年3月10年美债期货下跌的看跌期权交易，目标是10年期美债收益率将达到3.75%和3.90%。

明年3月到期的10年期美债看涨期权的未平仓头寸在116.00的行权价处大幅增加，该交易相当于押注收益率约为3.25%。下行方面，大量看跌期权的行权价位于110.00至113.00之间，相当于约3.70%至4.15%的收益率。