我叫Brent Donnelly，自1995年开始，从事专业交易。2004年开始撰写有关交易和全球宏观分析。我的个人频道叫《50周50笔交易》，在50周里面，每周我都会记录1笔自己的实盘操作，并附上我的分析。本频道所写内容，不构成任何投资建议，只作为我个人的简单记录，并分享给大家。

今天是我的第40周。以下表格是我截至目前40周的全部操作记录：

总损益（P&L）为-6239美元，整体表现有些令人失望，但并不意外。这是我自2019年以来的第一个收益为负的季度。我就像热锅上的蚂蚁一样。

失败经验：

1. 需要注意的是，每周我的单笔交易承担2000美元的风险，并不会对100,000美元的账户造成太大的损益波动。我也不会向任何人推荐这种风险管理方式。我只是想让50in50这个频道简简单单。作为一名日内交易者，每天冒2%的资本风险，波动确实很大。但如果频率是每周1次，单笔交易上冒2%的资本风险就还好。

2. 上一周期的几个战术错误，压垮了我的损益表。第一，我忘记设置美元/日元多头的止盈。一度表现不错，但随后大跌，转为亏损。这种事情在生活中时有发生。你开了个隔夜单子，设置了止盈和止损，睡前行情一度触发了止盈，你满心欢喜，想说第二天继续。结果第二天醒来你打开自己的账户，发现映入眼帘的是大大的红色数字，而非绿色数字。然后你意识到自己昨天根本忘记输入止损止盈了。交易是一场考验耐心和细心的游戏，一个微小的失误，都能造成盈和亏的反转结局。

3. 33周的CM（CM是加拿大帝国商业银行的个股代码，在NYSE上市）那笔交易，想法是正确的，但止损错了。我在45点做空，止损点略高于47，止盈点在40.55。股票涨到49，然后回落到40。掌握好的策略是不够的，你也需要好的战术。从这笔交易中获得的评论和反馈，让我知道CM反映了加拿大住房短缺的糟糕状况。此前加拿大帝国商业银行的经济学家指出，房屋供应问题是加拿大房地产市场压倒性的结构议题。今年以来加拿大央行实施加息行动，旨在短期内冷却火热的房市，因此前低估了移民人数，导致住房不足。当时的另一个替代建议之一是做空HCG（Home Capital Group，加拿大抵押贷款公司）。难以置信的是，我做空CM时，HCG股价是27美元，很快就涨到了44美元。对于杠杆做空HCG的人来说，这确实很恐怖。

4. MSTR（MicroStrategy）空头表现还可以，但没加多少杠杆。做空高波动性的股票很难赚到钱，因为你不可能持有大头寸。

特斯拉股价走势已显示超卖信号

RSI是一个简单的技术指标，可以让你快速了解特定证券、指数或市场的超买/卖情况。使用RSI的标准方法是，当它跌破30时，你等待它回到上方，然后买入。超过70，则相反。作为一个特别讨厌聚合迟到的人，我一般更喜欢在RSI低于20或高于80的时刻，立即入场。

当然我不会仅根据这样一个单一指标去交易，我还需要一些其他的支撑来配合这个技术信号。下面是最近我在外汇交易上的一个例子。

澳元/纽元14天RSI表现

我将底部蓝色波段参数设置为20和80，可以看到，很多时候触发超卖/买和反转基本同时发生。我虽然不提供投资建议，但我想说的是特斯拉(TSLA)刚刚触及14天RSI历史低点。

TSLA 14天RSI表现

该股的市销率为4.6x，而梅赛德斯奔驰市销率为0.5x。当前特斯拉的这个市销率更符合它的历史，之前它被视为meme股，“只要故事足够有趣，任何估值都可以”。

下图为2011年至今特斯拉的市销率：

请注意，当你是一家像2011年特斯拉这样的40亿公司时，25x的市销率都是合理的。但当你成为全球市值最大的公司之一时，这种水平的市销率则完全站不住脚。因为树不会长到天上去。

我已经经历了两轮科技泡沫。市销率是一种简单而合乎逻辑的方法，可以消除经社区调整后的GAAP会计准则噪音，正如我刚说的，价格/销售额对小公司意义不大，但对大公司来说至关重要。这是一种如何看待它的现代方式。

下面是思科(CSCO)1990年至今的市销率：

假如你想拥有一家市销率为4.6x的汽车制造商，那么现在可能是好时机。

投资亏损节税（Tax loss selling）和年底美化报表可能在此轮特斯拉抛售中发挥了重要作用。它的所有者暂时走开了，跑去追求一个具有激进政治色彩、价值440亿美元的爱好。对马斯克失去信任的基金经理或者投资者，都可能在年底持股公布前削减自己的仓位。

本月这支股已经跌了近50%，RSI处于历史低点，投资亏损节税的截止日期为周五。个人预计，TSLA在1/2月可能会反弹至150/165。（当然这并非是投资建议。）

本周操作

本周我做多了TSLA，在88.5设置止损，在159设置止盈。市场钟爱马斯克，或者说对他又爱又恨。但我不在乎。我只想赚钱。虽然2021年的大部分时间都是做空TSLA的好时机，因为它当时是一支被严重高估的Meme股。但现在可能是做多的好时机。

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