金十数据

欢迎来到Trader Meeting机构交易员电话会议，以下观点为交易员的个人观点，不作为投资建议。我们为大家总结过去一周的行情走势，并对未来一周做出我们的展望。

今天与会的交易员有：分子自营的高级交易员Richard、SinoAnalysis首席分析师和分子自营的高级交易员Alan，操作权益超百万美金的分子自营能源交易员Lucien。

本次会议我们讨论涉及的产品包括黄金期货、英镑期货和原油期货。

完整版文字内容（含基本面和订单流点位分析）请往下拉获取。

本周黄金总结

金价周五跌至八周以来的最低点，受美元和债券收益率走强的拖累，市场为美联储在未来几个月内进一步加息做好准备。美国通胀加速，而消费者支出在1月份大幅反弹1.8%，强化了美联储将保持鹰派立场的预期。美国黄金期货（GCv1）下跌0.5%，收于1817.70美元。

OANDA高级市场分析师爱德华莫亚表示，数据公布后收益率正在上升，同时也推动美元进一步走强。美元指数升至七周高点，令黄金承压，而基准收益率（US10YT=RR）也有望连续第五周上涨。鉴于下周将公布美国耐用品数据，“制造业活动有望回升......你可能会得到进一步的证据表明经济并未走弱，这在理论上应该会引发更多的通胀担忧，”Moya补充道。

在一系列强劲的经济数据公布后，投资者已经放弃了今年大幅降息的预期，并预计美国利率将在7月达到5.35%的峰值，并在年底前保持在5%以上。利率上升削弱了黄金的吸引力，因为它们增加了持有非收益资产的机会成本。

黄金-未来关键点位

从订单流上看，从技术上我们看到黄金期货支撑位置1800整数关口，阻力位置1825.6。Ichimoku上看到本周属于完全的空头压制。本周三的金十数据直播分析中我有前瞻黄金和主要非美货币中长线点位（点击收看）。我们继续维持黄金回调预期，但是我认为黄金已经充分消化了美联储的加息预期，随着3月利率决议的临近空头可能部分了结操作。

从日线上来看，黄金现货（XAU）目前正在测试我们直播中提到的动态支撑位置。1800-1810区间是12月震荡的区间，部分中长线交易者可能止盈。SPDR持仓数据出现了回落，这是不利于黄金多头的，CFTC持仓中我们看到了Managed Money继续维持不变，在期货端黄金期货还是存在着对冲需求。

本周总结

本周，外汇市场的情绪始终笼罩在对于美联储的紧缩预期之中，因此美元指数持续保持较为坚挺的姿态。周一开盘后，美元很快再次回到104关口上方。英镑因此自上周反弹高点开启回落，直至周二英国公布2月制造业PMI（录得49.2，远超前值47和预期47.5）和服务业PMI（录得53.3，同样远超前值48.7和预期49.2）。完全如上周TM前瞻所述，英镑自回落低点1.1985附近受到支撑快速走高，如期上探1.2105阻力区域。之后英镑保持横盘，如上周前瞻所述，英镑后市走势，取决于市场对周五美国1月核心PCE数据的重评估。(详情回看!)

在周四凌晨公布的FOMC 2月货币政策会议纪要中，可以看到美联储对当前通胀率继续保持鹰派立场，目前至少有2位成员赞成或支持再次加息50基点；同样帮助美元进一步走高的是周五的1月PCE核心物价指数录得4.7%，远超预期4.30%。因此截止本周收盘，美元指数最终突破105，英镑兑美元跌破此前重要关口，触及低位1.1940一线，交易员顺利完成本周交易目标。

下周展望

适当关注下周一，英国央行副行长布罗德班特的讲话；周二，英国央行首席经济学家皮尔的讲话；周三，英国央行行长就生活危机成本发表的讲话。

英镑未来关键点位

目前美元指数触及高位后保持窄幅盘整，英镑兑美元暂被压制在1.1950下方，预计下周货币市场仍将继续消化本周美元的多头情绪。从Ichimoku指标看，上方抛压厚重；从布林通道指标看，英镑价格始终被布林中轨压制，开口略保持张开状态，空头情绪显著，下周有望继续探底。目前阻力可关注上周重要位置1.1985一线；后市支撑可关注下方1.1915位置附近。

本周总结

油价周五在震荡中小幅走高，本周持平，油价当前价格受到俄罗斯出口下降前景的支撑，但同时受到美国库存增加和对全球经济活动担忧的压力.。

在俄乌冲突爆发一周年之际，原油价格较上年同期下跌约15%。由于俄罗斯计划在3月份将其西部港口的石油出口削减最多25%，这超过了其宣布的每天50万桶的减产，布伦特和WTI这两个基准原油在前一交易日上涨了约2%。

但根据美国能源情报署的数据，市场似乎供应充足，美国能源服务公司Baker Hughes Co BKR.O表示，作为未来供应的一个指标，美国石油钻井平台本周减少了7座至600座，而钻井平台总数仍比去年同期增加了103座，增幅为15.8%。有迹象表明，俄罗斯原油和精炼产品正在海上漂浮的油轮上堆积，这也暗示供应量将增加。

同时美国库存处于2021年5月以来的最高水平。美国能源情报署的数据显示，截至2月17日当周，美国原油库存增加760万桶至约4.79亿桶。EIA原油库存增加764.8万桶，预期208.3万桶，前值1628.3万桶；库欣原油库存增加70万桶，前值65.9万桶。SPR库存维持在3.716亿桶不变。汽油库存减少185.6万桶，预期10.8万桶，前值231.6万桶，降幅录得2022年12月23日当周以来最大，结束此前连续6周的增加趋势；精炼油库存增加269.8万桶，预期为减少112.6万桶，前值为减少128.5万桶。

摩根大通在一份报告中表示，它认为短期价格更有可能向70美元走低，而不是上涨，“因为全球增长逆风增强，俄罗斯石油泛滥加剧的过剩‘暗’库存得到解决”。该银行还表示，预计石油输出国组织（OPEC）将减产以限制油价下跌。

美联储最新会议纪要显示，多数官员对通胀和劳动力市场吃紧持强硬态度，暗示将进一步收紧货币政策。虽然俄罗斯供应减少肯定是令人生畏的看涨因素，但本月整个综合体的价格走势发出了一个强有力的信息，即美联储会议纪要进一步强化的美国利率上升将成为油价持续走强的主要障碍。

周三公布的1月31日至2月1日的会议记录显示，“几乎所有与会决策者都认为将联邦基金利率目标区间提高25个基点是合适的”，许多决策者认为这为美联储更好地“确定未来加息程度”创造了条件。不过，“与会决策者普遍指出，通胀前景的上行风险仍是影响政策前景的一个关键因素”，将需要继续提高利率，并将利率保持在高位，“直到通胀明确进入向着2%回落的轨道”。

下周展望

关注数据：

周三：  API原油库存 、EIA原油库存

周四：  美国当周初请失业金人数

原油关键点位：

阻力：77.7 、80.2　     

支撑：73.8