交易智慧 | 有惊喜 SAR指标居然是中短线交易神器

Jevi Jevi 2016-12-03 00:53:01
本期的《交易智慧》,带大家回测了抛物线转向指标,又称SAR。回测发现,这个指标运用在中短期行情上比较有效,而且运用在单边行情上威力惊人。

上几期的《交易智慧》,我们通过回测测试了许多投资者常用的技术指标,有一些对原油行情管用,而有一些则只对黄金行情奏效。有一些只对震荡行情有用,有一些则只对单边行情有效。那么本期,我们将介绍一个在这些情况下都管用的技术指标——至少在选择的周期里,它的回测结果都是正向收益。

抛物线转向(SAR)也称停损点转向,其全称叫“Stop and Reveres”,缩写“SAR”,是由美国技术分析大师威尔斯·威尔德(Wells Wilder)所创造的,是一种简单易学、比较准确的中短期技术分析工具。由于SAR指标简单易懂、操作方便、稳重可靠等优势,因此,SAR指标又称为“傻瓜”指标,被广大投资者特别是中小散户普遍运用。SAR指标的一般研判标准包括以下四方面: 

1、当资产价格从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时,为买入信号,预示着资产价格一轮上升行情可能展开,投资者应迅速及时地买进该资产。

2、当资产价格向上突破SAR曲线后继续向上,而SAR曲线也同时向上运动时,表明上涨趋势已形成。SAR曲线对资产价格构成强劲的支撑,投资者应坚决看多或逢低买入该资产。

3、当资产价格从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时,为卖出信号,预示着资产价格一轮下跌行情可能展开,投资者应及时地卖出该资产。

4、当资产价格向下突破SAR曲线后继续向下,而SAR曲线也同时向下运动的话,表明下跌趋势已形成,SAR曲线对价格会构成巨大的压力,投资者应坚决看空或逢高做空该资产。

那么下面我们将通过对原油以及黄金行情进行回测,看看跟随SAR的买入或卖出信号做单是否真的有效,首现我们对原油行情进行回测:

2015年2月至2016年12月 WTI原油震荡期SAR准确率回测

2015年2月至2016年12月,是WTI原油极度震荡的一段周期。各种关于产油国是否限制原油产出的消息层出不穷,导致油价在大区间中巨幅震荡。而从回测图中可以看出,以SAR为买卖信号进行交易,总共可交易43次,获利次数为17次,而亏损次数则为26次。虽然胜率较低,但是总回报率依然录得正数13.88%,其中最大回报率高达73.94%,而最小回报率则为-16.74%。那么,在单边行情上,SAR的表现又会如何?

2014年6月至2015年2月 WTI原油熊市SAR准确率回测

从这段中短期直线下跌的行情看来,似乎运用SAR为买卖信号的总回报率比震荡行情时要高,为21.15%。而且,所需要的时间周期也较短,可谓是能在短时间内获得高利润的方法。不过,这段行情中总共可交易17次,其中获利为7次,亏损为10次。胜率依然不高,但最大回报率高达48.18%,而最小回报率则仅为-3.64%。不过,若把时间周期拉长,得出的结果却不尽人意。

2006年6月至2016年12月 WTI原油10年期SAR准确率回测

下图是把行情周期拉长至10年的SAR准确率回测图,很明显,得出的结果令人非常失望,总回报率居然为-41.6%。总共可交易258次,其中获利为100次,亏损为158次。最大回报率为35.6%,而最小回报率则为-68.38%。

从以上的回测图中可以看出,把SAR运用在原油行情上,似乎短周期的效用比长周期大得多。而且,运用在短周期时,无论是震荡行情还是单边行情都适用。

那么,把SAR运用在黄金行情上又会回测出什么结果呢?

2006年6月至2016年12月 黄金10年期SAR准确率回测

同样地,从下图中可以看出,把SAR运用在黄金10年期行情中,回报率亦为负数——-7.08%,不过亏损率没有原油十年期高。其中可执行的交易共有226次,获利的有90次,亏损为136次。最大回报率为13.54%,而最小回报率为-33.36%。很明显,把SAR运用在长周期上并不奏效。那么,运用在单边上涨的行情上又会怎样呢?

2008年11月至2011年8月 黄金牛市SAR准确率回测图

2008年至2011年,是黄金单边上涨的牛市行情,从这段中期行情的回测结果看来,运用SAR为买卖信号进行交易总回报率高达28.84%。其中交易次数为58次,获利24次,亏损34次。最大回报率为34.08%,而最小回报率仅为-8.89%。看来,SAR运用在中期单边行情上,效果不错。那么,震荡行情的回测结果也会是正回报吗?

2013年6月至2016年12月 黄金极度震荡期SAR准确率回测

从下图的行情走势可以看出,这是一段中期极度震荡的行情走势。而把SAR运用在这段行情上,总回报率是9.59%。共交易次数为75次,其中获利32次,亏损43次。最大回报率为33.09%,而最小回报率仅为-1.45%。不过,虽然总回报率有9.59%,但是三年平均下来,每年回报仅为3%左右,可能连通胀都跑不赢,明显这不应是投资者所期望得到的收益。

因此,总的来说,SAR指标似乎并不能运用在长周期行情上,至少我们通过回测工具得出的结果是负回报率。而运用在中短期行情上,效果比较靠谱。不过也要分阶段,即便是中短期行情,在震荡市上的收益率仍然较低,在单边市上的收益率才会较高。以上,总结运用SAR指标时应注意以下几点:

1、无论是原油还是黄金,SAR指标在长周期行情上的表现欠佳,在中短期行情表现较好;

2、SAR指标在单边行情上能获得较高回报,而在震荡行情上回报率较小,不过仍为正数;

3、遇上震荡行情,SAR指标准确率不高,建议投资者需配合其他指标谨慎进行交易。

温馨提示:若有兴趣了解,可以回看前几期内容

第五期:回测结果令人瞠目结舌——KD线的二三事

第四期:揭开新手最喜爱指标——布林带的秘密

第三期:商品趋势神器:DMI动向指数 洞悉行情方向

第二期:把握回调时机 RSI超买or超卖指标真的有效吗?

第一期:都在谈MACD 但这个指标你真的用对了吗?

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