今年AI股的惊人涨势连美股多头都惊叹不已。今年以来,AI股大规模反弹,推动科技股密集的纳斯达克100指数已经跳涨了39%,Alphabet和微软等科技巨头增势喜人,英伟达市值甚至暴涨了192%。
但一朝被蛇咬,十年怕井绳。感叹之余,一些投资者担心,如此狂热的势头和2000年互联网泡沫前夕的浪潮何其相似。这难道是当年的历史重演吗?
对此,资深经济学家罗森伯格(David Rosenberg),以及美国银行、瑞银和TAM资产管理公司等华尔街名企专家都两次热潮进行了对比分析。以下是7位华尔街知名分析师的观点精选。
华尔街“最准分析师”Michael Hartnett
美国银行全球研究公司的首席信息官Michael Hartnett警告,AI发展目前处于“泡沫萌芽期”,与当年的互联网发展类似。他说,资产泡沫,无论是互联网还是住房,总是由宽松的货币政策开始,并以美联储的加息结束。
资深ESG投资人James Penny
TAM资产管理公司首席信息官James Penny同样不乐观,批评市场“有点过头了”,股市由此转跌的可能性很大。Penny表示,现在似乎只要在财报中提到AI这个词,公司的股价都会得到提振,这颇有“互联网时代”的意味。
华尔街老将Art Cashin
瑞银场内交易负责人Art Cashin也提醒投资者务必警惕,他认为AI的浪潮是互联网泡沫的“微缩版”。Cashin说:
“你听到的一切都和AI有关,各行各业的预测皆是如此,。这将会很有趣。”
顶级经济学家David Rosenberg
罗森伯格研究公司创始人David Rosenberg回顾了当年的互联网泡沫,称那时一家又一家公司向外界大肆宣扬会如何应用互联网发展业务,仅仅在他们的公司名字后加上“.com”的网站标识,股价就应声大涨。
Rosenberg指出,就这种行为而言,现在的对AI的炒作与当时的情况没有太大区别。
知名投行分析师Dan Ives
Wedbush证券分析师Dan Ives坚决否定了AI股处于资产泡沫的边缘。相反,他认为人工智能是自互联网之后最具变革性的技术,而高估值的股票意味着该行业将迎来一个“1995年的时刻”,即互联网出现后的繁荣时期。他写道:
“过去9个月,整个科技行业大规模削减成本、企业支出稳定,加上消费水平颇有弹性,我们相信‘1995年时刻’的舞台已经准备好了。”
著名金融教授Jeremy Siegel
退休的沃顿商学院金融学教授Jeremy Siegel也不认为AI炒作是一个泡沫。因为,在互联网时代“有些公司没有实际业绩但有巨大的估值”,这与现在主要由大型科技股引领的美股反弹有所不同。
金融公司CEO Dan Raju
金融技术和经纪公司Tradier首席执行官Dan Raju表示,将二者画上等号是错误的,因为在这个阶段,AI崩溃之说毫无根据。他同样指出了两个时期的不同之处:
“1999年,公司的估值和疯狂的市盈率来自未证实的理论、未经实践的公司。相比之下,2023年,我们看到具体的公司实实在在地实现了AI的优势。并且,公司的市盈率仍处于合理范围内。”