美股“大空头”继续开麦:消费者支出即将“坠落”!
摩根士丹利首席美国股票策略师兼首席投资官Michael Wilson表示,作为今年美股表现最靓丽之一的消费类股即将失去光芒,因为该行业面临的风险不断增加。
这位策略师说,这种走势符合摩根士丹利经济学家的观点,即消费者支出可能无法维持前三个季度出人意料的强劲势头。
Wilson在一份报告中写道,将同等权重分配给非必需消费品类股,它们的表现正在下滑,而该行业44%的股票的价格低于200日移动平均线,也表明该行业的疲软。
“随着消费者支出放缓、学生贷款偿还恢复、某些家庭信用卡拖欠率上升、汽油价格上涨以及楼市数据走弱,这种走势正在加速。”
亚马逊和特斯拉在内的美国非必需消费品类股今年已累计上涨26%,是标普500指数13%涨幅的两倍。上周,由于美联储暗示将在更长时间内维持高利率以对抗通胀,美国股市暴跌6%以上。
Wilson并不是唯一对该行业感到失望的人。高盛的分析显示,在同等权重的基础上,未来12个月,非必需消费品板块的表现将比标普500指数低7个百分点。此外,杰富瑞的分析师下调了零售商Foot Locker Inc.、Urban Outfitters Inc.和耐克公司的评级,因为他们预计美国消费者将控制支出。
这位摩根士丹利策略师表示,投资者应避免加息周期早期的赢家,如消费周期类股、住房相关类股以及利率敏感类股和小盘股。
不过,他对股市的悲观展望今年尚未成为现实。他的团队建议投资者在防御型股票与能源和工业股等“加息周期后期”的赢家之间保持平衡。
与此同时,摩根大通策略师Mislav Matejka说,防御型股的表现可能会持续到年底,并建议不要过于看空矿业和能源类股。