国际货币基金组织（IMF）表示，日元近期的下跌是由基本面推动的，不符合任何要求当局干预货币市场的考虑因素。

IMF亚太部副主任Sanjaya Panth周六在IMF和世界银行年会上对记者们表示，日元的贬值主要受利差推动，反映出经济基本面，因其他地区通胀上升，而日本央行坚持超宽松政策以产生稳定通胀。他还说，IMF没有看到有必要进行外汇干预的关键标准，即市场功能失调、金融稳定风险或通胀预期失控。Panth补充道：

“关于日元，我们的感觉是，这在很大程度上是由基本面驱动的。只要利差继续存在，日元就会继续面临压力。”

日本是否会干预汇市以支撑日元一直是最近的市场焦点，日元兑美元汇率近期维持在150附近。在Panth发表上述言论的前一天，日本最高货币官员铃木俊一甚至向交易商发出警告，直接暗示称如果日元波动过度，日本可能出手干预。

尽管Panth认为日本没理由干预汇市，但仍谨慎表示其这番话并非为日本当局“出声”，因为后者可能知道一些他不了解的情况。

这位IMF资深官员没有预测日本央行结束负利率和YCC政策的时机。Panth表示，日本近期通胀前景的上行风险大于下行风险，因为经济接近满负荷运行，且价格上涨越来越受到强劲需求的推动。但他也表示，由于全球需求放缓如何影响日本出口依赖型经济的不确定性，日本央行“还不是提高短期利率的时候”。 

他表示，日本央行应继续采取措施，允许长期利率更加灵活地变动，为最终的货币紧缩奠定基础。

日本央行观察人士正在寻找日本央行是否会在10月31日调整政策的线索，外界普遍预期日本央行将上调通胀预期。在巴以冲突爆发之后，全球金融市场对通胀压力的担忧有所加剧。人们一直认为，如果冲突蔓延到整个中东地区，这将对油市构成潜在威胁。

Panth表示，在日本央行下次会议之前，“还有两周、三周的时间，世界上还有很多事情要发生。我不会试图预测日本当局会怎么做，我只能说，我非常有信心，他们会非常仔细地研究这件事，并做出正确的决定。”

一些经济学家现在更加关注IMF对日本央行政策的看法。IMF首席经济学家Pierre-Olivier Gourinchas曾在日本央行行长植田和男首次出人意料地调整YCC政策的前几天表示，日本央行应该放弃YCC。Panth表示：

“日本央行在去年12月和今年7月为提高长债收益率曲线的灵活性所采取的措施，在很大程度上是朝着正确方向迈出的一步。”

IMF上周也提高了对日本的通胀预测，预计这一世界第三大经济体明年的通胀率将远远高于日本央行2%的目标。此外，日本的主要通胀指标已经连续17个月高于物价目标。自该央行7月份最新的季度展望报告发布以来，日元走弱，油价上涨，这增强了市场对日本央行再次上调通胀预期的押注。

Panth说，“日本现在的通胀率比很长一段时间以来都要高得多，其将保持在2%，或者达到2%的目标。发生这种情况的可能性肯定比过去增加了很多。”

IMF目前预计，日本CPI今年将上涨3.2%，2024年将上涨2.9%，而该组织在4月份的预测分别为2.7%和2.2%。