上周五，数据显示美国就业市场正在降温。10月非农就业人数增加15万人，低于预期的18万人，失业率攀升至3.9%，工资环比增幅放缓。多位美联储官员对最新的非农报告表示满意，但他们对利率可能“更高更久”的立场仍未松懈，以试图抑制市场的过度乐观情绪。

里士满联储主席巴尔金是上周美联储利率决议和10月份就业数据发布后第一位发表评论的官员。他指出，上个月就业增长放缓是劳动力市场正常化的一个可喜迹象，表明其正朝着试美联储官员所希望的降低通胀的方向发展。但他补充称，他还没有准备好说明货币政策的下一步走向。

巴尔金表示，在决定是否再次加息或继续保持短期利率目标不变之前，“我们有很多时间”。 他对是否再次加息的看法将更多地取决于通胀报告。

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，经济目前的走势似乎表明无需进一步加息。他在接受外媒采访时称，“我的预期是，我们将保持缓慢而稳定的（增长路径），如果这种情况继续保持，那么我认为现在的政策将具有足够的限制性，使我们的通胀率达到2%的水平。” 博斯蒂克预计利率将维持在高位直至明年下半年，即大约8至10个月。 

即便如此，他也指出，“还有很长的路要走，在我们考虑了解经济如何演变时，仍有很多事情需要观察和监控。”

博斯蒂克一直是美联储政策制定者中最温和的人士之一，自6月以来，他一直主张推迟进一步加息，因其认为过去的激进加息行动将放缓经济并逐渐减轻物价压力。  

虽然他的基线展望中没有预测经济衰退，但也认为未来几个月增长将需要放缓。博斯蒂克称，他认为官员们可以将通胀率降低至“接近我们目标的水平，而不会出现经济衰退”。“我们将实现缓慢、稳定、有条理的增长，这不会给美国家庭带来太多额外的痛苦和干扰”，他说。在强劲消费的推动下，美国第三季度经济增长4.9%。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也表达了对最新非农数据的满意，他说，“这表明劳动力市场正在放缓，这是我们所期待的，这是有帮助的”。

然而，当被问及数据是否显示经济放缓并足以让美联储停止加息周期时，他表示，“这让我们对经济正在恢复平衡感到更加放心，但我不想对一份就业报告反应过度。”

卡什卡利在明尼苏达州经济俱乐部的一次活动上重申，现在就是否需要进一步加息做出明确决定还为时过早，官员们需要继续关注数据，尤其是通胀数据的变化情况。

今年，随着通胀大幅降温，美联储数十年来最激进的加息步伐正在放缓，目前已连续第二次会议维持利率不变。但一些政策制定者表示，他们还不相信通胀正在有意义地回归美联储2%的目标。截至9月，大多数美联储官员仍预计今年利率将再次上调。

上周五，对美联储已经结束加息且降息可能提前的预期让美国股债两市狂欢。标普500指数创下一年多以来最强劲的单周涨幅，而长期国债收益率暴跌约30个基点。

然而，美国前财政部长萨默斯对金融市场的繁荣发出警告，称不要过早替美联储宣告它已经赢得了抗通胀的斗争。萨默斯表示，非农数据并不是决定性的。 “劳动力市场不像几个月前那么火热，但我认为这是否与2%的可持续通胀水平相符，仍然存在很大疑问。” 

萨默斯还批评美联储政策制定者明确指出，长期国债收益率的上涨实际上削弱了他们再次加息的理由。鲍威尔上个月表示，收益率“小幅”上升可能会减少美联储采取更多行动的必要性。

萨默斯说：“我对美联储的核心想法没有信心。如果收益率上升是由于政府借贷或更强劲的投资，那这就不是采取更宽松立场的‘基础’”。