情绪如何“操控”你的交易决策？|《交易思维》系列六-市场参考-金十数据

如何训练你的心智、管理你的情绪、增强你的决策力并实现利润最大化？成为精明的交易者，拥有"正念"优势....

基于广泛的研究和在交易大厅现实世界中的实际应用，《交易思维》一书包括建立和增强意识和洞察力的方法、策略和技巧，有助于管理思想和情绪，最大限度地提高交易绩效。

本书作者史蒂夫·沃德曾担任英国广播公司（BBC）《百万美元交易员》系列节目的交易绩效顾问教练，在伦敦管理一支由45名专业金融交易员组成的团队，并为许多知名交易出版物撰写文章。他还是情境行为科学协会、神经经济学协会、神经心理经济学协会和神经科学协会的成员。

作者展示了如何克服习惯性或冲动交易行为、管理能量水平、提高对市场的敏锐度和反应能力、提高情景意识以及建立有效的交易行为模式。通过培养这些技能和良好行为，交易者可以克服固有的偏见，并最终改善交易决策。

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2006年，我在伦敦的一所大学里与一位金融学教授进行了一次非常有趣的会面，当时他们正在开设一个新的金融交易硕士学位课程。我们就交易世界进行了很好的讨论，他非常相信交易的未来是自动化的，他认为在未来几年内，终结者式的机器崛起将会出现。他告诉我，由于这种交易趋势，大学的硕士课程完全是围绕自动化交易展开的，他还建议我不妨考虑换个职业，因为在未来几年内，可供我共事的人类交易员将所剩无几。他的观点无疑反映了当时的趋势——机器的崛起，然而，在2008年金融危机期间，许多银行关闭了自动交易系统（其中一些系统损失了巨额资金），并鼓励"人类"接过缰绳。人类的优势在于能够适应不断变化和陌生的环境，能够感知市场、运用经验并在不确定的条件下做出判断。对市场的感知和判断是一种情感技能，也是计算机尚不具备的技能，尽管赋予交易黑盒情感和感觉的"情感编程"目前正在开发之中。因此，有趣的是，当许多人类交易员谈论无情感交易时，计算机编程的最前沿却在努力使计算机进行有情感的交易。

我在一对一辅导和工作坊中与很多交易者合作，我遇到的一个反复出现的请求是："你能不能帮我在交易时不带情绪，我有一个很好的交易策略，我知道如果没有情绪的干扰，我可以显著提高收益。"在我最近举办的一次在线研讨会上，79%的与会者表示，他们希望能够不带情绪地进行交易。你也是这样吗？你是否也希望能够不带情绪地进行交易？

现实情况是，交易离不开情绪，而当你了解了这一点以及情绪在决策中所起的作用后，你就不会再想做交易了。正如普林斯顿大学的神经科学家Sam Wang教授所说："情绪是大脑对周围世界事件的有组织反应。因此，从根本上说，情绪是组织或处理信息的方式。情绪使我们的大脑集中于关键信息，并促使我们塑造自己的行为，以获得我们想要的东西，避免我们害怕的东西。在大多数情况下，你只能依靠直觉。在决策过程中，你需要情感因素来理解决策的可能结果。现实生活中的大多数决策都不能完全基于逻辑，因为我们所掌握的信息通常是不完整或模糊的"。对许多交易者来说，这句话极具挑战性，因为他们多年来一直在追求"零情绪"交易；然而，这句话是正确的，是以神经科学研究为基础的。《笛卡尔的错误》一书的作者安东尼奥·达马西奥对情绪和决策的作用进行了广泛的研究，并得出结论认为，情绪和情感是所有决策不可或缺的一部分，在决策过程中，认知和情感是交织在一起的，保罗·斯洛维奇将其美誉为"情感和理智之间的舞蹈"。有趣的是，当你观察大脑如何处理信息时，情感不仅是决策过程的关键部分，而且是决策过程的第一部分。在思考之前，你就已经在感受了。情绪可以帮助你判断某件事是需要管理的风险还是需要利用的机会。通过情绪传达的知识，无论是显性的还是隐性的，都能让交易者做出快速有效的决策，并有助于提高对形势的认识。

如果情绪与你的决策过程密不可分，而且实际上是决策过程的关键组成部分，那么你的交易目标就不应该是在没有情绪的情况下进行交易，因为这样做，即使有可能，实际上会损害你决策的有效性。相反，我建议你的目标是与你的情绪一起工作，与它们更加默契，提高你协调和完善你的思维和感觉过程的能力，从而增强你的决策能力。

一些研究甚至得出这样的结论：那些真正拥有最强烈的情感，并且能够最有效地区分情感的人，具有更高的决策绩效；决策中的关键区别因素可能不是实际的情绪或情感本身，而是人们如何体验它们，以及在它们出现时如何处理它们。帮助交易者体验、敞开心扉、处理和接纳自己的情绪，是一种不同于许多交易者的方法，也是本章介绍的正念方法的精髓所在。

当然，情绪会影响我们的决策，塑造我们的观念和行为，尤其是当这些情绪走向极端时——强烈的愤怒、恐慌、过度自信等。因此，虽然《操盘手心经》的基本原则是与情绪打交道、拥抱情绪，但这与调节情绪和采取有效行动的过程是并行不悖的，其中的一个关键目标是首先将我们受到的心理干扰降到最低。

在交易者心智框架中，注重有效行动是最重要的，有时必须在不利于行动的情绪中采取这种行动。例如，进入市场时可能会有一种恐惧感，这种恐惧感可能来自于之前的一系列亏损。但是，如果有一个好的交易机会，那么有效的行动就是进行交易，即使你有恐惧感。感受到某种情绪和采取某种行动是两码事，感受到某种情绪和采取不同的行动是有可能的。你可以感觉到累，但还是会起床。你可以感到饥饿，却不吃任何东西。你可以有恐惧感，但仍然进入市场；或者在市场中感到焦虑，但仍然坚持交易。情绪会带来行动的冲动，但我们并不一定要采取行动。通过练习，通过意识和承诺，我们有可能感受到某种情绪，甚至拥抱它、探索它，但却不必对它采取行动。通过练习，尤其是通过正念训练，所有这些都会变得更加容易。

那么，我们该如何看待情绪在交易中的作用呢？美国哥伦比亚大学社会认知神经科学实验室主任凯文·奥斯纳博士这样说道："我总体上同意调节情绪的益处，但有一点需要注意，认知和情绪并不是对立的。你的想法需要情绪反应的引导和启发。我们做出的某些判断必然是情绪化的。我们的目标不是要成为一个情绪化的冰块，冷静得像一台电脑。我们的目标是不让情绪压倒你，以至于你没有剩余的认知资源"。

从神经科学的研究中，我总结出了三条重要的指导原则，我认为交易者要想提高决策水平和业绩，就必须理解这三条原则并付诸行动：

2 情绪是数据，它们提供了关于你的经历的信息，并给出了有助于你的情景意识的反馈。

这三个关键原则与许多交易者的信念大相径庭，但如果你想在交易中有效管理自己的情绪，对它们持开放态度并接受它们是关键所在。它们也与正念心理学方法非常吻合，正念心理学方法鼓励你对自己的情绪持开放和接受的态度，同时也提供了一些策略和技巧，使你能够有效地管理和调节自己的情绪。

要想更有效地处理和管理自己的情绪，第一步就是提高对情绪的认识，开始注意到它们。公开大学的马克·芬顿·奥克里维和他的团队在研究中强调了这一点，他们建议在交易中关注情绪的重点应该是提高对情绪状态的自我意识，而不是消除情绪状态。特拉维斯·布拉德伯里指出，在他关于自我意识的研究中，只有36%的人能够在情绪发生时准确识别自己的情绪，即具有良好的情绪意识。对于另外三分之二的人来说，缺乏情绪意识，不善于实时识别自己的情绪，意味着他们更有可能被情绪所驱使和控制。你呢？你的情绪意识如何？培养情绪意识的第一步很简单，那就是开始在一天中随时"检查"自己的情绪。马克·威廉姆斯认为情绪有四个组成部分。他认为，想法、情感、冲动和身体感觉之间的相互作用创造了我们的情绪体验。培养情绪意识的方法之一，就是定期停下来开始注意，关注情绪体验中的各个要素，并问自己：

你也可以通过一个非常简单的三步流程，以情绪为数据理念来培养自己的意识：

另一种培养情绪意识的方法是记录你一天中注意到的任何情绪，把它们写下来，创建一个情绪数据的"滴答带"。另外，你也可以开始注意自己当下的情绪，在体验到情绪时为其命名，这个过程被称为"情绪标签"，这是一种非常有效的情绪调节策略。

自从我开始进行正念练习以来，我注意到一件事，那就是我的情绪波动减少了。

培养情绪意识是拥抱情绪的第一步，也是能够调节情绪的先决条件，不过有趣的是，意识本身就能起到调节作用，帮助你减少更极端、更强烈的情绪对你的交易决策的影响，减少你做出错误交易的次数，以及随后在你试图纠正这些错误并挽回损失时可能出现的失误。

培养自己的情绪意识也能帮助你更好地了解市场的情绪和情感。沃伦·巴菲特说："我们只是试图在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪"。与此同时，马克·库克在《股市奇才》一书中接受采访时谈到，他如何利用自己的恐惧感来判断何时是正确的买入时机。他认为，如果自己感到恐惧，那么市场上的大多数人可能也会感到恐惧。与自己的情绪保持一致，可以让你与市场保持一致，让你从市场中获得优势。

第六篇完

下篇内容预告：

虽然在交易中我们经常谈论恐惧：害怕损失、害怕错过、害怕出错，但多年来我逐渐意识到，交易中最大的恐惧可能是对恐惧的恐惧。

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