2022年底加密货币市场在遭受1.5万亿美元损失后被一股厄运感充斥着。12个月后，这个市场却弥漫着一种截然不同的情绪：贪婪。

比特币今年以超过160%的涨幅强势回归，市值增加了约5300亿美元。随之而来的是，随着投资者再次接受风险，从前加密货币之王Sam Bankman-Fried支持的Solana到以狗和青蛙为主题的模因币，无数小的代币开始腾飞。如果一个投资者在2023年初购买10万美元Solana，那么截至目前他将获得超过80万美元的收益。

支撑这一巨额财富的主要因素是乐观情绪，即美国监管机构将很快首次批准直接投资比特币的交易所交易基金。投资者将在1月10日知道这一押注是否成功，而加密货币多头认为这场赌博稳赢。

MicroStrategy(MSTR.O)创始人Michael Saylor在接受采访时表示，“现货ETF获批将成为主要催化剂，肯定会带来需求冲击”，因为主流投资者目前缺乏“高带宽、合规”的代币投资渠道。

数字资产市场仍然有很多批评者，他们认为加密货币从根本上来说毫无价值，是犯罪分子的避风港。最大的交易所币安于11月同意就一系列违规行为支付43亿美元的罚款，CEO赵长鹏被迫下台，而FTX创始人Bankman-Fried也因欺诈罪而入狱。

今年比特币的涨幅已经超过了股票和黄金。支持者表示，将于2024年举行的四年一度的比特币减半将抑制供应增长，为代币和潜在ETF需求提供支撑。不过目前比特币的交易价格仍远低于2021年11月创下的近69,000美元的纪录。

随着加密货币市场复苏，比特币矿商Marathon Digital Holdings(MARA.O)和Riot Platforms(RIOT.O)、美国顶级加密货币交易所Coinbase(COIN.O)以及由软件公司转变为比特币投资者的MicroStrategy(MSTR.O)股价均出现上涨。Coinbase安然度过了SEC因涉嫌运营未注册平台而提起的诉讼，该公司对这一指控提出异议,该股今年累计涨幅高达395%。

比特币衍生品在2023年出现了激增。据CCData称，最大的加密货币期权交易所Deribit的比特币期权未平仓合约在12月首次超过160亿美元。芝商所的比特币期货未平仓合约也达到了里程碑式的水平，该集团目前正在与币安争夺此类工具的顶级市场。

2022年5月，TerraUSD和Luna的价值暴跌，加密货币市场损失400亿美元，这两个代币的创始人Kwon逃亡，引发了连锁反应，导致其他一系列加密公司破产，世界各地的投资者遭受损失。 而目前去中心化金融领域尚未从这场崩溃中完全恢复过来。

DefiLlama的数据显示，流动性质押是一个例外，今年锁定资产的总价值升至创纪录水平。当代币被承诺帮助运营区块链时，流动质押协议可以更轻松地获得奖励。自4月份以太坊网络在上海升级后，质押在以太坊上越来越受欢迎。

Nansen的数据显示，不可替代代币（数字收藏品）的每周交易量已从10月份不足5000万美元的低点攀升至本月约1.8亿美元。但它们只是2022年18亿美元峰值的一小部分，这表明加密货币总体上还有很多工作要做。

尽管比特币的价格已经上涨，但加密货币市场仍然显示出2022年11月FTX平台及其交易公司Alameda Research崩溃带来的伤痕。这次崩溃导致流动性下降，使代币更难交易。

市场深度，或者说加密货币市场在不过度影响价格的情况下承担相对较大订单的能力就说明了这个问题。Kaiko数据显示，中心化交易所比特币中间价1%范围内的日交易额已从去年4月的15亿美元下降了55%，降至约6.8亿美元。

今年加密货币交易所的市场份额发生了巨大变化。据Kaiko称，币安仍然是最大的交易平台，但其现货交易份额从2023年初的65%以上降至12月中旬的约44%。Upbit、Bybit和OKX等专注于亚洲的平台弥补了币安失去的大部分业务。