【期货早高峰-音频版】

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宏观要闻

1. 据财新，2023年12月财新中国服务业PMI升至52.9，较上月上升1.4个百分点，为近五个月来最高。2023年全年12个月，财新中国服务业PMI均位于扩张区间，显示服务业景气度持续修复。

2. 据上证报，近日，一则“期货市场量化交易被叫停”的消息在业内传播，对此，多位头部量化私募人士透露，此消息不属实，目前并未收到任何期货市场量化交易被暂停的通知。值得注意的是，多位私募人士称近期期货市场确实发生了新变化，即新年第一周尚未收到期货公司返佣的转账，但后续是否会转账无法确定，相关情况需继续观察。如果期货公司返佣取消，那么期货市场的高频交易或许会受到一定影响。

3. 国家发展改革委等四部门联合发布关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见。意见提到，大力推广智能有序充电设施，原则上新建充电桩统一采用智能有序充电桩，按需推动既有充电桩的智能化改造。

4. 上海国际能源交易中心发布通知，自2024年1月4日（周四）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下，集运指数（欧线）期货EC2408、EC2410、EC2412合约的交易保证金比例调整为22%，涨跌停板幅度调整为20%。

5. 据央视新闻，中国外交部例行记者会上，发言人汪文斌表示，过去一年，中国经济顶住外部压力，持续回升向好，高质量发展扎实推进。相关国际机构预测，2023年中国全年经济增长5.2%左右，增速在全球主要经济体当中保持领先，仍是全球增长的最大引擎。

6. 据乘联会初步预估12月1-31日，乘用车市场零售环比增长14%，今年以来累计零售2170.6万辆，同比增长6%；全国乘用车厂商批发279.6万辆，同比增长24%，环比增长10%，今年以来累计批发2561.1万辆，同比增长10%。

7. 证监会有关部门负责人表示，“商品期货市场量化交易被叫停”相关市场传闻为不实消息。商品期货市场手续费减收政策实行多年，各商品期货交易所依规向期货公司减收一定幅度的手续费。2024年，为加强交易监管，维护“三公”的市场秩序，各商品期货交易所将对手续费减收政策进行优化调整，对达到一定标准的程序化交易客户实行差异化手续费减收政策，并非叫停期货市场的程序化交易。

全球期货市场异动

1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.4%报2051美元/盎司，COMEX白银期货涨0.19%报23.2美元/盎司。

2. 国际油价全线下跌，美油2月合约跌0.41%，报72.40美元/桶。布油3月合约跌0.74%，报77.67美元/桶。

3. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.42%报8481.5美元/吨，LME期锌跌1.8%报2539美元/吨，LME期镍跌1.94%报16090美元/吨，LME期铝跌1.19%报2285美元/吨，LME期锡跌1.83%报24830美元/吨，LME期铅涨0.12%报2048.5美元/吨。

4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.78%报1267美分/蒲式耳；玉米期货涨0.32%报466.75美分/蒲式耳，小麦期货涨2.04%报612.5美分/蒲式耳。

5. 国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品表现疲软，LPG跌3.87%，纯碱跌3.83%，玻璃跌2.37%，纸浆跌1.99%，PVC跌1.49%，苯乙烯跌1.38%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.64%，焦炭跌1.54%。农产品多数下跌，玉米跌1.07%，玉米淀粉跌近1%。基本金属全线收跌，氧化铝跌4.19%，沪镍跌1.81%，不锈钢跌1.44%，沪锡跌1.42%，沪锌跌1.38%，沪铝跌0.65%。沪金涨0.33%，沪银跌0.03%。

黑色系热点资讯

1. 据唐山发布，经预测，近期受冷空气影响，唐山市扩散条件逐步改善，污染过程基本结束。唐山市重污染天气应对指挥部研究决定，自2024年1月4日12时起全市解除重污染天气Ⅱ级应急响应。

2. 据Mysteel，截至1月4日当周，产量连续第二周减少，社库连续第四周增加，厂库由增转降，表需由降转增，螺纹产量244.19万吨，较上周减少7.65万吨，降幅为3.04%；螺纹社库422.77万吨，较上周增加27.48万吨，增幅为6.95%；螺纹表需226.63万吨，较上周增加6.62万吨，增幅为3.01%。

3. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利14元/吨；山西准一级焦平均盈利-31元/吨，山东准一级焦平均盈利-17元/吨。

农产品热点资讯

1. 据沐甜科技，截至2023年12月31日，2023/2024年榨季广西74家糖厂已全部开榨，同比增加1家；累计销糖114.54万吨，同比增加12.24万吨；产销率61.70%，同比提高7.58个百分点。

2. 据外媒报道，印度甘蔗压榨势头增强，不过糖产量依然同比减少。印度糖厂协会（ISMA）发布的数据显示，截至2023年12月31日，印度2023/2024榨季的糖产量达到1118.0万吨，低于上一年度同期时的1212.0万吨。

3. 巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至1月3日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为77艘，此前一周为83艘。港口等待装运的食糖数量为295.84万吨，此前一周为377.92万吨。

4. 据路透调查显示，预计马来西亚2023年12月棕榈油库存为237万吨，较11月减少2.28%；预计马来西亚2023年12月棕榈油产量为160万吨，较11月减少10.31%；预计马来西亚2023年12月棕榈油出口量为134万吨，较11月减少4.39%。

5. 大华继显关于马来西亚12月1-31日棕榈油产量调查的数据显示，沙巴产量变化幅度为-10%至-14%；沙捞越产量变化幅度为-11%至-15%；马来半岛产量变化幅度为-10%至-14%；全马产量变化幅度为-10%至-14%。

6. 据外媒报道，经纪公司Czarnikow周四预估，当前的2023/2024年度全球糖市将小幅过剩160万吨，主要是由于巴西的天气有利，以及泰国季节后半段的降雨推动。预计2023/2024年度全球糖产量将为1.797亿吨，较2023年12月的预估高出130万吨。

7. 据外媒调查的交易商预期值，截至2023年12月28日当周，预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为50-130万吨，2024/25市场年度大豆出口净销售为0-10万吨；预计美国2023/24市场年度玉米出口净销售为50-120万吨，2024/25市场年度玉米出口净销售为0-5万吨。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截止到1月4日，全国浮法玻璃样本企业总库存3225.5万重箱，环比增加19.3万重箱，环比增加0.6%，同比减少49.4%。折库存天数13.2天，较上期持平（周均产量略增加）。

2. 据隆众资讯，截至1月4日，本周国内纯碱厂家总库存36.96万吨，环比增加2.95万吨，上涨8.67%。其中，轻质库存21.01万吨，重质库存15.95万吨。

3. 据新加坡企业发展局（ESG）数据，截至1月3日当周，新加坡燃油库存增加121.9万桶，达到2231.3万桶的五个半月高点。

4. 德国能源监管机构周四表示，德国在2023年削减天然气进口32.6%，主要是因为俄罗斯去年切断西行运输后，德国一方面节省了能源，一方面减少了出口。

5. EIA天然气报告：截至12月29日当周，美国天然气库存总量为34760亿立方英尺，较此前一周减少140亿立方英尺，较去年同期增加5530亿立方英尺，同比增幅18.9%，同时较5年均值高3990亿立方英尺，增幅13.0%。

6. EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少550.3万桶至4.31亿桶，降幅1.26%。12月29日当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1320.0万桶/日。12月29日当周美国原油出口增加137.7万桶/日至529.2万桶/日。

金属热点资讯

1. 据SMM获悉，山西省氧化铝厂下调1月份烧碱采购价格50%离子膜液碱环比下调260元/吨（折百），执行送到价格约为2590元/吨左右（折百） 。

2. 美国上周初请失业金人数降幅大于预期，表明劳动力市场状况仍然相当紧张。初请人数经季调后下降1.8万人至20.2万人，市场预期为21.6万人。由于假期原因，每年这个时候的申领人数往往波动较大。

3. 周四，ADP报告显示，美国12月ADP就业人数录得16.4万人，创2023年8月来新高，薪资增长有所放缓。ADP报告指出，12月私人雇主增加了16.4万个工作岗位。就业增长连续第四个月上升，主要是休闲和酒店业招聘的健康增长，但近几个月来，该行业创造的就业机会有所减少。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 从涨停到跌停，氧化铝盘面反转了吗？

光大期货分析指出，新年伊始，氧化铝上演过山车行情，周四氧化铝02合约跌停。年底几内亚燃油库爆炸，点燃全球对于氧化铝供给担忧，元旦前国内矿山受环保和安全生产因素影响，氧化铝供给偏紧，获得资金推涨，盘面呈现近强远弱行情。周三盘中氧化铝出现大跳水，多单离场，受产能恢复等消息影响，基本面发生扭转，盘面承压回落。1月3日河南省郑州市解除天气橙色预警，前期受限产影响的氧化铝企业出现复产，涉及焙烧产能110万吨/年。同时上周山东地区氧化铝企业减产8-10天，本周政策性限产结束。广西恢复矿石供应，但年内难达满产。短期国内供应紧张有所恢复，海外几内亚事件炒作降温，盘面大跌。下游电解铝产能较为稳定，消费趋弱，节后国内宏观较为积极，需求给予支撑。整体来看，氧化铝供给趋紧的情况得以缓解，多头离场，盘面短期偏弱运行。

2. 碳酸锂期货再度恢复跌势，下方还有多少空间？

上海中期期货分析指出，近期国内外锂矿石价格均处于下滑阶段，澳洲精矿价格跌速较快，带动现货市场情绪转弱。当下国内锂盐大厂仍维持稳定生产；进口货源继续补充国内市场，短期国内碳酸锂供应量仍多。需求端，正极材料对高价碳酸锂接受能力依旧较低，部分电芯终端提前放假，龙头企业对三元正极材料持续砍单中，需求难以好转，企业多减产中。整体来看，碳酸锂整体供需面改善有限，碳酸锂走势依旧承压。

今日重要期货数据和事件一览

1. 待定，马来西亚2023年12月1-31日MPOA马棕油产量预估。根据天气和气候监测机构的预测，厄尔尼诺天气现象将持续到明年4月，叠加目前处于季节性低产周期，棕榈油减产或成定局，关注数据兑现情况。

2. 21:30，美国12月失业率、12月季调后非农就业人口数据。经济学家预计，非农就业人口仍将健康增长17万人，与强劲的就业需求相符，而就业需求一直是推动经济增长的关键因素。