【今日期市盘面概况】

整体概况：

午盘收盘，国内期货主力合约多数下跌，集运指数（欧线）封跌停板，跌幅20%，氧化铝跌近5%，燃料油、液化石油气（LPG）、SC原油跌超3%。涨幅方面，沪镍涨超1%，菜籽油涨近1%。

资金流向：

截至01月09日15:00，国内期货主力合约资金流入方面，苹果2405流入5.27亿，碳酸锂2407流入1.97亿，燃油2403流入1.62亿；资金流出方面，中证1000 2401流出17.3亿，中证500 2401流出15.2亿，沪深300 2401流出11.82亿。

成交量与持仓量：

截至01月09日15:00，国内期货主力合约成交方面，玻璃主力成交107.23万手，螺纹钢主力成交90.43万手，甲醇主力成交89.92万手；国内期货主力合约持仓量方面，螺纹主力持仓150.06万手，豆粕主力持仓144.73万手，PTA主力持仓133.84万手。

板块指数方面：

文华商品指数跌0.9%，国内期货主力合约多数下跌。

石油板块跌2.57%，液化石油气（LPG）加权跌2.90%。

有色板块跌0.88%，氧化铝加权跌4.62%。

黑链指数跌0.77%，焦煤加权跌1.65%。

油脂链涨0.03%，菜籽油加权涨0.74%。

【今日热门品种回顾】

集运指数（欧线）主力合约：做多逻辑被撼动，关注高频数据有所验证

集运指数（欧线）主力合约开盘大幅低开，随后快速跌停，跌幅20%，报1773.4点。截至收盘，EC2404、EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合约全线跌停。

光大期货表示，周二，欧线指数开盘即跌停，延续上一日弱势局面，并跌破2000关口。从最新的消息面来看，有一批在红海航行的航运公司现在已经与胡塞武装达成协议，允许其畅通无阻地通过这一重要水域。作为回报，航运公司必须保证不运载以色列货物，也不停靠以色列港口。红海的禁航事件迎来转机，欧线逐渐回吐此前价格中的高升水。此外，从需求角度来看，2月远东—欧洲的集装箱发运量明显下行，国内工厂春节放假也将使集装箱市场在春节前后呈现出明显的淡季特征，压制欧线的上方高度。

不过在目前的局势下，期价的回落并不意味着下跌的开始。一则马士基、赫伯罗特这样的主流船公司宣布未与胡塞武装展开任何谈判，说明欧洲航线的大部分船只目前仍需要绕航，除非未来看到途径苏伊士运河的船舶数量增加，否则地缘事件对于价格的支撑依然存在。二则马士基以及达飞轮船此前均宣布在1月中旬后继续调涨价格，若现货走强有可能将扰动盘面价格。因此盘面短期松动，暂视作多头止盈带来的回调，后续走势仍取决于红海局势的演变。

国泰君安期货表示，长期看，无论红海局势是否缓和，未来6个月全球运力仍面临着明显的过剩，全年运力投放幅度9.47%，为过去10年高位，且跨地域的运力调度也会缓解红海地区运力偏紧的格局，运价下行风险正在积蓄。需求端来看，海外经济体去库周期步入尾声，虽然存在寻底反弹的可能性，但在季节性淡季的一季度开启趋势性补库概率预估偏弱。撇开进口需求本身的季节性，年内或随着海外宽松出现阶段性需求总量扩张的格局，但高利率格局下持续的时间和空间都较为有限。考虑到EC各合约本身交割时间尚远，市场多空博弈具有一定的投机性。

氧化铝主力合约：氧化铝继续下跌，供应趋于修复

氧化铝主力合约早盘开盘下挫，一度跌超6%，随后价格有所回升，最终收跌4.99%，报3240元/吨。

中财期货表示，云南铝厂暂无再次减产，青海铝厂10%减产未开启，内蒙企业复产完毕；北方环保预警解除，受影响氧化铝企业开始复产；冬季环保政策变动较多，氧化铝生产稳定性仍有受影响可能；几内亚首都燃油库发生爆炸，影响有所缓解，后续发展仍需持续关注；市场对于铝土矿供应担忧仍在持续，持货商惜售情绪上升，盘面流通偏紧。生产企业可以逢高择机卖出套保锁定利润，未有持仓者观望。

银河期货表示，伴随环保限产结束后焙烧产能的大面积复产和高利润之下部分企业积极超产和复产，氧化铝缺口大幅收窄，而目前几内亚地区暂无大型铝土矿山停产的消息，短期内影响有限，考虑到秋冬季内陆矿供应整体偏紧，预计02合约从基本面来看春节前支撑位在3200~3300元/吨左右，目前现货价格在3300-3500之间，山西三网价也涨至3350上方，给盘面提供一定的支撑，而远期内陆矿石预计逐渐恢复供应，远月仍然有一定的压力，04合约空单继续持有。

SC原油主力合约：欧佩克产量增加及沙特下调油价，原油大跌

SC原油主力合约日内维持低位震荡运行，最终收跌3.16%，报540元/桶。

华泰期货表示，油价大幅回落，基本完全回吐了因为利比亚油田断供带来的涨幅，沙特显著下调沙轻OSP是下跌的主要驱动，这一行为被市场解读为降价促销的信号，但我们认为这并不代表沙特要退出限产保价策略，虽然上一次欧佩克会议表明，更进一步的限产难度越来越大，部分非洲成员国还退出了欧佩克，但沙特仍旧把自愿减产延长至一季度末，而沙特与俄罗斯对高油价仍有较强诉求，沙特希望高油价推动其经济转型，俄罗斯需要高油价维持俄乌冲突的军费开支，本次沙特下调OSP主要是顺应市场情况，因为一季度通常是市场淡季累库阶段，降低OSP有望促进亚太买兴的修复，尤其是中国，与此同时，沙特下调OSP也印证了一季度原油前端结构转为contango是大概率事件，现货市场或将维持疲软。

冠通期货表示，欧佩克12月产量增加，沙特超预期大幅下调阿拉伯轻质原油2月份的官方售价，加上需求不佳，投机资金做多热情消退，原油大跌。安哥拉宣布退出欧佩克，让市场更加怀疑欧佩克内部团结性，但受投资限制，安哥拉原油产量近年来持续下降，近期维持在110万桶/日，处于配额下方，退出欧佩克后预计产量短期难以增加，影响不大，需要关注的是此举会不会让其他产油国退出欧佩克。另外，近期产油国发布挺价言论，OPEC+毕竟还是决定减产，叠加利比亚沙拉拉油田关闭，供给有望收缩，地缘政治风险仍不可忽视，黎巴嫩真主党袭击以军梅隆空中监视基地，红海区域仍未平静。WTI非商业净多持仓转而下降，但还未降至12月以来的最低位，原油月间价差跌幅不大，预计近期原油震荡运行。

【今日期市热点及未来焦点】