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宏观要闻

1. 中国央行昨日进行890亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平；进行9950亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平。

1. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，纯碱涨1.91%，苯乙烯涨1.86%，纸浆涨1.19%，乙二醇涨1.04%，原油跌1.79%。黑色系涨跌不一。农产品多数下跌，菜粕跌1.52%，菜油涨1.3%。基本金属涨跌不一，沪锌涨0.99%，沪铅涨0.34%，沪铜涨0.21%，沪锡涨0.14%，不锈钢跌0.32%，沪铝跌0.4%，沪镍跌0.55%，氧化铝跌1.06%。沪金涨0.11%，沪银涨0.17%。

2. 国际油价表现分化，美油2月合约跌0.25%，报72.50美元/桶。布油3月合约涨0.05%，报78.33美元/桶。

3.COMEX黄金期货收涨0.36%报2059美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.26%报23.39美元/盎司。

4. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.54%报8384美元/吨，LME期锌涨1.63%报2555美元/吨，LME期镍跌1.24%报16140美元/吨，LME期铝跌0.88%报2200美元/吨，LME期锡涨0.48%报24750美元/吨，LME期铅涨0.67%报2105美元/吨。

黑色系热点资讯

1. 中钢协数据显示，2024年1月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2019.21万吨、生铁1804.15万吨、钢材1901.96万吨。其中粗钢日产201.92万吨，环比增长21.19%。据此估算，本旬全国日产粗钢265.91万吨，环比增长19.31%；日产生铁211.95万吨、环比增长12.22%；日产钢材367.12万吨，环比增长6.97%。

2. 焦作市污染防治攻坚战领导小组办公室通知显示，经市污染防治攻坚办研究决定，自2024年1月15日中午12时，将我市目前的重污染天气橙色预警（II级响应）降级为黄色预警（Ⅲ级响应）。解除时间另行通知。

3. 据Mysteel，1月8日-1月14日澳洲巴西铁矿发运总量2287.0万吨，环比增加171.8万吨。澳洲发运量1573.9万吨，环比减少123.7万吨，其中澳洲发往中国的量1254.1万吨，环比减少194.0万吨。巴西发运量713.1万吨，环比增加295.5万吨。本期全球铁矿石发运总量2693.6万吨，环比增加3.1万吨。

4. 据Mysteel，1月8日-1月14日中国47港铁矿石到港总量3091.1万吨，环比增加231.1万吨；中国45港铁矿石到港总量2949.4万吨，环比增加178.2万吨；北方六港铁矿石到港总量为1486.6万吨，环比增加44.8万吨。

5. 澳大利亚皮尔巴拉港口管理局（PPA）数据显示，黑德兰港口12月铁矿石出口增加至4988.16万吨，11月份为4494.06万吨。黑德兰港口12月向中国出口4292.8万吨铁矿石，11月份为3798.28万吨。

6. 据Mysteel调研，目前河南省某主流煤矿集团下属高瓦斯矿井、煤与瓦斯突出矿井已全部停工停产，累计13座煤矿，总产能2867万吨（其中平顶山市11座，产能2417万吨；许昌市2座，产能450万吨）。停产区域涉及煤种为低硫主焦煤、低硫1/3焦煤、肥煤、瘦煤，精煤直供焦化及钢厂，且以长协为主。此前平顶山市发布公告称高瓦斯矿井、煤与瓦斯突出矿井全部停产，复产时间暂不确定。

7. 巴西商贸部数据显示，2024年1月第2周，共计9个工作日，巴西累计装出铁矿石1332.7万吨，去年1月为2457.31万吨。日均装运量为148.08万吨/日，较去年1月的111.7万吨/日增加32.57%。

8. 一艘运载钢铁的美国商船在亚丁湾被胡塞武装导弹击中，货舱受损后驶离，胡塞武装称，美国船只已成为该组织目标，美国即将失去其海上安全。美国交通部向美国商船发出72小时警告，并在当地时间周一改为无期限警告，建议商船绕行红海南部直至另行通知。

农产品热点资讯

1.据国家发改委数据，截至2024年1月10日，全国生猪出场价格为14.26元/公斤，比1月3日下跌2.06%；主要批发市场玉米价格为2.54元/公斤，比1月3日下跌1.55%；猪粮比价为5.61，比1月3日下跌0.53%。

2. 据外媒报道，美国全国油籽加工商协会（NOPA）将于北京时间1月17日（周三）凌晨1点发布月报，分析师称，美国12月大豆压榨量料创历史纪录高位。

3. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为514890吨，较上月同期出口的583003吨减少11.68%。

4. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为604474吨，较上月同期出口的620613吨下降2.6%。

5. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为629918吨，较上月同期出口的591490吨上涨6.50%；印度尼西亚2023年12月棕榈油出口量为209万吨，环比下降16.7%。

6. 印尼棕榈油协会表示，该国2024年棕榈油出口料约为2900万吨，较上年减少4%。该协会称，2024年棕榈油产量同比增幅料不到5%。

7. 据印尼贸易部官员表示，印尼将1月16日至31日的毛棕榈油参考价格设定为774.93美元/吨。（此前印尼1月1-15日毛棕榈油参考价格为746.69美元/吨）

8. 农业咨询机构AgRural公布的数据显示，截至上周四，巴西2023/2024年度大豆收割已完成种植面积的2.3%。该机构预计，巴西2023/2024年度大豆产量料为1.501亿吨，上次预估为1.591亿吨。

9. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至01月13日，巴西大豆播种率为98.9%，上周为98.6%，去年同期为99.2%；收割率为1.7%，上周为0.6%，去年同期为0.6%。

10. 巴西商贸部数据显示，2024年1月第2周，共计9个工作日，巴西累计装出大豆135.0万吨，去年1月为83.96万吨。日均装运量为15.0万吨/日，较去年1月的3.82万吨/日增加293.04%。

能源化工热点资讯

1. 据船舶追踪数据显示，自周五以来，卡塔尔运营的至少五艘正前往红海南端通道的液化天然气船已被叫停。自红海危机以来，胡塞武装尚未袭击任何运载天然气的船只，但卡塔尔不愿通过该通道凸显了美国领导的袭击后该航道风险急剧增加。

2. 据隆众资讯，截至1月15日，华东主港地区MEG港口库存总量92.6万吨，较上一统计周期减少5.5万吨。下游刚性需求支撑下，近期发货情况良好，进口偏少近期抵港偏少，华东主港库存持续去化。

3. 据花旗研究表示，在2024年第一季度市场微妙平衡的背景下，我们对布伦特原油0-3个月价格预测仍为每桶80美元。

4. 消息人士称，由于暴风雨，自1月14日起，俄罗斯从黑海港口诺沃罗西斯克的石油出口和过境已暂停。

金属热点资讯

1. 1月15日早间，安徽、河南地区发布解除重污染天气预警信息。据Mysteel调研，河南、安徽市场再生铅炼企15日陆续复产投料，部分企业计划生产提至满产状态，另有部分企业反映视原料采购情况来定。

2. 据Mysteel调研了解，为保障民生采暖用气，近日万州已减少部分工业天然气供应量，当地某大型氧化铝企业受此影响停产一台焙烧炉，日焙烧量下降4000吨左右，预计本周五恢复，预估影响焙烧产量约2万吨。

3. 澳洲锂矿生产商Pilbara Minerals Limited宣布已经执行了与赣锋锂业现有承购协议的修正。修订后，自2024到2026年，Pilbara每年的锂辉石精矿可分配量从16万吨/年提升到31万吨/年。

4. 澳大利亚皮尔巴拉港口管理局（PPA）数据显示，黑德兰港口12月锂辉石精矿出口102666吨，11月份为93153吨。黑德兰港口12月向中国出口73082吨锂辉石精矿，11月份为93153吨。

5. 据汇丰银行，预计2023年铂金的结构性市场缺口将在2024年保持在类似水平，并在2025年扩大，从而提振价格；降低2024年铂金平均价格预测至每盎司1105美元，将2025年铂金均价预测从每盎司1465美元下调至每盎司1333美元。

6. 据SMM获悉，受高能源成本和不断恶化的市场状况影响，Nystar将于2024年1月下半月对位于荷兰的Budel锌冶炼厂进行保养和维护，生产时间另行通知；该冶炼厂是托克在欧洲的锌冶炼厂之一，年产能约30万吨。

7. 巴西商贸部数据显示，2024年1月第2周，共计9个工作日，巴西累计装出铜矿石和铜精矿5.67万吨，去年1月为7.14万吨。日均装运量为0.63万吨/日，较去年1月的0.32万吨/日增加94.25%。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 豆粕弱势依旧，短期或仍有下行空间？

光大期货分析指出，国内豆粕延续近几周以来的弱势格局，价格重心进一步下探。根据USDA周六公布的1月供需报告，美豆单产从49.9蒲/英亩上调至50.6蒲/英亩，同时下调美豆播种面积，最终美豆产量为41.65亿蒲，高于12月预估的41.29亿蒲。巴西大豆下调400万吨至1.57亿吨，阿根廷大豆产量上调200万吨至5000万吨。综合来看，报告强化了南美丰产、全球大豆宽松的预期，短期豆粕走势或继续偏弱。从国内需求层面来看，进入到1月份以后，南方腌腊需求进入尾声，节日消费对猪价提振作用有限，养殖端压力进一步向上游传导。目前养殖企业肥猪集中出栏，饲料端采购豆粕不积极，需求层面继续压制豆粕价格。从未来豆粕下跌的空间来看，按美国农业部最新产量预期推算，巴西大豆成本下调约25美分至1165美分/蒲式耳，折算国内豆粕成本预计在2800-2880元/吨，结合目前豆粕的现货报价，短期或仍有下行空间，继续偏弱对待。

2. 铁矿港口库存后期累积向上的概率较大，期价或将延续下行？

申银万国期货分析指出，钢厂高炉开工率有所修复，铁水产量降幅收窄，日均铁水下降3.11万吨至218.17万吨，同期钢厂盈利率增长2.16%至30.3%。铁矿石补库延续，尚未看到超预期表现，矿价目前为止不建议追高操作，港口累库后目前同比依然偏低，基本面对于铁矿价格仍存一定支撑。市场对于未来供需的演变分歧较大，一方面主流矿近期有年底发运冲量态势，港口库存后期累积向上的概率较大，铁矿预计高位震荡运行。

近日重要期货数据和事件一览

1. 1月16日待定，SPPOMA公布1月1-15日马来西亚棕榈油产量预测。MPOB 12月月报显示，马棕油产量超预期减少；SPPOMA数据显示，2024年1月1-10日马来西亚棕榈油产量减少21.92%。马来西亚棕榈油进入减产季，关注减产幅度是否符合市场预期。

2. 1月17日1:00，NOPA公布大豆压榨报告。此前数据显示，美国11月豆油库存为12.14亿磅，大豆压榨量为1.8904亿蒲式耳，均高于市场预期。如果压榨数据再次录得增加，或表明市场消费情况良好，将对CBOT大豆带来支撑。

3. 1月17日9:30，国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。中指研究院数据显示，2023年12月百城新建住宅销售均价环比上涨0.10%，同比上涨0.27%； 二手住宅环比下跌0.55%，同比下跌3.53%。

4. 1月17日10:00，中国将公布第四季度GDP年率、12月规模以上工业增加值年率、房地产开发和销售情况等；同时，国新办就国民经济运行情况举行发布会。国家统计局最新数据显示，2023年全国居民消费价格比上年上涨0.2%，2023年全年工业生产者出厂价格比上年下降3.0%，关注本次数据。

5. 1月17日21:30，美国公布12月零售销售月率。美国11月零售销售月率录得0.3%，为2023年年9月以来新高，高于市场预期-0.1%，关注本次数据会否再次录得高点。

6. 1月17日待定，欧佩克公布月度原油市场报告。此前数据显示，11月份欧佩克原油产量减少5.7万桶/日至2784万桶/日，2023年全球原油需求增速预测为246万桶/日。标普全球普氏能源资讯预计，欧佩克+产油国产量比集体产量目标低90.7万桶/日，关注本次产量数据是否如何预期。

7. 1月17日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。据国家发改委，1月3日24时起，每吨汽油上调200元，每吨柴油上调190元。机构测算，本次调价折合92号汽油每升上调0.16元，95号汽油每升上调0.17元，0号柴油每升上调0.17元。关注本次调价情况。