早盘开盘,铁矿石主力合约延续昨夜弱势格局,维持在900元/吨下方运行,拖累黑色板块整体走低,截至发稿,跌幅为3.44%。对于铁矿石大跌,混沌天成期货分析指出,钢材的需求预期转弱,是驱动黑色弱势的关键因素,节后国内钢材市场供需两端都体现了一定的压力,成品高库存叠加需求弱预期抑制了钢厂的复产动能,导致原料持续走弱,而钢材在成本支撑塌陷的情况下也一路下行。
而中信建投期货分析认为,短期来看,近期铁矿石的供需格局并未发生较大变化。从估值视角看,当前铁矿的绝对价格和相较于黑色系其他品种的相对价格均处于高位,节前离场的资金在节后入场选择方向时,做空概率要优于做多。此外,先前铁矿期货表现要强于螺纹、焦煤等黑色系板块其他品种,在市场情绪转向较为一致的悲观后,铁矿仍有补跌的空间,加大了单日下跌的幅度。
国投安信期货分析指出,全球铁矿发运环比大幅反弹,巴西发运同比明显偏强,国内到港处于高位,港口库存保持累库趋势。钢厂复产节奏受到低利润的制约,目前复产情况依然不及预期,铁水产量以及复产速度弱于去年。央行下调5年期LPR,宏观层面继续偏宽松,但现实需求能否得到有效提振仍然有待观察。整体来看,铁矿估值相对偏高,短期走势震荡偏弱为主。
同时,正信期货最新观点提到,春节期间高炉生产基本保持稳定状态,仅个别长流程钢厂因季节性原因进行检修,钢厂进口铁矿库存下滑,节后有一定补库需求,但钢厂复产节奏偏慢恐影响刚需程度。成材转为弱势,铁矿前期多单宜减仓控制风险。
对于后市行情走势,国信期货认为,在供需方面,钢联数据显示,钢厂日均铁水产量小幅回升0.48万吨至224.56万吨,增速同比走弱,铁矿石港口库存环比增加约200万吨,在高供应情况下,库存压力增大。央行降息对市场推动作用有限,铁矿石进入空头趋势。操作建议:偏空参与。
而光大期货认为,当前需求淡季,市场仍以交易预期为主,关注节后成材终端需求情况。多空交织下,预计短期铁矿石市场呈现震荡偏弱走势。