周二欧盘,现货黄金延续涨势,最高触及2274美元/盎司,日内多次刷新创历史新高。
这一历史性的上升主要是由两个催化剂支撑的。市场分析师表示,影响黄金市场的最大因素是美联储将在即将降息的预期。掉期市场预计美联储6月降息的可能性为53%,9月降息的可能性为62%。
世界黄金协会市场策略师约瑟夫·卡瓦托尼(Joseph Cavatoni)概括了这种情绪,他表示:“我认为,推动这一趋势的原因是,许多市场投机者从美联储降息中获得了信心和安慰。”卡瓦托尼预计降息最早可能于2024年5月或6月开始。
ING Groep NV大宗商品策略主管Warren Patterson表示,“通胀数据,尤其是鲍威尔的言论,进一步提振了金价,市场越来越相信美联储将在6月开始降息。”
另一个重要因素是地缘政治紧张局势升级,这放大了黄金作为避险资产的吸引力。旷日持久的俄乌冲突以及以色列和哈马斯之间不断升级的暴力引发了担忧,促使投资者寻求黄金作为避险资产。
此外,黄金需求在多个方面激增。世界各地的央行继续买入黄金,增强其储备。世界黄金协会的Cavatoni表示,迄今为止,黄金涨势一直受到全球央行大举购买黄金的推动。由于地缘政治风险、国内通胀和对美元走软的担忧,各大央行购买黄金是为了使储备组合多样化。
黄金在创新高之后遇阻回落,分析师Mahmoud Abdallah表示,黄金价格对利率波动很敏感,因为它会影响持有不产生回报的黄金的机会成本。因2月份个人消费支出价格指数(PCE)升至2.5%,以及ISM数据显示美国制造业回暖,美联储降息预期受到打压。
与此同时,由于美元指数上涨,金属的涨幅受到美元强势的限制。此外,该指数自2024年初至今已上涨3.3%。众所周知,美元走强通常不利于美元计价的大宗商品,因为这使得外国投资者购买这些商品的成本更高。
此外,黄金的上涨尚未引起黄金ETF投资者的共鸣。据外媒统计,第一季度全球黄金ETF持有量减少了100多吨,3月中旬触及2019年以来的最低水平,随后略有上升。