行情回顾

美元指数本周走势震荡。周初受强劲经济数据和美联储主席鲍威尔等官员的鹰派声音提振，美指最高触及106.52，创五个月新高，随后行情趋于区间震荡。现货黄金周中走势平淡，周五因以色列对伊朗发动袭击，金价短线飙升至2417美元/盎司，但因伊朗方面三度淡化事件的影响，黄金很快抹去全部涨幅。

国际油价本周整体下跌，周五以色列发动对伊朗的袭击后1小时内飙升近3%，但很快抹去全部涨幅，市场认为伊朗方面态度缓和，说明其不愿触发更广泛的地区战争。

非美货币方面，由于美元从三月以来整体走强，亚洲货币普遍承压。本周日元、印度卢比、韩元等亚洲主要经济体货币，以及印尼盾、越南盾、菲律宾比索等东盟国家小币种均遭遇严重抛压，引发美日韩联合口头干预。其中，美元兑日元最高接近154.80，再创近期新高，周五伊朗突遭袭击时短暂发挥了其避险作用，但日元贬值无力回天。

比特币已完成减半。本周行情大幅波动，周五周六振幅均接近6000美元/枚，最低触及59558美元。

一周大事纪

1. 伊朗三度淡化以色列的袭击，局势暂时得到控制

北京时间4月19日上午，以色列对伊朗发动袭击，作为对此前伊朗无人机和导弹攻击以色列本土的回应。但伊朗的发言克制，三度淡化事件的影响，称其核设施安全无损、否认爆炸为外国袭击的报道，并称爆炸原因是防空系统向不明物体开火，且没有造成任何损失。随后，伊朗更是表示没有立即报复的计划，中东局势并未因此升级。

另外，有报道称以色列周四告知了美国，计划在24-48小时内对伊朗作出回应，同时还向美国保证，伊朗的核设施不会成为攻击目标。美方则急于告诉所有人它没有参与本次袭击，因此将这个消息泄露给石油记者。美国方面还表示，不支持以色列对伊朗4月13日袭击事件进行回应。

北京时间周五晚间，伊朗官方媒体证实，以色列在当地时间周五凌晨发动了袭击，并称其使用无人机的“破坏”行动失败了。

2. 鹰派声音越发响亮，美联储甚至年内0降息？

本周美国数据再次显示出消费者需求的强劲，有望继续支撑经济的强劲表现，但也再次对市场的降息预期“重拳出击”。

美国3月零售销售环比增长0.7%，大超预期的0.4%，创去年9月以来新高，前值也由0.6%大幅上修至0.9%。这导致市场再度推迟对美联储首次降息的预期时间，数据公布后，交易员不再完全预计11月之前降息。

更关键的是，美联储主席鲍威尔的最新表态也强化了市场的观点。他在本周出席活动时表示，最近的数据显示今年通胀进展不足，需要更长时间才能对通胀可持续回到目标水平有充足的信心。他说，如果有需要，限制性的货币政策将会维持更长时间。

此言一出，利率期货交易员进一步降低了对美联储今年降息超过一次的预期。“美联储传声筒”也分析称，鲍威尔降低了降息的预期。在此大背景下，一众美联储鹰派官员继续对降息预期“落井下石”。

• 美联储副主席杰斐逊：如有必要，政策将在更长时间内保持限制性。
• 里士满联储主席巴尔金：CPI数据并未支持“软着陆”。
• 纽约联储主席威廉姆斯：不急于降息。加息非基本预期，但数据支持则有可能。
• 明尼阿波利斯主席卡什卡利：可能要等到2025年才能降息。
• 亚特兰大联储主席博斯蒂克：美联储可以保持耐心，年底前不太可能降息，重申预计今年降息一次，对加息持开放态度。
• 克利夫兰联储主席梅斯特：如果通胀不持续下降至2%，我们可能会将利率维持在当前水平更长时间。在某个时刻我们将开始放松政策。我们不必急于放松政策。

对此，投行对美联储降息的预期继续进行了调整。美国银行经济学家表示，美联储可能等到2025年3月才会首次降息，但同时坚持12月份降息一次的基准预测。花旗仍预计美联储将在6月或7月开始降息，今年共将降息5次。高盛首席经济学家则将美联储首次降息的预测时机将从6月推迟到7月。

而在周三发布的一份年度报告中，纽约联储的交易部门估计，缩表进程可能会在2025年初或中期结束，银行准备金余额将在次年降至2.5万亿或3万亿美元左右。

在纽约联储报告中概述的“高准备金”情境下，资产负债表规模将缩减至6.5万亿美元左右，而在“低准备金”情境下，资产负债表规模将降至6万亿美元。

另外，美联储本周三公布最新的褐皮书，呈现的信息似乎与近期的经济数据相互矛盾。褐皮书称，美国经济略有扩张，企业转嫁成本的难度显著上升，而薪资压力缓和，人们对经济持谨慎乐观态度。

3. 亚洲货币遭遇全面风暴，G7发声口头干预

在强美元的压制下，全球新兴市场货币面临快速贬值压力。本周日元、印度卢比、韩元等亚洲主要经济体货币，以及印尼盾、越南盾、菲律宾比索等东盟国家小币种均遭遇严重抛压。

本周三，韩国和日本政府官员罕见地共同出手，一齐对汇市进行口头干预。七国集团（G7）在华盛顿发表的声明中也提及过度波动的不利影响实质上为成员国在某些情况下干预市场敞开了大门。声明显示，三方将“根据我们现有的20国集团承诺，继续就外汇市场发展进行密切磋商，同时承认日本和韩国对日元和韩元最近大幅贬值的严重关切”。

4. 证监会：退市指标调整并非针对“小盘股”

证监会上市公司监管司司长郭瑞明表示，退市指标调整旨在加大力度出清“僵尸空壳”“害群之马”，并非针对“小盘股”。

根据证监会测算，沪深两市明年适用组合财务指标触及退市的公司家数预计在30家左右；明年可能触及上述指标并实施退市风险警示的公司约100家，这些公司还有超过一年半时间来改善经营、提高质量，2025年底仍然未达标准，才会退市。市值指标方面，沪深两市当前仅4家主板公司市值低于5亿元，科创板、创业板暂无公司接近3亿元市值退市指标。

5. 3.71%！新发放个人房贷利率首次低于企业贷款利率

来自央行的数据显示，3月份新发企业贷款加权平均利率为3.75%，比上月低1个基点，比上年同期低22个基点；而新发个人住房贷款利率为3.71%，比上月低15个基点，比上年同期低46个基点，均处于历史低位。目前5年期以上LPR报价为3.95%。

上述数据意味着新发个人住房贷款加权平均利率为有记录以来首次低于新发企业贷款加权平均利率，而随着近期越来越多的城市取消首套商业性个人住房贷款利率下限，未来新发个人住房贷款加权平均利率有望进一步降低。

6. 拉加德：欧洲央行将很快降息

欧洲央行行长拉加德周二表示，欧洲央行仍将在短期内降息，前提是没有发生重大意外。她表示需要对通胀降低的过程建立更多的信心，如果通胀按照预期发展，且期间没有受到重大冲击，欧洲央行将走向一个必须缓和限制性货币政策的时刻。

此外，拉加德本周再次强调，欧元区和美国面临不同的通胀局面和消费者表现，而且欧洲经济增速远低于美国，将在预测中考虑美国的形势。

7. 美国或将重新对委内瑞拉实施石油禁令

在确定马杜罗政府未能履行允许在定于7月举行的选举中进行更公平投票的协议后，拜登政府重新对委内瑞拉实施石油制裁，结束了为期六个月的暂缓制裁，此前发放的油气生产许可证将到期，油气公司必须在5月31日之前逐步停止在委内瑞拉的生产。新的制裁可能会阻碍马杜罗重启委内瑞拉经济的努力，也可能使美国的汽油价格进一步上涨。

8. 刘强东开启AI数字人直播

4月16日，京东创始人刘强东以“采销东哥AI数字人”的形式，同时出现在京东家电家居和京东超市的两个采销直播间，开启直播首秀，直播间的观看量分别达1275万、1128万。

据京东介绍，本次直播采用了京东言犀AI技术，训练时被“喂”入5万小时海量鲜活的语音数据，这让言犀数字人可以智能匹配不同直播风格。

9. 中国2月减持230亿美元美债

4月17日，美国财政部数据显示，2024年2月，日本增持164亿美元美国国债，持仓规模达到11679亿美元，继续为美国第一大债主。中国2月减持227亿美元美国国债至7750美元，是继2024年1月以来的连续第二次减仓，但仍为美国国债海外第二大债主。英国2月增持96亿美元美国国债至7008亿美元，持仓规模位列第三。

10. 特斯拉启动全球大裁员，马斯克称为艰难决定

特斯拉在全球范围内启动裁员，某些部门的裁员比例据称将接近20%。马斯克表示这是艰难的决定，但称该公司需要每隔五年左右进行一次“彻底的组织改革”。特斯拉高级副总裁已离职，马斯克八个月内连失两名高级副手。

特斯拉中国区裁员涵盖多个部门，部分部门已裁员完毕，销售人员是“重灾区”。一名特斯拉被裁内部员工表示，赔偿金额均为“N+3”，裁员工作已经结束。但是，马斯克称一些被裁员工的遣散费过低，将予以补偿。

11. 美股交易结算迎重大改变，改用T+1

纽交所称，自5月28日起，美国股票交易结算周期将从T+2变成T+1。5月24日和5月28日发生的交易的结算日期将为5月29日，5月28日没有证券除息。

当前美股实行T+0交易制度，但实行T+2结算交割制度，投资者买入一只股票，当天可以卖出该股票，但是交易的结算并非立即完成。

12. IMF上调今年全球经济增长预期至3.2%

IMF本周公布最新的全球经济展望报告，上调2024年全球经济增长预期至3.2%，较1月预测值高出0.1个百分点。具体来看，发达经济体今年预计将增长1.7%，明年预计将增长1.8%。新兴市场和发展中经济体今年预计将增长4.2%，明年也将增长4.2%。

IMF建议，随着全球经济接近实现软着陆，各国央行近期的优先任务是确保通胀平稳回落。

13. 苹果iPhone一季度出货量下滑近10%

研究机构IDC发布最新报告显示，今年第一季度苹果iPhone出货量为5010万部，较去年同期的5540万部下降9.6%；在排名前五的智能手机品牌中，苹果第一季度同比跌幅最大，三星重夺销量冠军。

IDC数据显示，全球第一季度智能手机整体出货量同比增长7.8%，达到2.894亿部，连续三个季度实现出货量增长。

14. 香港证监会批准现货比特币ETF上市

公募基金旗下香港公司博时国际、华夏基金（香港）、嘉实国际先后于2024年4月15日披露，发行虚拟资产现货ETF产品已获得香港证监会原则上批准，获准纳入后，发行的品种不仅包括比特币，也包括美国证监会尚未批出的以太币，最快有望于4月底上市，成功发行后，这也将成为亚洲第一批比特币现货ETF及以太币现货ETF。