今日期市盘面概况

整体概况

午盘收盘，国内期货主力合约跌多涨少。沪锡跌超9%，沪银跌超4%，沪金、焦煤跌超3%，沪铜、沪镍、甲醇、沪铅、生猪、国际铜跌超2%；涨幅方面，菜油涨超4%，豆油涨超2%，豆二、棕榈油涨超1%。

资金流向

截至4月23日15:00，国内期货主力合约资金流入方面，菜油2409流入6.09亿，中证500 2405流入3.31亿，PVC2409流入2.64亿；资金流出方面，沪金2406流出18.93亿，沪银2406流出12.52亿，沪铜2406流出10.69亿。

成交量与持仓量

截至4月23日15:00，国内期货主力合约成交方面 ，豆粕主力成交172.01万手，纯碱主力成交163.04万手， 螺纹钢主力成交148.07万手 ；国内期货主力合约持仓量方面，豆粕主力持仓202.23万手，螺纹钢主力持仓172.62万手，PTA主力持仓95.79万手。

板块指数方面

文华商品指数跌1.09%，国内期货主力合约跌多涨少。

贵金属板块跌3.95%，沪银加权跌4.73%。

有色板块跌3.40%，沪锡加权跌9.03%。

煤炭板块跌2.39%，焦煤加权跌3.18%。

油脂板块涨2.36%，菜籽油加权涨4.26%。

今日热门品种回顾

菜油主力合约：欧洲菜籽主产区出现“倒春寒”，市场主要交易欧洲菜籽新作减产预期

菜油主力合约日内强势运行，价格重心持续上升，最终收涨4.24%，报收8387元/吨。

新湖期货分析指出，隔夜，国内菜油期货盘面增仓大涨，目前增仓上涨持续，日内增仓幅度比较罕见。短期行情突发，市场主要交易欧洲菜籽新作减产预期。近期欧洲气温骤降，多地出现降雪，当前欧洲冬菜籽正处于花期及灌浆期，低温天气可能对欧洲新作菜籽单产造成损失。中国几乎不进口欧洲菜籽，会进口少量欧洲菜油。故欧洲菜籽新作同比减产对国内菜籽、菜油中期供需不会有直接影响，但会影响全球菜籽新作供给预期。短期关注事态变化，关注调研机构对欧洲菜籽新作产量的影响评估。

方正中期期货认为，ICE菜籽期货大幅上涨，带动国内菜系商品特别是菜油价格拉涨。据悉，欧洲菜籽主产区出现“倒春寒”，菜籽近一半的面积受灾，德国某知名期刊近期对欧盟菜籽仅下调50万吨至1830万吨，具体受灾情况和减产量尚未得知。我国主要从加拿大进口菜籽，从加拿大和俄罗斯进口菜油。如果欧盟菜籽减产，那么欧盟可能会增加从加拿大进口的菜籽，一定程度上与我国进口菜籽形成竞争，势必增加我国的菜籽进口成本。欧洲菜籽减产也会带动包括俄罗斯在内的菜油出口报价上涨。

由于压榨利润较好，11月以来至今年二季度，我国菜籽买船相对较为积极，巴西大豆在我国的榨利也较好，二季度菜籽及大豆进口到港量不低，国内菜籽及菜油库存较为充足，利空可能更多反应在现货和基差层面，中长期还是相对看好09合约菜粕和菜油。短期主要是情绪层面影响，国内供应相对充足。目前来看，欧洲“倒春寒”从情绪上已经对国内菜系商品形成利多，具体影响还需要继续跟踪欧洲菜籽具体受灾情况，暂不建议追多操作。

沪银主力合约：美联储降息预期降温，贵金属回调

沪银主力合约今日持续下挫，收跌4.78%，报收6989元/千克，连续三个交易日下跌。

瑞达期货认为，近期市场聚焦等待本周即将公布的美国一季度GDP数据，利率预期计价修正或相对充分，整体国债收益率暂缓冲高。非美国家方面，欧洲央行管委森特诺表示，今年欧洲央行降息幅度可能超过100个基点，2%的利率目标是一个很好的基准，即使降息100个基点，仍将处于限制性区域，整体发言基调偏鸽，符合欧元区提早降息的预期。往后看，短期内美国经济数据保持韧性带动利率预期上调或持续给予美债收益率及美元指数一定支撑，贵金属价格在避险情绪回落后或受到高利率及强美元影响相对承压回落。操作上建议，日内轻仓做空，请投资者注意风险控制。

中财期货表示，中东地区地缘政治风险担忧缓解，避险情绪降温，再加上美联储降息预期降温，贵金属回调，关注本周公布的美国PCE数据。中长期看随着美国经济、通胀延续降温趋势，美联储或早或晚开启降息进程，美元信用或逐步减弱，以及地缘政治问题给全球经济、政治带来不确定的影响，避险情绪仍有支撑，再加上白银偏紧的供需格局，维持贵金属中长期看多的方向不变，短线回调视为布局机会。警惕地缘政治风险、美国通胀和美债利率超预期上行风险。后续继续关注美国经济、通胀、就业数据。

国信期货指出，市场避险情绪降温，使得金银风险溢价有所出清，内外盘贵金属延续回调。展望后市，降息预期交易和地缘风险拉锯影响下，金银仍面临一定的回调风险，操作建议短线偏空思路，重点关注本周美国PCE数据的公布。

尿素主力合约：短期政策压力持续增加，尿素预计承压运行

尿素主力合约开盘小幅低开，随后震荡运行，最终收跌1.99%，报收2015元/吨。

国泰君安期货表示，政策压力持续增加，预计尿素短期承压运行，中期震荡格局。短期内政策压力主要分两部分，第一，出口政策再次趋严，氮肥协会发布关于规范开展尿素出口业务，维护尿素出口秩序倡议，实际情况来看，贸易商对出口申报难度有所增加，对贸易商的投机性形成抑制。另一方面，尿素期货再次进行了限仓，2409合约上单日开仓交易的最大数量为2000手，此方面主要限制尿素期货品种上的日内高频交易，降低尿素期货的日内价格波动。中期而言，由于尿素目前显性库存偏中性且去库，多空双方以估值为锚进行博弈。整体而言，短期政策压力持续增加，尿素预计承压运行，中期呈现震荡格局。

光大期货指出，需求端有所跟进，复合肥开工阶段性高位，对原料消耗能力提升。农业局部水稻用肥开始适当补货，市场刚需仍存。在上周尿素价格上涨幅度过大之后，中下游抵触情绪再次显现。除此之外，当前期货交易逻辑转向保供和稳价，市场情绪有所回落。考虑国内农业需求和下半年出口预期仍存，不过分看空尿素期价。高度关注国内化肥保供稳价相关政策落实情况、农业需求跟进情况。

今日期市热点及未来焦点