摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛和摩根士丹利发现，它们在美国东北地区的商业和住宅房地产贷款中，有20%到50%会受到最严重气候冲击的影响——严重气候冲击包括飓风、洪水和野火，这种两百年一遇事件没有保险覆盖。这种影响将改变这些企业估计的贷款违约概率。

这些银行的任务是确定热浪、野火、平均气温上升、美国东北部的飓风以及另一个自选的灾害如何影响其住宅和商业地产贷款组合。

但在模拟气候风险以评估气候对贷款组合的影响时，它们遇到了困难，特别指出了收集数据和衡量气候相关风险的重大挑战。该目标是为了让美联储更好地理解银行对此问题的风险管理方法，以便管理气候对更广泛金融体系构成的风险。

气候分析具有探索性，与美联储设计来决定银行是否能承受严重经济冲击的年度压力测试不同，不会对银行产生任何惩罚。然而，这项测试本身为美联储和鲍威尔带来了新的政治复杂性。鲍威尔在公开演讲中不遗余力地明确表示，美联储将避免制定气候政策。

他在斯坦福大学上个月的一次演讲中说：“应对气候变化的政策属于当选官员及其授权处理此事的机构的职责。美联储并未获得这样的授权。我们不是，也不寻求成为气候政策制定者，”他在演讲中承诺避免“任务蔓延”。但这并没有阻止立法者和其他政策制定者在这一问题上批评鲍威尔。

他关于气候的言论发表在参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）和谢尔登·怀特豪斯（Sheldon Whitehouse）致鲍威尔的一封信之后大约两周，信中他们认为美联储的高利率正在推迟清洁能源项目的发展。

怀特豪斯上个月表示，世界各地的央行都在密切关注气候变化，因为“如果不加以控制，气候变化将对我们的金融体系和更广泛的经济构成系统性风险”。

共和党人也一再指责鲍威尔考虑制定规则来测试银行在气候相关情景下的承受能力，认为这超出了美联储的权限范围。

美联储内部也不是每个人都同意这一做法。去年五月，美联储理事沃勒表示，即使美联储在不同的气候情景下测试了银行的韧性，他也不认为气候变化对美国金融体系构成严重风险。沃勒在西班牙马德里的一次演讲中说：“气候变化是真实的，但我认为它不会对大型银行的安全稳健或美国的金融稳定构成严重风险。”他还补充道：“我认为在我们的金融稳定监控和政策中不需要对气候相关风险进行特殊处理。”

但鲍威尔坚持认为，美联储的角色很有限，仅涉及监督银行。鲍威尔在4月3日表示：“公众期望我们监管的机构能够理解并能够管理它们面临的重大风险，随着时间的推移，这些风险可能包括与气候相关的金融风险。随着时间的推移，我们将对扩大这一角色的压力保持警惕。”

银行使用了不同的方法来制定风险情景，并将这些情景转化为气候调整后的信贷风险参数。它们还注意到需要监测保险业的变化，包括保险成本随时间的变化以及这些变化对特定市场和细分领域的消费者和企业的影响。银行对气候调整后信贷风险参数（如违约概率）的估计显示出在行业、区域和交易对手之间影响的显著差异。

这项工作是探索性的，不会产生资本后果。基于从演习中吸取的经验教训，美联储表示将继续与相关银行就其衡量和管理气候相关金融风险的能力进行交流。