想在AI热潮中获利吗?像超微电脑(SMCI.O)和英伟达英伟达(NVDA.O)这样的AI股显而易见,但如何看待另一只标普500股票Vistra Energy(VST.N)呢?
由于AI热潮,Vistra今年的股价飙升了140%以上,比英伟达今年90%的涨幅还要好。然而,Vistra并不生产AI模型甚至半导体,它是一家位于德克萨斯州欧文的电力和发电公用事业公司。
公用事业公司如Vistra与AI有什么关系?构建AI模型需要大量电力,电力是AI的“燃料”,因此投资者越来越多地将公用事业公司视为利用AI热潮的新方式。
LPL Financial策略师Adam Turnquist表示:“公用事业公司的增长轨迹无法与这些AI的代表性公司相比,但投资者开始关注这个领域,作为AI热潮的潜在衍生投资。”
公用事业板块成为标普500指数中因AI狂热而意外获胜的板块。Utilities Select Sector SPDR Fund(XLU)今年迄今已上涨14.4%,是11个标普500板块中表现最好的,甚至超过了今年上涨10.6%的科技板块Technology Select Sector SPDR Fund(XLK)。今年标普500指数中排名前十的股票中有三只是公用事业公司:Vistra、Constellation Energy(CEG.O)和NRG Energy(NRG.N)。
对AI电力需求的需求已经开始增加。道明尼资源(D.N)首席执行官Bob Blue在5月2日指出,数据中心客户的需求大幅增长,其中许多数据中心支持AI工作。他说:“历史上,一个数据中心的需求通常为30兆瓦或更大。然而,我们现在接到的单个需求为60到90兆瓦甚至更大,而且这还没有停止。我们定期接到支持包括多个建筑物的大型数据中心园区的请求,总容量范围从300兆瓦到几吉瓦不等。”
据摩根大通向《经济学人》透露,Alphabet(GOOGL.O)、亚马逊(AMZN.O)、Meta Platforms(META.O)和微软(MSFT.O)在2022年使用了90太瓦时的电力,相当于哥伦比亚国家的用电量。《经济学人》援引国际能源署的数据表示,到2026年,全球数据中心的用电量可能达到800太瓦时。
对于希望从这一令人惊讶的AI股票热潮中获利的投资者来说,ETF是一个不错的选择,但不是以显而易见的方式。
Vetta Fi的Todd Rosenbluth表示:“公用事业公司可能会受益于与人工智能相关企业的更高电力成本。”他说:“但与半导体不同,它们支付股息并有稳定的盈利记录。公用事业公司是一个更具防御性的板块,在市场波动时期表现良好。”
经典的AI ETF不会让你参与到公用事业公司的投资中。最大的纯AI ETF——Global X Robotics and Artificial Intelligence(BOTZ)并不持有表现最好的公用事业股票。
Rosenbluth表示,通过ETF参与公用事业公司的AI热潮的一种方式是选择Utilities Select Sector SPDR Fund。不过,该ETF是按市值加权的,这意味着14%的资产在NextEra上。与此同时,美国南方公司(SO.N)和杜克能源(DUK.N)分别占7%的头寸。今年这些股票的涨幅都不如Vistra。NextEra上涨了近27%。
对于希望更多元化的投资者,可以选择Invesco S&P 500 Equal Weight Utilities ETF(RSPU),它平等持有所有公用事业股票。“所有32只股票的比例大致相等,NextEra Energy和NRG Energy的持股比例略低于4%。”他说。