美国知名经济学家哈里·登特(Harry Dent)表示,美股可能将出现大幅回调,其崩盘程度甚至可能比金融危机期间投资者所经历的更为严重。
这位曾就读于哈佛商学院MBA的登特投资管理公司(HS Dent Investment Management)创始人多年来一直预测美股将出现大崩盘且经济萧条将随之而来,最近他再次对市场状况发出警告。
登特表示,由于过去十年来过度宽松的货币和财政政策导致资产价格膨胀,股市看起来正处于“泡沫之中”。
他估计,当泡沫最终破裂时,标普500指数(SPX)可能下跌86%,纳斯达克综合指数(COMP)可能下跌92%。他表示,像芯片制造商英伟达这样的美股“英雄”可能下跌98%,这意味着数万亿美元的市值蒸发。
“股市一定会崩盘。现在有触顶的迹象,”登特上周日接受福克斯商业新闻网采访时表示,并指出股市目前“几乎”没有再创新高。
他警告说:“我们必须看到股市出现40%左右的跌幅,才能说泡沫终于破灭了。一旦势头如此之大,我认为就很难停下来。”
登特估计,美股的泡沫已经形成了14年,比历史上大多数泡沫持续时间要长得多,通常大多数泡沫都会持续五六年才会破裂。
他表示,这在一定程度上是因为自2008年经济衰退以来,美股一直受到大量经济刺激的推动。他根据政府累积的预算赤字和自那时以来印刷的现金量估计,自金融危机以来,市场已从约27万亿美元的经济刺激计划中受益。
与此同时,过去十年的大部分时间里,美联储也一直将利率保持在超低水平,这有助于推高资产价格。
登特表示,“股市已经持续上涨了很长时间,所以这次崩盘势必会比2008年和2009年更严重。”“这实际上是第二次科技泡沫,”他补充道,指的是21世纪初的互联网泡沫。
登特预测,由于美联储为控制通胀而快速收紧货币政策,投资者可能在明年年初至年中看到这一系列激进措施的影响。
高利率通常对股市不利,并可能通过收紧金融条件导致经济陷入下滑。
登特说道,“泡沫破裂之后不是衰退(recessions),而是萧条(depressions)......我可以告诉你,历史上没有一次泡沫不是以悲剧收场的,而这次的泡沫规模更大、持续时间更长。”萧条一般指经济收缩的幅度较大,而且时间较长。
可以肯定的是,登特的观点在华尔街是一个例外,越来越多的投资者开始期待经济软着陆的前景。美国经济基础仍然稳固,国内生产总值(GDP)继续呈现略有放缓慢但仍为正的增长。美国就业岗位也在稳步增加,最新的就业报告轻松超出预期。