今日铁矿石主力合约单边上涨,截至发稿,期价上涨1.94%,报866.0元/吨。
据中财期货消息,当前铁矿石整体供强需弱。供给端,本周铁矿石发运有所下降,到港量上升,供给端整体还是偏强。预计后续铁矿石发运有所上升,到港继续回升,供应端整体偏强。需求端,日均铁水产量小幅下降,盈利率大幅下降,利润收窄,需求端修复减弱。库存端,港口库存延续累库,库存量较高,钢厂以消耗自身库存为主,库存大幅下降,随着梅雨影响陆续减小,预计疏港量将小幅回升,港口库存将延续累库。
目前钢厂铁水产量处于高位,铁矿发运到港也处于较高水平,港口铁矿库存仍在累积,但钢厂库存有所消化,钢厂仍有补库需求,近日铁矿成交持续处于高位。加之成材需求阶段改善以及宏观政策宽松预期较强,市场情绪有所改善。
港口铁矿石库存仍在累库,总量处于高位,且7月外矿到港压力将增加,铁矿石基本面难以走强。成材外需出现转弱迹象,5月出口钢材963.1万吨,环比增加40.7万吨,环比增加4.4%,1-5月累计出口钢材4465.5万吨,同比增长24.7%,增速较1-4月收窄。海外近期制造业PMI回落,预计铁元素出口增速逐步放缓。铁矿当前的反弹更多是技术性和情绪推动,产业层面暂不具备反转的条件,谨慎追高。
受国内基建项目开展放缓影响,市场对于负反馈担忧再起。同时海外发运有所增加,矿石供给端逐渐宽松。钢厂高炉开工率有所修复,铁水产量尚未出现明显增量,钢厂内铁矿石库存去化明显,可能带来阶段性的补库需求,基本面共振时点尚需等待,产能调控政策陆续落地,发运旺季逐渐到来,铁矿基本面压力仍较大,短期可能有反弹,宏观扰动较多。
昨日黑色系集体反弹。SMM数据样本企业日均铁水产量本周继续上升,高炉开工率维持相对高位,支撑铁矿石需求。下游方面,钢谷网数据显示建材表需环比回升,叠加梅雨季节结束的需求预期,缓解成材库存压力。同时废钢日耗减少,下游情况利多铁水后续产量。在成材价格暂无明显下行驱动的情况下,原料端亦预期向好。短期内或小幅反弹。建议继续关注铁水产量、钢厂库存终端需求。