美国6月份通胀普遍降温，进一步提振了美联储官员的信心，即美联储可能很快降息。

周四公布的数据显示，美国6月未季调核心CPI年率录得3.3%，低于市场预期的3.4%，回落至2021年4月以来最低水平。6月季调后核心CPI月率录得0.1%，为2021年8月以来最小涨幅，市场预期为0.2%。

经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。受汽油价格下跌的拖累，整体CPI指标较上月下降0.1%，是新冠疫情爆发以来的首次下降；同比增幅回落至3%。

数据公布后，黄金强势突破2400美元大关；白银日内涨近3%，一度站上32美元；美元指数短线走低40余点；非美货币普遍上扬，欧元兑美元短线走高近50点；英镑兑美元短线走高超60点；美元兑日元短线走低90点。

这些数据进一步证明，通胀在年初急剧上升后，已恢复下行趋势，而更广泛的经济活动似乎正在放缓。上周公布的报告显示，失业率连续第三个月上升，这些数据应该会让美联储在今年晚些时候继续降息。

美联储主席鲍威尔本周在国会作证时避免暗示可能降息的时机，并坚称政策举措将以即将公布的数据为指导。

CPI报告公布后，交易员继续认为美联储最有可能在9月开始降息，交易员预计美联储年内有25%的可能进行第三次25个基点的降息。

美国6月份通胀的缓和程度甚至超过经济学家的预期，进一步延续了近期物价上涨放缓的趋势。有强烈迹象显示经济已经降温，虽然不足以引发对经济衰退的严重担忧，但足以促使美联储官员改变语气，他们越来越多地谈到经济放缓的风险。

尽管通胀率仍高于2%的目标。最近的家庭消费、建筑支出和服务业活动数据均低于经济学家的预期。这拉低了对截至6月份的三个月经济增长速度的预期。

值得注意的是，服务业中最大的类别住房价格上涨0.2%，为2021年8月以来的最小涨幅。业主等效租金——住房的一个子集，也是CPI中最大的个人组成部分上涨了0.3%，也是三年来最温和的。

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，美国经济已经走弱，而且通胀率也在下降。这对美联储来说是一个好情况，预计未来几个月就业和通胀数据将更加友好，这将导致美联储开始降息，尽管是缓慢而谨慎的降息。

瑞穗证券美国首席经济学家Steven Ricchiuto也表示，（尽管通胀数据疲软）美联储不可能真正采取“鹰派降息”，他警告称，降息过快存在风险。“他们所能做的就是在点阵图预测最大范围内降息，而市场定价可能会超过这个水平。”

晚些时候公布的数据显示，美国上周初请失业金人数降幅大于预期，但每年这个时候，因汽车制造商让工厂停工进行重组，使得对就业市场的解读更加困难。

美国劳工部周四表示，截至7月6日当周初请失业金人数减少1.7万人，至22.2万人，为5月底以来的最低水平。

值得注意的是，这份初请数据包含独立日假期。假期前后，初请人数往往会波动。汽车制造商通常会从7月4日当周开始关闭装配厂，以重组。然而，不同制造商的时间安排可能有所不同，这可能会导致政府用来平滑季节性波动数据的模型失效。虽然这可能会给初请数据带来干扰，但越来越多的迹象表明，随着美联储在2022年和2023年大幅加息，经济活动降温，劳动力市场正在失去动力。