今日期市盘面概况

整体概况

资金流向

截至7月26日15:15，国内期货主力合约资金流入方面，玻璃2409流入3.26亿，菜油2409流入2.5亿，沪金2410流入2.32亿；资金流出方面，沪银2408流出10.06亿，中证500 2408流出8.25亿，沪深300 2408流出7.23亿。

成交量与持仓量

截至7月26日15:15，国内期货主力合约成交方面 ，螺纹钢主力成交198.12万手，菜粕主力成交144.24万手， 豆粕主力成交114.75万手；国内期货主力合约持仓量方面，螺纹钢主力持仓230.78万手，豆粕主力持仓136.84万手，热卷主力持仓111.26万手。

板块指数方面

文华商品指数涨0.30%，国内期货主力合约涨跌互现。

贵金属板块跌1.52%，沪银加权跌2.51%。

石油板块涨0.64%，低硫燃料油加权涨1.75%。

有色板块涨0.04%，沪铜加权涨0.67%。

油脂板块涨1.55%，菜油加权涨2.05%。

今日热门品种回顾

油脂期货主力合约：多空情绪变化盖过基本面对行情的影响，油脂保持震荡思路对待

油脂全线反弹，菜油主力合约收涨2.12%，触及三周高点，棕榈油紧随其后收涨1.84%，豆油跟涨1.09%。

光大期货分析指出，船运数据显示，马棕油7月1-25日出口环比增长31%，出口环比增幅进一步收敛。MPOA数据显示，7月1-20日马棕油产量环比增加14.95%。加菜籽上涨，因空头回补以及产区天气担忧。天气预报显示，阿尔伯塔省西北部出现降雨，但其他地区炎热干燥天气对作物造成重大压力。原油价格周四下挫，因需求信号好坏不一。国内方面，油脂价格先抑后扬，期价重心下移，资金离场明显。现货价格跟随下跌。市场成交缩量，需求平淡。国内外油脂供应宽松，库存累库中，压制盘面及基差。成本是目前油脂上涨动能。操作上，震荡思路，短线参与。

中金财富期货分析指出，国内油脂方面，国内三大食用油库存总量升至217.3万吨，油脂供应充裕，成本下降叠加需求清淡，现货价格承压下跌。周四国内油脂期货市场维持震荡偏弱行情低位买盘令期价脱离日内低点，夜盘在商品市场系统性回暖氛围下涨幅进一步扩大。近日国内外金融市场波动剧烈，多空情绪变化盖过油脂基本面对行情的影响，油脂保持震荡思路加以应对。

集运欧线主力合约：市场分歧较大，近期或将呈现宽幅震荡走势

集运指数（欧线 ）主力合约收跌0.01%，报3655.1点。

一德期货表示，现货报价方面，作为市场风向标的马士基将ETD8月10日上海-勒阿弗尔运价上调至5395美元/TEU和8435美元/FEU，小柜与大柜分别调升100美元和200美元，提振市场乐观情绪。7-8月航运旺季运输需求有一定保障，尤其在恶劣天气影响运力依然偏紧的情况下，供需缺口短期对运价仍有支撑作用，由此看来08合约维持高位交割概率较大，而10合约估值更多取决于现货市场运价变化情况，中长期看，随着欧洲补库接近尾声，若缺乏进一步增量，船司挺价效果将明显减弱。目前市场分歧较大，当前位置交易难度增加，近期或将呈现宽幅震荡走势。策略上，可等待反弹后的逢高沽空机会。

新湖期货指出，随着主力合约转为2410合约，基差处于正值区间内，并且其盘面与SCFIS指数差距仍较大，尽管处于基差修复的趋势中，后续预计随着盘面的不断上涨，逐步修复基差。从未来1-2周船司的订舱价格来看，相较于7月底的变化不大，个别船司调涨小柜运价，而大柜运价有有跌，叠加前期华南港口有部分订单积压，预计指数高位震荡为主。盘面仍未修复到目前的估值水平，仍以向上修复为主。策略方面，仍认为08及10合约或存在低估，盘面情绪好转，可做多近月合约。

铁矿石主力合约：短期盘面价格或有支撑，继续向下驱动弱化

铁矿石主力合约收涨1.50%，报收779元/吨。

五矿期货分析指出，需求方面，本周铁水产量环比基本持平，仍处于阶段性顶部，但钢厂盈利率已降至约15%，往后看，钢厂检修情况较为关键，若钢厂持续亏损，则不排除负反馈导致盘面继续向下。废钢日耗近期持续下滑，为铁水产量维持提供了一定空间。钢厂降成本需求下短期中高品矿价差预计收窄。从目前了解情况看，钢厂短期还没有大规模停产检修的计划。宏观方面，国常会提出进一步推动大规模设备更新。月底政治局会议仍存在市场预期。综合来看，短期盘面价格或有支撑，继续向下的驱动弱化。操作上建议谨慎。主力合约价格运行区间参考740-820元/吨。

光大期货认为，对于铁矿石的上行幅度或不应过度乐观。一方面，宏观数据显示，近期欧美多国制造业PMI数据接连走弱，市场对经济衰退的预期有所增加。另一方面，从产业链角度看，当前黑色板块淡季特征明显，受高温多雨天气影响，地产施工情况不佳，铁水产量周度环比回落。且新旧国标转换，使得螺纹钢现货市场出现恐慌性抛售，钢厂利润有所收缩。钢厂销售和利润的双双走弱，负反馈至原料端，铁矿石价格同样面临继续回落的压力。另外，港口库存的持续累积或也使得铁矿石难有持续走强。全球铁矿发运总量仍有继续走高的可能，随着库存的累积，港口现货价格承压，或带动期价回落。综合来看，在宏观氛围偏弱、终端需求未有明显好转、港口库存持续累积的背景下，铁矿石短期或多以震荡偏弱为主，关注现货成交情况。

华泰期货认为， 整体来看，目前铁矿石淡季特征明显，基本面表现相对疲软，钢厂面临销售和盈利率下降的双重压力，铁水产量虽然维持高位，但是市场依旧担心后期产量高位回落，铁矿石需求仍有下降预期。全球铁矿石发运总量维持增长，外矿到港量高位回落，但是仍旧偏高，铁矿石港口库存环比增加。此外螺纹钢新旧国标切换，加剧近期现货抛售压力，导致整个黑色商品价格承压，短期铁矿仍维持偏空看待。

今日期市热点及未来焦点