受黎以冲突进一步升级影响,市场风险情绪迅速升温,周一集运盘面迎来反弹,今天早盘,集运指数(欧线)主力合约延续上涨,截止发稿,主力合约涨超4%,报1886.8点。
据上海航运交易所数据,截至2024年9月23日,上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)报3285.46点,与上期相比跌13.9%。
以色列总理内塔尼亚胡周四发表了一项令人震惊的声明,这与白宫关于加沙停火谈判进展的说法形成了鲜明对比。他告诉福克斯新闻,“目前还没有达成协议,不幸的是,还差得远。”
以色列总统赫尔佐格9月22日在接受英国天空新闻台采访时称,当前以色列与黎巴嫩之间的局势“非常危险,并且有可能急剧升级”。赫尔佐格还辩称,“以色列并无兴趣与黎巴嫩开战,是黎巴嫩被真主党给‘绑架’了。”当被问到以色列是否会向伊朗境内目标发动空袭时,赫尔佐格称,“这是摆在国际社会面前的问题,以色列为了保护其人民,将不择手段。” 当地时间9月23日,黎巴嫩真主党宣布当天向以军多个目标发射了数十枚“导弹”。据悉,袭击地点包括以色列北部海法市以北的拉斐尔军事工业园区、以军北方军团预备役总部、阿米亚德基地等地。
据一德期货表示,“十一”长假期间,2M联盟和THE联盟将分别有3条和1条停航计划,运力供给将大幅下滑至16万TEU,港口仅维持部分班轮作业。另据现货市场反馈,“十一”假期后的一周,由于缺少订舱需求,传统上依旧维持交投清淡。根据目前数据测算,10月平均周度运力约为20万TEU。考虑到欧元区经济复苏动能减弱,对进口形成一定的抑制作用,需求偏弱格局难以出现改善,供需基本面对运价仍有压力。
集运欧线盯盘神器·实时订单流功能(点击体验)5分钟图显示,集运欧线主力合约价格处于价值区域(VA)上方,且在多头堆积带上方运行。
盘面的反弹主要基于宏观情绪积极共振下的超跌修复,而远月合约相较于目前的运价水平存在低估,因此其涨幅强于近月合约。而对比船司的运价报价来看,仍处于下跌趋势内,昨日盘中马士基给出week40的二次开舱价报2050/3500美元,跌幅350/500美元。马士基给出的报价并非目前市场的最低价格,ONE及HMM的报价低于此水平,说明其具备挺价意愿。马士基最新开舱价对应的SCFIS指数估值在2300点左右,接近盘面2410合约的水平。昨日公布的SCFIS欧线指数为3285.46点,随着指数的下跌及盘面的企稳,基差快速收敛。基差的走弱或预示着盘面预期转向积极,美联储降息政策落地后,中国央行方面政策仍可以期待,降准、降息政策可能会进一步提振大宗商品情绪。策略方面,船司运价仍下跌调整,美联储降息落地后,商品大盘情绪对欧线整体将有积极带动。
9月末现货价格已经基本确定,后续关注国庆第二周价格能否持稳第一周抑或是存在进一步调降的压力,以及届时降价的幅度是否仍维持当前较大的节奏。后续现货持续维持弱势的背景下盘面预计震荡偏弱。10合约围绕交割估值进行定价,更多受到现货下跌的绝对水平影响,预计在2000-2300点区间内震荡整理。12合约短期反弹难以持续,更多围绕现货下行趋势进行定性,节前价格战或将进一步放大市场悲观情绪,关注潜在的逢高布空机会;关注节前相应的保证金调整,注意风险管理。
基本面方面,9月23日公布的SCFIS欧洲报价3285.46较上期下滑13.86%。9月20日公布的SCFI报价2366.24,较上期下跌5.76%。虽然马士基没有进一步下调运价,但在指数拖累下,部分航司再度下调欧线运价,部分小柜运价已跌破2000美元/20GP。地缘方面再起波澜,巴以冲突正在向黎以冲突过度,珍珠党或将于以色列展开全面战争。整体来看,虽然指数报价延续了大幅回撤,但盘面并未像往常一样大幅下跌,反而有所回升,提振因素可能来自于盘面价格的超跌或中东矛盾升级。预计,运价短期或震荡运行。操作建议:观望。
运力供给方面,本周上海至北欧运力将增加2.1万TEU至24.3万TEU,十一长假期间,停航数量将显著增加,运力供应将大幅下滑至16万TEU,港口仅维持部分班轮作业。据现货市场反馈,十一假期后的一周,由于缺少订舱,传统上依旧维持交投清淡,在10月基本面难以改善的预期下,预计现货运价有进一步调降空间。据目前即期报价显示,10月上海至欧洲基本港20英尺标准箱的均价在2200美元/TEU,40英尺标准箱和40英尺高柜均价报3800美元/FEU,大柜能否在3000美元维稳有待于市场验证。策略上维持偏空思路,不过考虑到长假前部分空头减仓以及市场情绪扰动,盘面或呈现震荡走势。