今日期市盘面概况

整体概况

资金流向

截至9月27日15:15，国内期货主力合约资金流入方面，中证500 2410流入14.09亿，上证50 2410流入9.44亿，沪深300 2410流入7.93亿；资金流出方面，沪金2412流出9.75亿，螺纹钢2501流出6.65亿，沪银2412流出5.38亿。

成交量与持仓量

截至9月27日15:15，国内期货主力合约成交方面，纯碱主力成交423.25万手，螺纹钢主力成交311.47万手，玻璃主力成交301.43万手 ；国内期货主力合约持仓量方面，螺纹主力持仓169.59万手，豆粕主力持仓128.33万手，纯碱主力持仓118.8万手。

板块指数方面

文华商品指数涨1.26%，国内期货主力合约多数上涨。

煤炭板块涨4.52%，焦煤加权涨5.16%。

建材板块涨4.43%，玻璃加权涨6.02%。

有色板块跌1.46%，氧化铝加权涨1.94%。

石油板块跌1.26%，低硫燃料油（LU）加权跌2.65%。

今日热门品种回顾

玻璃主力合约：短期玻璃期货市场继续以宏观因素主导，多地区产销持续维持良好状态

玻璃主力合约连续五个交易日上涨，日内收涨6.26%，报1206元/吨，本周累计涨超16%。

国海良时期货表示，核心矛盾是供应过剩背景下的高库存和弱需求。供应端，整体上白玻的供应量下滑，但距离供需平衡还有很远的距离，行业去产能之路漫漫。需求端，年底竣工需求好转叠加盘面反弹提振，期现商增加采购，带动传统贸易商积极性提升。上游整体库存较高，厂家心态以去库为主。当前盘面交易逻辑是低估值+宏观驱动，但政策驱动能走多远取决于实际需求能否改善。否则，缺乏基本面支撑的盘面狂欢终将被打回原形。后期关注政策动向和需求实际改善情况。建议轻仓过节。

混沌天成期货表示，宏观政策表态积极，政策支持力度较大，后续政策或持续推出，市场预期有所好转，宏观行情，建议短期多，或等待市场情绪过去之后再根据市场情况做判断。

光大期货认为，近日在宏观政策及商品市场整体走强带动下，玻璃多地区产销持续维持良好状态，国庆假期前中下游仍有补库预期，预计玻璃产销仍能维持阶段性高位。本周玻璃企业库存小幅去化，幅度虽然有限但却是近几个月为数不多的去库表现。短期玻璃期货市场继续以宏观因素主导，盘面也仍以偏强格局为主，但玻璃现货市场与期货市场联动效应有待持续验证，不建议过分追涨。关注后期政策持续力度、假期前持仓变化。

铁矿石主力合约：超预期政策出台提振市场情绪，铁矿石基本面边际继续改善

铁矿石期货连续两日大涨，今日收涨4.38%，报750元/吨，本周累计涨超10%。

混沌天成期货分析指出，需求端，SMM最新调研显示本周高炉检修环比减少，预计近期铁水可能保持增势。本周钢联数据显示高炉开工率持平，但日均铁水上升1.03万吨至224.86万吨，同期钢厂盈利率继续增长8.65%至18.61%的水平。随着钢厂节前补库的原料陆续到货，本周钢厂铁矿库存大幅上升，尽管同期进口矿日耗也有增长，钢厂进口矿库销比仍有小幅回升。昨日铁矿港口现货成交及远期美元货成交均有所回升，目前PB粉落地亏损小幅收窄，但国外需求仍强于国内。综合而言，近期铁矿基本面延续供需双增，且港口库存降幅扩大，叠加国内重磅宏观政策利好不断释放，短期矿价延续震荡偏强运行。

五矿期货表示，在钢厂利润持续好转的情况下，预计后续铁水复产速度可能加快。国庆节前钢厂补库后，港口成交量明显增加，带动库存出现一定去化。在超预期的政策出台后，短期市场情绪明显提振，对投机需求有较大的刺激作用。铁矿石基本面边际继续改善，且宏观层面的利多因素出现，市场受情绪影响出现较大幅度波动。接连推出的利好政策也给出了市场对于后续政策推出的预期空间，节后则需关注实际需求是否在政策影响下继续修复，观察铁水复产加快后下游需求的承接能力，以及政策对黑色系后续预期的影响。

广发期货认为，铁水产量维持增长趋势，节前钢厂补库兑现，宏观情绪修复下，铁矿石维持偏强走势。基本面上，供增需减，库存高企。周环比来看，供需双增，钢厂库存环比上升，钢厂补库环比下降。Mysteel数据显示，本周五大材维持增产去库趋势，叠加近期钢厂利润持续修复，预计后续复产下铁水维持增长趋势。临近长假，钢厂补库兑现，基本面进一步改善，叠加宏观情绪修复明显，铁矿石跟随黑色金属维持偏强走势。但长周期来看，铁矿石高库存格局未改，考虑到01合约上更多博弈显示需求，而远端合约受宏观预期扰动较大，操作上，关注逢高做缩1-5价差套利机会，可尝试卖出01合约1000元/吨虚值看涨期权，建议投资者注意头寸管理。

集运欧线主力合约：在航运市场供需基本面没有改善的情况下，运价仍将保持下行趋势

集运欧线主力合约今日大幅拉升，最终收涨7.09%，报收2141.2点。

一德期货认为，十一长假前集运市场交投情绪趋于谨慎。长假期间停航数量将明显增加，数据显示上海至北欧运力供应将大幅下滑至16万TEU，环比下降34%，港口仅维持部分班轮作业。根据现货市场反馈，假期回来后的一周，往往发运的是9月末的订舱，目前来看需求依旧偏弱，由于缺少新的订单，传统上依旧维持交投清淡的局面，因此在航运市场供需基本面没有改善的情况下，运价仍将保持下行趋势。交易所规定自今日收盘结算时起， 集运指数（欧线）期货合约的涨跌停板幅度调整为20%，交易保证金比例调整为22%。策略上假期前观望为宜，假期后仍可关注逢高沽空机会，注意风控。

新湖期货表示，临近国庆假期，欧线减仓为主，从现货面来看，昨日马士基公布了week42的开舱价1750/3000美元，对应SCFIS指数估值2000点以下，达飞跟随降价，报2030/3660美元，船司降价节奏仍维持，现货端利空。政治局会议上，积极的信号带动了中国市场，权益市场及商品市场均转为积极，氛围一片大好。基本面较好的品种更容易受到带动从而出现强势反弹，尽早央行发布公告，公布了降准。中国人民银行坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性，为中国经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。中国人民银行决定：自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。策略方面，船司运价仍下跌调整，美联储降息及中国央行降息降准落地后，商品大盘情绪对欧线整体将有积极带动。

中财期货表示， 短期来看，根据目前的港口报单和货柜定量来估算，目前的货柜紧张已大大缓和.欧地航线市场出货需求持续减弱，运力投入仍处于较高水平；北美航线国庆节前出货有所好转，但美国关税政策落地后，可能会影响后续的订单量。值得注意的是，美东港口罢工即将开始，美东航线的收发货物准班率（周度）以及到离港服务准班率（周度）可能有所下调。长期来看，世界即将进入集体降息周期，欧洲年底消费旺季值得尊重，石油下跌的趋势性和持续性可能不强，2024-2025年的运力大幅上涨的现实可能已经被交易，因此近期共振作用的利空因素稍有减弱。总结来说，海外宏观衰退逻辑、阶段性舱位紧张缓和、近期出口贸易转弱综合反映到运价上的作用还未结束，整体还是偏弱看待，但不建议大举做空近月。

今日期市热点及未来焦点