今日黑色金属板块强势反弹，螺纹、热卷、焦炭、焦煤、玻璃5个品种主力合约均以涨停收盘，而其他黑色建材品种主力合约日涨幅同样达到6-10%水平。

继上周板块价格大幅上涨后，本周开盘多数品种继续触及涨停，核心驱动在于周末政策端关于房地产的放松再度发力：1、央行引导首套、二套房存量房贷利率批量下调，平均降幅0.5个百分点左右，并取消房贷利率重定价周期最短为一年的限制，受此影响，工行等四家国有大行公告下调存量住房贷款利率方案，拟10月12日发布操作细则；2、三个一线城市周日深夜发文松绑限购，上海放宽限购、降低二套首付、取消非普标准；广州全面放开限购；深圳本市居民可多购一套房，增值税五改二，首套房首付降至15%。

房贷利率下调节奏加快，以及一线城市楼市放松的力度超预期，加剧了市场的乐观氛围，而黑色建材板块高度依赖房地产行业，受此消息提振，黑色建材板块强势反弹。整体9月中下旬以来，政策端在“坚定不移完成全年经济社会发展目标任务”的大方针下，刺激政策频发，进而对于与国内经济挂钩、与地产行业深度绑定的黑色建材板块而言，形成较大的利好预期，同时叠加黑色建材行业处于传统的“金九银十”旺季背景下，进一步助力板块反弹。

后期来看，一方面，10月份依然处于旺季背景之下，需求持续向好的基础牢靠，叠加行业利润修复，产业链正反馈预期进一步增强；另一方面，长假过后仍然有房地产相关政策的落地，以及市场对于接下来的财政刺激政策出台颇有信心，因此不排除这两方面利好因素继续支撑黑色建材板块反弹的可能。

操作上，建议中短期围绕房地产政策的落地和财政政策的出台，阶段性把握政策带来的黑色建材板块上行机会。

风险因素：政策端持续释放刺激需求利好，提振产业链整体需求（上行风险）；旺季之后行业进入传统淡季，则淡季重现实际需求欠佳表现，削弱政策的信心，进而引发黑色建材板块再度下行（下行风险）。