根据周四发布的数据，美国9月份整体通胀增速有所放缓，但仍高于预期，表明近期缓解物价压力的进程出现停顿。这可能为美联储放缓降息步伐提供理由。

美国9月未季调CPI年率从前一个月的2.5%回落至2.4%，为连续第六个月走低，创2021年2月以来新低，但高于市场预期的2.3%。美国9月未季调核心CPI年率录得3.3%，为6月以来新高，高于市场预期的3.2%。9月份整体CPI和核心CPI的环比增速分别为0.2%和0.3%，均与前值一致，并超过预期。

与此同时，美国至10月5日当周初请失业金人数录得25.8万人，高于预期的23万人和前值的22.5万人，为2023年8月5日当周以来新高。这可能受到飓风等因素的影响。

美国CPI数据公布后，行情波动剧烈，现货黄金短线波幅达17美元，刷新日内高点。美元指数一度向上触及103关口，目前与非农前持平，15分钟振幅近50点。

美国短期利率期货在通胀数据公布后上涨。交易员开始退出对美联储11月将暂停降息的押注，增加了降息25个基点的押注。

分析师Enda Curran指出，住房对通胀造成上行压力是意料之内，但食品领域似乎也发挥了作用。9月份住房指数上涨0.2%，食品指数上涨0.4%。这两个指数合计贡献了所有项目增长的75%以上。

乍看之下，CPI数字确实很高，因为无论是总体还是核心CPI的环比和同比涨幅都超出了预期。核心价格的上涨不仅仅是四舍五入的问题，因为它在当月上涨了0.312%。超级核心服务业价格当月上涨0.4%，是自4月份以来的最快涨幅。

然而，分析师Cameron Crise指出，隐藏在背景之下的是，初请失业金人数急剧上升，截至10月5日当周，该数据增加了25.8万人。这似乎是飓风“海伦妮”造成的。市场对失业救济数据的反应是可以理解的，但考虑到暂时的驱动因素，这种反应或许有些不合时宜。

Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli表示，由于FOMC的言论最近已积极转向就业，鲍威尔和他的同事可能会花更多的精力来评估初请数据，而不是CPI。此外，住房通胀的放缓是一个潜在的积极发展。

机构分析认为，虽然美国9月CPI涨幅略高于预期，但通胀年率增幅为逾三年半以来最小，仍可能令美联储下个月继续降息。

分析师Chris Anstey称，CPI报告略超预期增加了下个月降息25个基点而不是50个基点的理由。

Pepperstone分析师Michael Brown也表示，尽管美国通胀数据高于预期，但9月份CPI数据似乎不太可能实质性改变FOMC的政策前景。他指出：

“尽管9月份就业报告强于预期，并且鉴于反通胀进展持续，预计今年剩余2次FOMC会议每次都会降息25个基点，这种降息节奏可能会持续到2025年，直到联邦基金利率在明年夏天大致回到3%左右的中性水平。本质上，这就是‘美联储看跌期权’，它以一种强有力且灵活的形式持续存在，并继续为参与者提供进一步远离风险曲线的信心，同时也使股市跌幅保持相对较浅，并被视为购买机会。”

分析师Joseph认为，未来的重点是消费者支出数据，因此下周的零售销售报告对于本月剩余时间的国债收益率前景至关重要。