美银首席执行官布莱恩·莫伊尼汉(Brian Moynihan)关于美债的警告可能被置若罔闻,但这并不会阻止这位美国银行首席执行官敲响警钟。
美国的美债已经超过了35.7万亿美元,这意味着每个美国人的负担现在超过了10.5万美元。
与摩根大通CEO戴蒙一样,莫伊尼汉敦促政界优先制定计划,使国家债务与GDP的比例恢复正常。
不幸的是,两位美国总统候选人对其警告并没有给予太多关注。事实上,特朗普和哈里斯的计划都会增加美国的公共债务数千亿美元。
莫伊尼汉认为,如果美国不将其支出与经济增长平衡起来,将会悔之不及。如果不解决这个问题,美国可能会失去经济的“金本位”地位。
莫伊尼汉对福克斯新闻表示:“如果你回顾过去10到12年,人们对债务增长过快一直感到担忧。然后我们遇到了新冠疫情,这需要政府大量支出以战胜病毒,并防止经济严重下滑和深度衰退。”
莫伊尼汉说:“上届政府和本届政府都做得很好。现在(疫情)已经过去了。我们必须问,就像每场战争结束后都要问:‘我们如何支付账单?’”
根据负责任联邦预算委员会的数据,在特朗普总统任期内净增加的债务为8.4万亿美元:4.8万亿美元是非新冠相关的借款,3.6万亿美元用于CARES法案和新冠救济。拜登增加了4.3万亿美元的债务,其中2.2万亿美元是非新冠借款,2.1万亿美元用于救助计划。
经济学家并不担心美国政府的借贷,事实上,这对于维持国家至关重要的债券市场是必要的。他们担心的是国债与GDP的比率。如果这个比例失衡,就表明美国经济的增长不足以偿还现有债务,也无法获得未来财政政策所需的更多贷款。
国会预算办公室三月份的报告估计,到2054年,美债将占GDP的166%,达到141.1万亿美元。
莫伊尼汉说,一些艰难的决定摆在面前:“这将需要各方严格遵守纪律,现在是我们必须采取行动的时候了。”
莫伊尼汉补充说:“这并不需要采取任何重大举措,只需要认识到,最终我们花的钱比赚的多。我们必须缩小这个差距。但我们必须在国防上花钱、必须在社会服务项目上花钱、投资基础设施,有很多事情要做,但最终,我们必须开始调整我们的视野和决心。”
为了使债务-GDP平衡,决策者有两个选择:削减开支或增加GDP。
莫伊尼汉表示:“你可以用不同的方式来实现。你可以通过增长、通过控制开支,可以通过提高税收来实现,你可以通过降低税收来创造更多的投资。但我告诉你,在世界各地,这个经济体是每个人都羡慕的,如果我们不能很好地管理债务,未来可能就不会那么值得羡慕了。”
一些专家认为,美国的美债并没有构成问题,因为近期的支出旨在提高生产力。
哥伦比亚大学教授布雷特·豪斯(Brett House)在今年四月表示,“如果美债投资于能够确保提高生产力的措施,经济增长足以偿还债务,那么债务就是合理的。”
他补充说,尽管超过100%的债务与GDP比率对大多数国家来说是个问题,“但美国不是大多数国家。”
豪斯教授补充说,美国“所有的债务都是以美元发行的,而且当我们看到世界处于政治或金融危机时,资金会流入美债市场作为价值的安全储存。因为美国所有的债务都是以美元发行的,所以总有可能找到额外的买家。”
许多专家不同意这种看法,认为市场有一天会质疑美国是否能够偿还其债务。
莫伊尼汉显然相信,如果美债问题得不到控制,将成为一个问题,但他没有在短期内设定最后期限:“这不是新政府上任第一周就能处理的问题,也不是旧政府继续执政的问题——这是一个跨越时间的纪律问题。”