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宏观要闻
1. 中国人民银行国际司负责人刘晔在国新办举行的国务院政策例行吹风会上表示，影响汇率的因素是多元的，未来人民币汇率可能保持双向波动态势。
2. 商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文在新闻发布会上介绍，下一步，商务部将会同有关地方和部门，密切跟踪外贸运行情况，分析形势变化，抓好外贸领域政策落地落实，帮助外贸企业稳订单拓市场，为经济持续回升向好提供有力支撑。
3. 据国家能源局，截至10月底，全国累计发电装机容量约31.9亿千瓦，同比增长14.5%。其中，太阳能发电装机容量约7.9亿千瓦，同比增长48.0%；风电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长20.3%。
4. 中国汽车流通协会会长肖政在2024世界互联网大会“乌镇咖荟·汽车夜话”上表示，汽车市场呈现出增量不增收、增收不增利的怪象。降价作为刺激汽车销量的手段已经逐渐失效，其产生的负面效应远超预期。
5. 据上海航运交易所数据，截至2024年11月22日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报2160.08点，与上期相比跌91.82点。
6. 俄罗斯国防部11月22日发布消息，俄罗斯国防部长别洛乌索夫表示，“北部”部队集群在作战中消灭了乌克兰军队中的精锐力量，从实质上破坏了乌军2025年的部署。
7. 当地时间11月22日，美国当选总统特朗普提名亿万富翁斯科特·贝森特担任财政部长一职。62岁的贝森特为全球宏观投资公司KeySquareGroup的创始人，曾担任过索罗斯基金管理公司的首席投资官。他在2024年总统竞选中曾就经济政策向特朗普提供建议。
8. 据美国独立研究机构联邦预算问责委员会公布的最新报告，美国国债总额已于本周突破36万亿美元，达到创纪录的新高。从今年7月底，美国国债总额达到35万亿，到现在升至36万亿，仅仅用了三个多月时间。
全球期货市场异动
1. 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品涨跌互现，纯碱涨1.88%，原油涨1.81%，丁二烯橡胶跌2.13%。黑色系涨跌不一，铁矿石涨近1%。农产品多数下跌，菜油跌1.11%。基本金属涨跌不一，沪铅涨0.74%，沪锡涨0.57%，沪镍涨0.35%，沪铜跌0.26%，沪铝跌0.29%，沪锌跌0.32%。沪金涨1.26%，沪银涨0.93%。
2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.62%报2718.2美元/盎司，周涨5.76%，COMEX白银期货涨1.49%报31.405美元/盎司，周涨3.2%。
3. 国际油价集体上涨，美油2025年1月合约涨1.54%报71.18美元/桶，周涨6.21%；布油2025年1月合约涨1.24%报75.15美元/桶，周涨5.79%。
4. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.4%报8972.5美元/吨，周跌0.33%；LME期锌跌0.6%报2972美元/吨，周涨0.83%；LME期镍涨0.64%报15815美元/吨，周涨1.77%；LME期铝跌0.06%报2630美元/吨，周跌0.74%；LME期锡涨0.7%报28950美元/吨，周涨0.72%；LME期铅涨0.95%报2018美元/吨，周涨3.12%。
5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.72%报984.75美分/蒲式耳，周跌1.38%；玉米期货跌0.17%报435.5美分/蒲式耳，周涨2.71%；小麦期货跌0.88%报564.5美分/蒲式耳，周涨5.22%。
黑色系热点资讯
1. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量15319.38万吨，环比增38.87万吨，45港日均疏港量326.98万吨，环比增1.32万吨。
2. 调研247家钢厂高炉开工率81.93%，环比上周减少0.15个百分点，日均铁水产量235.8万吨，环比减少0.14万吨，同比增加0.47万吨。
3. 据调研河南省内10家样本钢厂，其中有冬储计划的有6家，暂时没有计划的4家，有计划的占比60%。有冬储计划的钢厂，目前也暂未出具体的冬储政策，计划时间节点多在12月份进行。
4. 据世界钢铁协会，2024年10月，全球粗钢产量同比增加0.4%至1.512亿吨。中国粗钢产量为8190万吨，比2023年10月上涨2.9%。印度粗钢产量1250万吨，同比上涨1.7%。
5. 据钢银电商，本周城市总库存量为694.30万吨，较上周环比减少13.54万吨(-1.91%)，包含40个城市，共计142个仓库。
农产品热点资讯
1. 据Wind数据显示，截至11月22日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利153.59元/头，11月15日为盈利206.53元/头；外购仔猪养殖利润为亏损63.23元/头，11月15日为亏损43.56元/头。
2. 记者多方采访获悉，甘蔗增产、糖分更高的背景下，今年广西糖厂开榨进度快于去年，截至目前，广西开榨糖厂已超过40%，业内人士预计，“2024/25榨季广西食糖产量将比上一年增加80万-100万吨。”
3. 根据Mysteel农产品对全国动态全样本油厂调查情况显示，第47周（11月16日至11月22日）油厂大豆实际压榨量197.44万吨，开机率为56%；压榨量较预估低0.43万吨。
4. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出售了198000吨大豆，于2024/2025年度交货。美国大豆年度始于9月1日。
5. 据外媒报道，俄罗斯农业部表示，从2024年11月27日起，俄罗斯斯小麦出口关税将为每吨29.22美元。大麦出口关税将为每吨11.28美元。俄罗斯农业部称,玉米的出口关税将为每吨34.68美元。
6. 据马托格罗索州农业经济研究院（IMEA）预期，截至11月22日，巴西马托格罗索州的大豆播种面积为99.85%，上周为98.98%，去年同期为98.39%，五年均值为98.93%。
能源化工热点资讯
1. 据Wind数据，截至11月21日，华东港口甲醇库存为73.14万吨，11月14日为68.62万吨，环比增加4.52万吨。
2. 据隆众资讯，截至11月21日，本周PVC生产企业产能利用率在78.44%环比下降0.53%，同比增加1.62%，电石法在77.95%环比增加0.14%，同比增加0.12%，乙烯法在79.84%环比下降2.43%，同比增加6.08%。
3. 俄罗斯副总理诺瓦克表示，由于欧佩克+的行动和配额的执行，油市保持平衡。我们采取必要措施以确保市场稳定。解除汽油出口禁令的相关文件将在近期内准备好。
4. 李强主持召开国务院常务会议，会议讨论并原则通过《中华人民共和国危险化学品安全法（草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。会议指出，要强化危化品安全源头治理，提高从业人员专业技能，用好大规模设备更新政策，加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造，最大限度降低安全风险。
金属热点资讯
1. 上期所数据显示，上周铜库存减少10229吨，铝库存减少1827吨，锌库存减少4521吨，铅库存减少20547吨，镍库存增加722吨，锡库存减少1103吨。
2. 据Mysteel对中国全样本铝厂调研，2024年10月中国原铝产量终值为370.3万吨，同比增长1.28%，环比增长3.35%；铝厂开工率96.3%，同比增长0.47%，环比增长0.29%。
3. SMM统计11月22日工业硅全国社会库存共计51.8万吨，较上周环比增加0.6万吨。
4. 据外媒报道，市场人士表示，多元化矿业公司力拓已经解除对其澳大利亚Gladstone氧化铝出口的不可抗力。贸易商表示：“基本上，不可抗力是否解除并不重要。这只是向其下游客户发出的一个积极信号。他们的第三季度报告已经指出，已经恢复95%。”
5. 据SMM11月22日统计，国内9个港口的铝土矿库存共计1467万吨，较前一周减少31万吨。国内港口氧化铝库存共计5.4万吨，较节前一周增加0.35万吨。
6. 俄罗斯政府当地时间11月23日发布消息称，将于2024年12月1日至2025年5月31日临时禁止废旧贵金属出口。
7. 据上观新闻消息，据德国新闻电视频道网站11月22日报道，欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格表示，欧盟仍与中方就电动汽车进行谈判，并即将与中国达成取消关税的解决方案。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 近日橡胶期货大幅下挫，基本面有何变化？
国投期货分析指出，金融市场情绪悲观，国内天然橡胶现价稳中有跌，合成橡胶现价下跌，外盘丁二烯港口价稳定。 供应方面，国外天然橡胶供应处于高产期，中国云南产区将进入停割期，泰国原料市场价格涨跌互现，上周国内丁二烯橡胶装置开工率明显提升。 库存方面，上周青岛地区天然橡胶总库存继续回升至42.35万吨。综合来看，橡胶基本面偏弱，成本面走弱放缓，外部环境有所恶化，策略上RU&NR谨慎，BR观望，关注品种间套利机会。
2. 政策预期回暖！焦煤、焦炭开启震荡走强模式？
本周重要期货数据和事件一览
1. 11月25日待定，Unica公布11月上半月巴西中南部甘蔗压榨量、糖产量。此前Unica数据显示，巴西中南部10月下半月糖产量达到178.5万吨，甘蔗压榨量为2716.7万吨，均低于去年同期。丰益国际预计，巴西关闭的糖厂数量本月将增加两倍多。关注本次数据会否进一步下调巴西中南部甘蔗压榨量和糖产量数据。
2. 11月27日3:00，美联储公布11月货币政策会议纪要。 虽然在本月早些时候如期进行了第二次降息，美联储主席鲍威尔鸽派立场有所减弱。鲍威尔此前发表讲话称，近期美国经济表现强劲，美联储无需急于降息。关注本月会议纪要对美国经济的看法。
3. 11月27日21:30，美国第三季度实际GDP年化季率修正值。美国此前公布的初步数据显示，美国第三季度实际GDP年化季率初值增长2.8%，前一季度增长3%。近期美国经济表现强劲，关注美国商务部会否上调GDP年化季率。
4. 11月27日23:30，美国10月核心PCE物价指数年率。美国9月核心PCE物价指数年率录得2.7%，较上月不变，美国9月核心PCE物价指数月率得0.3%，较上月（0.2%）有所反弹。9美国核心PCE物价指数年率继续接近美联储2%的目标，支持了美联储在首次大幅降息后放缓降息步伐。关注本次数据公布的结果，如果PCE物价指数年率录得进一步减少，或导致美联储降息步伐推迟。
5. 11月28日20:00，Conab公布巴西2024/25年度第三次甘蔗产量调查结果。Conab第二次甘蔗产量调查结果显示，2024/25榨季巴西糖产量预计为4599.63万吨，低于4月预计的4629.2万吨；2024/25榨季巴西甘蔗产量预计为6.898亿吨，高于4月预计的6.859亿吨。 关注本次调查结果对甘蔗压榨量和糖产量的调整
6. 11月30日9:30，中国11月官方制造业PMI、综合PMI、非制造业PMI以及钢铁PMI。10月公布的制造业采购经理指数为50.1%，较上月上升0.3个百分点，连续两个月环比上升；钢铁PMI录得54.6%，环比上升5.6个百分点，连续2个月环比上升，时隔19个月后指数重回扩张区间，显示钢铁行业短期较快回升，关注11月的钢铁PMI能否进一步扩张。
7. 12月1日待定，第38届欧佩克及非欧佩克产油国部长级会议举行、第57届欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）会议举行。国际油价近期有所反弹，主因是俄乌冲突加剧带来的供应担忧所致，但OPEC+增产推迟也为市场带来一定支撑，OPEC+何时增产一直是市场关注的重要焦点。市场预期本次会议将再次推迟增产，关注实际结果。
8. 11月25日和11月30日，ITS、Amspec、SGS将公布11月1-25日和11月1-30日马来西亚棕榈油出口数据；11月25日，MPOA将公布11月1-20日马来西亚棕榈油产量数据；11月26日，SPPOMA将公布11月1-25日马来西亚棕榈油产量数据。棕榈油价格目前高位有所回落，因市场预期马来西亚棕榈油出口需求疲软，而限制跌幅的主要原因是棕榈油进入减产周期。关注本周多个数据的公布。
9.因美国感恩节假期，11月28日美国芝加哥商品交易所（CBOT）和美国洲际交易所（ICE）休市一日，大豆、玉米、小麦、棉花、原糖等农产品暂停交易。芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间29日03:30结束。洲际交易所（ICE） 旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间24日02:30结束。
