随着监管和技术环境的发展，加密货币更广泛地被采用将推动该行业更接近实现其全部潜力，预计加密生态系统将出现大幅变化。2025年的突破和进步很可能决定未来几十年加密行业的长期轨迹。明年将是关键的一年。
截至12月1日，2024年稳定币的市值增长了48%，达到了新的历史高点1930亿美元，并且一些分析师预测这一数字在未来五年内可能增长到3万亿美元。今年以来，稳定币的成交量累计超过27万亿美元，大约是2023年同期的三倍。稳定币通过促进全球范围内的更快、更便宜的支付，为从微型企业到世界最大公司的广泛用户提供了经过验证的作用。随着稳定币的市值和成交量持续飙升，我们正在迅速接近这样的一天——稳定币的首要和主要用例将是全球资本流动和商业，而不是交易。
根据rwa.xyz的数据，截至12月1日，现实世界资产（RWA）的代币化在2024年继续取得重大进展，不包括稳定币在内的代币化资产规模增长了60%以上，达到135亿美元。企业正在尝试使用代币化的资产作为其他金融交易（如衍生品交易）的抵押品，这可能会简化操作并降低风险。
此外，RWA趋势正在扩展到美债和货币市场基金等资产之外，在私人信贷、大宗商品、公司债券、房地产和保险领域也找到了牵引力。
尽管这些努力面临独特的挑战，但2025年持续的投资和技术精进的累积效应应该会为代币化成为当前加密市场周期的基石奠定基础。最终。代币化可以简化整个投资组合的构建和投资过程，不过这可能还需要几年时间。
在美国现货比特币ETF取得破纪录的成功后，整个加密市场已经发生了转变。几乎每种类型的机构投资者——包括捐赠基金、养老基金、对冲基金、投资顾问和家族办公室——现在都持有加密ETF。随着机构采用率的持续增加，这些持有者将为该资产类别提供一个长期稳定的需求数量来源。
展望未来，该行业的重点是像XRP、SOL、LTC和HBAR这样的代币，它们可能在美国获批发行现货ETF。
相反，更让人感兴趣的是，如果美国证券交易委员会（SEC）取消其关于ETF份额创建和赎回必须以现金而非实物形式进行的规定，或者允许这些产品纳入质押功能，将会发生什么。这些变化可以增强ETF持有人的潜在回报，帮助缩小买卖价差，并改善份额价格与净资产值（NAV）之间的一致性，从而使ETF对投资者更具吸引力。
去中心化金融（DeFi）在上一个周期中遭遇了一些挫折，但一个更加可持续和有弹性的生态系统已经出现。总锁定价值（TVL）达到了历史新高，而去中心化交易所（DEXs）的交易量相对于中心化交易所（CEXs）也达到了前所未有的水平。创新的用户应用程序，如去中心化物理基础设施（DePIN）和预测市场，正在利用DeFi来实现新颖的体验。此外，美国监管环境的变化以及链上验证的采用为传统机构投资者参与DeFi提供明确路径。所有这一切表明，DeFi在不久的将来可能会扩大其影响力。
加密货币经历了多年不明确、不一致的法规斗争之后，形势发生了转变，美国即将迎来最友好的加密国会。众议院和参议院中的两党多数派支持加密货币意味着2025年美国的监管将成为加密表现的助力。
加密货币作为其中一个选举问题的出现，突显了政策制定者迫切需要与这个有影响力的投票集团不断变化的需求保持一致，美国实现新的立法里程碑的可能性很大。具体来说，投资者预计会看到美国建立全面的监管框架，引入健全的稳定币立法，并结束通过执法来进行监管的时代。而且，美国并不是唯一有望在监管方面取得进展的司法管辖区。许多G20国家和主要金融中心正在制定规则以适应数字资产，这应该有助于创造更有利于创新和增长的环境。总的来说，这些举措可以为更多的人和机构有信心地参与加密经济打开大门。