今日期市盘面概况

整体概况

资金流向

截至1月3日15:15，国内期货主力合约资金流入方面，螺纹钢2505流入4.96亿，苹果2505流入4.41亿，纯碱2505流入3.9亿；资金流出方面，上证50 2501流出8.51亿，沪深300 2503流出7.43亿，氧化铝2502流出5.25亿。

成交量与持仓量

截至1月3日15:15，国内期货主力合约成交方面，豆粕主力成交189.50万手，螺纹钢主力成交156万手，棕榈油主力成交126.92万手；国内期货主力合约持仓量方面，豆粕主力持仓229.23万手，螺纹钢主力持仓167.55万手，玉米主力持仓113.53万手。

板块指数方面

文华商品指数跌1.24%，国内期货主力合约跌多涨少。

黑链指数跌1.71%，焦碳加权跌3.32%。

油脂链跌2.24%，豆油加权跌2.44%。

有色板块跌1.81%，氧化铝加权跌6.55%。

化工板块跌1.44%，橡胶加权跌4.85%。

今日热门品种回顾

SC原油主力合约：SC原油短期维持观望，中期维持偏空配置

SC原油主力合约早盘宽幅震荡，随后在午盘窄幅震荡，最终收涨1.71%，报收572.1元/桶。

银河期货分析指出，冷冬预期叠加俄乌冲突维持，海外天然气价格高位震荡，冬季能源紧张的矛盾短期有所发酵，支撑油价走强。从长周期看，原油远期过剩的预期已被市场充分消化，考虑到1季度供应端增量有限，原油淡季累库压力不大，现货市场强势。在宏观面整体平稳、库存水平偏低的格局下，油价估值偏低，短期继续向上修复驱动。

华泰期货认为，主要驱动还是北美寒潮天气，一方面寒潮来袭会增加美国取暖消费，另一方面，寒潮将会导致巴肯、二叠盆地主产区出现井口冻结，导致短期产量下滑。如果寒潮导致德州电网中断还可能造成炼厂大面积停产，当前美国的原油基本面呈现低库存的格局，寒潮天气将成为短期油价偏强的支撑因素，但纵观全球，原油实货市场并没有出现显著的短缺。短期维持观望，中期维持偏空配置。

宏源期货表示，资金跨年调仓行情加上美国寒潮来袭能源市场情绪有一定提振，油价在短期走高近3美元。不过当前仍建议暂时观望，观察油价能否持续上行的窗口仍是中美经济数据领先指标，中国12月制造业PMI季节性放缓，但非制造业中建筑业和服务业有一定修复，另一方面，此前公布的美国芝加哥PMI大幅弱于预期，虽然我们对美国经济衰退的担忧较小，但风险仍然值得关注。策略建议：短期观望。

氧化铝主力合约：整体上氧化铝供需最紧的阶段已经过去

氧化铝主力合约早盘开盘后急速下挫，领跌期市，日内弱势运行，最终收跌6.74%，报收4402元/吨。

海通期货指出，今日现货下跌范围及幅度有所扩大，其中山东、河南、山西、广西均价分别跌25、20、45、10元至5690、5630、5650、5730元/吨，全国均价主力基差较上日扩大97元至975元/吨。基本面矿端扰动仍存，不过供应端据悉山东创源新材料150万吨氢氧化铝举行投产仪式，预计三月出产，供应增量逐步落地，需求端则存在少量检修和减产。整体上供需最紧的阶段已经过去，国内现货成交持续走跌，带动市场情绪及期价下跌。不过库存和交易所仓单仍处低位，预期主力震荡中逐步走弱。远月投产预期仍存，仍逢高偏弱看待，关注矿石和氧化铝供需变化。

广州期货认为，氧化铝现货明显价格松动，库存去化速率放缓，港口库存小幅累增，供应有走松预期，需求相对稳定但无明显增量，基本面利多前期已消化，远期增量压力限制氧化铝价格上方想象空间，趋势偏空看待。

华泰期货认为，现货市场多空博弈严重，氧化铝厂惜售，以执行长单为主，电解铝厂看跌情绪浓，贸易商被迫降价出售。按最低成交价计算01合约已明显升水现货，即使仓单量依旧处于低位，预计挤仓概率大幅度降低。02合约对现货贴水程度大幅度收窄。盘面大贴水排布追空需要谨慎，但现货下跌方向已定，盘面反弹后可短线布局空单。

生猪主力合约：生猪空头的获利离场，盘面价格反弹明显

生猪主力合约早盘下行，随后维持震荡，午盘小幅拉涨，尾盘回落至震荡区间，最终收跌0.54%，报收12950元/吨。

海通期货指出，现货价格有所支撑，企业出栏量有所减少，市场认为利空出尽，随着盘面空头的获利离场，盘面价格反弹明显。加上短期二育的截住，屠企收猪有一定的压力，预计短期稳中偏强运行。从成本端来看，20号数据自繁自养生猪养猪利润预计为150.48元/头，较上周增加17.96元/头;外购仔猪养殖利润预计为-84.89元/头，较上周增加10.76元/头。后续持续关注养殖利润的变化，能繁母猪存栏以及上市企业动态。
大有期货表示，供应端来看，当前规模企业月度计划完成度尚可，月底月初出栏压力不大，在价格快速下跌后，散户也有挺价情绪，整体来看，供应端压力稍有缓解。需求方面，气温降低，居民猪肉刚性消费需求增加，而两湖腌腊正处高峰期，加上部分二育养殖户进场，对行情有所提振，但考虑到整体出栏量仍比较大，对行情支撑或将有限。整体来看，短期猪价或将维持低位震荡。

广州期货指出，国内生猪延续涨势，全国均价上涨0.27元至16.16元/公斤，期价受现货带动多有上涨，市场运行逻辑具有合理性，且目前无法证伪，但其中可能存在预期偏差，接下来需要关注两个时间点，其一是春节前，即现货会否出现过去两年大幅下跌的情形，这主要源于目前基差处于历史同期高位，近期反弹即在此列；其二是春节后，因目前期价结构反映市场预期现货低点出现在一季度。综上所述，转为谨慎看多观点，建议谨慎投资者观望，激进投资者轻仓试多。

今日期市热点及未来焦点