日本央行行长植田和男再次提醒银行家们，如果今年经济继续改善，他将提高基准利率。

植田周一在其2025年的首次公开讲话中表示，“我们的立场是，如果经济和物价状况持续改善，我们将提高政策利率以调整货币宽松的程度。”

在植田重申其既有立场之际，日本央行观察人士正寻找线索，以判断央行是否会在本月或三月份加息。这位行长表示，下次加息的时机将取决于经济、通胀和金融状况。

上个月将基准利率维持在0.25%之后，植田在新闻发布会上发表了鸽派言论，这加剧了市场对日本央行1月份可能不会加息的猜测，导致日元兑美元汇率跌至7月以来的最低水平，因为大多数市场观察人士此前预计下次加息将在1月份进行。

此后，日本央行12月会议的意见摘要暗示，一些委员认为需要尽早提高借贷成本。植田周一发表的评论强调，央行可能在本月调整利率，但他们仍可能根据情况选择等待。这种不确定性使日元保持相对疲软的水平。

植田发言后，日元跌势持续，此前日元兑美元汇率周一一度跌0.4%，至157.83。在长期美国国债收益率上升以及市场猜测日本央行将很快加息的背景下，日本5年期国债收益率攀升至2009年以来的最高水平，10年期国债收益率升至2011年以来的最高水平。策略师们表示，在周五美国非农就业数据公布之前，日元可能会继续走弱。

澳大利亚和新西兰银行集团（Australia & New Zealand Banking Group）驻东京的日本外汇和大宗商品销售主管Hiroyuki Machida表示，“由于预计去年年底和新年期间市场会出现波动，日本国内投资者一直在减持美元，而现在他们正转向买入美元，卖出日元，以应对积极的美国经济数据。”

他补充道，最早在今天“日元兑美元汇率可能会贬值到158-160的水平”。

日元进一步走软可能促使日本干预市场以支撑日元，日本当局最近警告称，将采取适当措施防止汇率过度波动。

日本央行定于1月23日至24日举行下次政策会议。在此之前，植田没有演讲安排，但副行长冰见野良三定于1月14日发表演讲并举行新闻发布会，预计此次活动将引起市场密切关注，以寻找关于日本央行1月份是否加息的更多线索。

渣打银行日本金融市场主管Fukuhiro Ezawa表示，“日本央行在加息问题上的谨慎立场没有改变，因此加息很可能会被推迟到3月份，日元将继续走弱。”