国外
1. 美国银行：美元短期内可能保持坚挺
美国银行的分析师在一份报告中表示，美元在上半年很可能保持在较高水平，然后逐渐从历史高位水平的估值中下跌。他们表示，美国总统唐纳德·特朗普的贸易关税政策仍然暗示着美元在短期内的强势。他们表示，由于对美国通胀持续性的担忧，美联储很可能在可预见的未来停止降息。美国银行预计，欧元兑美元EUR/USD将在第一季度跌至1.03，然后在第二季度上涨至1.05，在第四季度上涨至1.10。
2. 策略师：日本央行年内还将加息两次，将对特朗普政策保持警惕
澳洲联邦银行外汇策略师Kristina Clifton表示，未来几个月日本央行将进一步加息。她预计，下一次加息25个基点将在7月，12月将再加息一次，使政策利率达到1.0%。不过，日本央行仍对特朗普可能征收关税给全球经济带来的风险保持警惕，但Clifton补充说，目前金融市场总体平静。
3. 凯投宏观：日本国债收益率上升，因为日本央行可能进一步加息
日本央行早些时候将政策利率从0.25%上调至0.50%，日本国债收益率上涨，因为日本央行可能进一步加息。凯投宏观亚太区负责人Marcel Thieliant表示，日本央行随附的展望报告表明，未来几个月将进一步收紧货币政策；预计到明年年中，日本央行将加息至1.25%，高于市场共识。日本央行下一次加息可能会在4月30日至5月1日的会议上进行。日本央行利率决议公布后，2年期日本国债收益率上涨1.5个基点，至0.710%；5年期国债收益率上涨2个基点至0.895%；10年期国债收益率上涨1.5个基点至1.220%。
4. 标普全球：特朗普的经济政策仍是日本央行加息的主要风险
标普全球市场情报经济学家Harumi Taguchi表示，美国总统特朗普的经济政策可能仍将是日本央行加息路径的主要风险。他说：“贸易壁垒的增加可能会限制全球贸易，从而可能导致企业利润下降，并限制国内投资和工资增长。如果对保护主义的担忧引发避险情绪，导致日元升值，日本央行可能会推迟加息。”Taguchi预计，一旦日本央行确认工资增长和季节性奖金的趋势，日本央行将在9月将利率上调至0.75%。
国内
1. 中金：定增市场迎来新机遇
多部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。中金研报称，该方案关于定增市场的规则方面，主要有两点核心变化：1）公募基金等财务投资者可以战略投资者身份参与定增，可能被允许参与定价类的定增项目；2）在参与上市公司定增方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇，保险资管和银行理财允许多个产品一起进行定增项目的报价，有利于提高保险资管和银行理财参与定增项目的中签率。
2. 中金：算力资本开支加码，看好AIDC电气架构的系统性投资机会
中金公司研报指出，国内算力资本开支加码，数据中心电气系统价值量占比较高，各链路环节有望显著受益。数据中心的电气系统相对复杂，多种技术路线并行。预计未来2025-28年国内数据中心带来的新增装机功率复合增速有望达到25%。核心看好以下主线：1、英伟达产业链：高功率电源、BBU、超级电容；2、新技术渗透率提升：HVDC、巴拿马、锂电蓄电池等；3、通胀属性品种：灾备电源及AC/DC电源；4、具备功率弹性和国产化空间强电环节。
3. 中信证券：入市资金规模或达万亿
中信证券研报指出，2025年1月23日，证监会等五部门联合举行新闻发布会，介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况。中信证券认为推动中长期资金入市的逻辑包括提高入市比例、构建长周期考核、完善市场生态等。若相关目标能完全实现，测算入市资金规模或达万亿。
4. 中信证券：中长期资金入市+AI赋能，看好金融信息服务
中信证券表示，近期，多部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，在中长期资金入市的背景下，我们看好资本市场高质量发展的机遇。2024年9月底以来，伴随预期扭转，A股交投活跃度明显回暖，目前A股单日成交金额稳定在万亿元级别。结合市场β与AI带来的α，我们看好金融信息服务厂商的投资机遇。金融信息服务厂商的业绩弹性有望在2024Q4初步体现，2025年开始，相关公司业绩有望明显改善。伴随大语言模型在金融场景应用逐步成熟，AIAgent能力也开始导入金融信息服务中。
5. 中泰证券：2月是春季躁动的核心时点，关注化工、钢铁等周期品脉冲式修复机会
中泰证券研报指出，2月是春季躁动的核心时点，风格偏小盘，行业配置上短期可关注化工、钢铁、农林牧渔和建材等周期品脉冲式修复机会。需要明确的是，历史上2月表现占优的风格与行业，其在3月的胜率和赔率会明显下降。因此中期建议继续把握行业α。从日历效应来看，2月是春季躁动的核心时点，化工、钢铁、农林牧渔和建材等周期品具备历史高胜率、高赔率的特征，短期可关注这些行业的脉冲式修复机会。需要明确的是，2月历史表现占优的行业，后续胜率和赔率都会出现非常明显的回调，降幅排名同样靠前。原因在于3月经济数据和财报集中落地，周期行业会面临估值与业绩匹配的考验。
6. 华泰证券：政策激励助力年末冲刺，汽车板块景气有望高位运行
华泰证券研报指出，2024年四季度以旧换新政策激励叠加年末冲量，车市消费持续升温——2024年报废更新补贴累计申请达到了292万辆，其中四季度申请量179万份，环比+76%；零售销量也环比增长27%至736万辆，或带动乘用车板块四季度迎来收入、利润快速增长。2025年以旧换新补贴延续，报废更新补贴范围进一步扩大，有望引领需求向上。