周二，有“寒王”之称的寒武纪盘中再度拉升，涨近4%，股价一度达815元再创新高，成交额超47亿，月内涨幅已达近40%。

自DeepSeek概念爆发后，A股泛AI行情持续爆发。最有特色的莫过于21日，当天，寒武纪、润泽科技“20CM”涨停，中国电信、中国联通更是罕见双双涨停，中芯国际、中兴通讯、中科曙光等个股也大涨。这些个股的最新总市值都超过1000亿元。

国元证券表示，国内市场对AI芯片的需求持续增长，相关产业链表现积极。全球晶圆制造和半导体设备市场预计将持续增长，行业内部重大事件表明企业对未来市场充满信心，预计行业整体发展前景乐观。

A股泛AI行情大爆发，可能离不开这三大因素：

其一便是早些时候，阿里巴巴宣布未来三年计划投入至少3800亿元用于建设云计算和AI的基础设施，预计投资规模将超越过去十年总和。

招银国际发表研报指出，根据估算2026至2028年间阿里每年资本开支将高达约1200亿元，预期中国的云服务提供商正试图加快云计算基础设施投资步伐，追赶海外同业，相信阿里提升资本开支将令国内AI基础设施供应链企业受惠。

第二便是DeepSeek再度放出大消息，其不仅正式开启开源周，还率先发布优化版MLA技术——FlashMLA，即用户只需满足特定环境要求，即可一键配置使用，进一步催化AI+主题。

另外，华泰证券研究认为，DeepSeek在V3中使用了相比CUDA更底层的PTX来优化硬件算法，PTX是CUDA编译的中间代码，在CUDA和最终机器码之间起到桥梁作用。而NSA则使用了OpenAl提出的Triton编程语言高效编写GPU代码，Triton的底层可调用CUDA，也可调用其他GPU语言，包括AMD的rocm以及国产算力芯片语言，如寒武纪的思元590芯片和海光信息的深算一号（DCU）内置的HYGON ISA指令集。LLM的训练短期内虽未完全脱离CUDA生态，但DeepSeek NSA的推出使其初步呈现出与CUDA解耦的趋势，并为后续适配更多类型的算力芯片奠定基础。以异腾为代表的国产算力已经很好的适配了DeepSeek-R1等国产模型，并取得了高效推理的效果，华泰证券认为，伴随海外算力的受限，针对国产算力的优化或将有持续进展，值得重视。

第三便是算力行业迎来政策利好，近期，工信部发布《关于组织开展算力强基揭榜行动的通知》，在电力方面，强调绿色低碳计算，提出到2026年达成算力中心可再生能源比例30%的目标。

中信建投研报指出，目前市场主线仍是AI+，若交易过热导致回调，预计仍是再布局与进攻机会。尽管市场短期未必能有持续强催化，但中期产业景气演进是大势所趋，即使后续科技板块出现短暂的技术性回调，资金的浓厚参与意愿仍可能为行情提供支撑。继续重点关注政策预期差与产业趋势共振方向。行业：互联网、通信、电子、计算机、传媒、有色等。主题与方向：AI国产算力链、机器人、低空经济。