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宏观要闻
1. 国务院关税税则委员会发布公告，自4月10日12时01分起，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》规定的加征关税税率，原产于美国的所有进口商品的加征关税税率由34%提高至84%。
2. 美国东部时间4月8日，美方将此前宣布的对中国输美产品加征34%所谓“对等关税”，进一步提高50%至84%。商务部新闻发言人宣布，中方在世贸组织争端解决机制下起诉美方最新加征关税措施。中方将根据世贸组织规则，坚定捍卫自身合法权益，坚定维护多边贸易体制和国际经贸秩序。
3. 商务部发布公告，将12家美国实体列入出口管制管控名单，禁止向其出口两用物项。将护盾人工智能公司等6家美国企业列入不可靠实体清单。
4. 中共中央政治局常委、国务院总理李强4月9日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要实施好更加积极有为的宏观政策，靠前发力推动既定政策尽快落地见效，根据形势需要及时推出新的增量政策。
5. 美国前财长萨默斯在社交媒体上写到：“过去24小时的事态发展表明，我们可能正走向完全由美国政府关税政策引发的严重金融危机。鉴于政府债务和赤字以及对外国买家的依赖，这可能引发各种恶性循环。减轻这些风险的唯一方法是特朗普总统放弃目前的道路。这是美国政府引发的第一轮金融动荡。”
6. 国务院新闻办公室发布《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书，白皮书表示，中方始终认为，中美经贸关系的本质是互利共赢。作为发展阶段、经济制度不同的两个大国，中美双方在经贸合作中出现分歧和摩擦是正常的，关键要尊重彼此核心利益和重大关切，通过对话协商找到妥善解决问题的办法。贸易战没有赢家，保护主义没有出路。
7. 据央视新闻，当地时间4月9日，欧盟27个成员国投票表决通过了对美国进口产品征收25%关税的反制措施，以报复特朗普政府3月12日宣布的对欧盟钢铁和铝征收关税的措施。
8. 海关总署公告，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征84%关税；2025年4月10日12时01分之前，货物已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征本次加征的关税。
9. 特朗普在社交媒体发文称，鉴于超过75个国家已致电美国的代表机构，就与贸易、贸易壁垒、关税、汇率操纵以及非货币性关税等相关议题进行谈判以寻求解决方案，我已批准对这些国家实施为期90天的暂停措施，该暂停适用于对等关税，在此期间，普遍关税将降至10%，暂停措施立即生效。
10. 美联储会议纪要显示，关于通胀前景，与会者判断，今年通胀可能会受到更高关税的影响而上升，尽管其影响的幅度和持续性很大的不确定性。几位与会者指出，劳动力市场的持续平衡表明，劳动力市场状况不太可能成为通胀压力的来源。
11. 美国总统特朗普周三表示，将上周宣布的对大多数国家大幅提高关税的计划暂停90天，随后，交易员大幅削减了此前对美联储5月开始降息的押注。利率期货交易显示，交易员现在认为，美国从6月开始降息的可能性比5月大得多。他们仍然认为，到今年年底，美联储将总共降息四次。
全球期货市场异动
1. 国际油价全线上涨，美油5月合约涨5.25%，报62.71美元/桶。布油6月合约涨4.58%，报65.70美元/桶。
2. 国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨3.67%报3099.8美元/盎司，COMEX白银期货涨4.31%报30.965美元/盎司。
3. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨3.6%报8897美元/吨，LME期锌涨2.62%报2620美元/吨，LME期镍涨1.91%报14420美元/吨，LME期铝涨0.83%报2357美元/吨，LME期锡跌4.68%报30670美元/吨，LME期铅跌0.27%报1865美元/吨。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.99%报1012.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.96%报473.5美分/蒲式耳，小麦期货涨0.42%报542.25美分/蒲式耳。
5. 国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，丁二烯橡胶跌3.41%，燃油跌3.16%，低硫燃料油跌2.66%，PTA跌2.65%，LPG跌2.38%，20号胶跌1.61%， 原油涨3.46%，乙二醇涨2.63%，聚丙烯涨1.77%，甲醇涨1.41%。黑色系多数上涨，铁矿石涨1.09%。农产品普遍下跌，菜粕跌1.73%，豆二跌1.06%，豆粕、玉米淀粉跌近1%。基本金属多数收跌，沪锡跌5.72%，不锈钢跌1.81%，沪镍跌1.01%，氧化铝涨2.29%。沪金涨1.48%，沪银涨2.21%。
黑色系热点资讯
1. 据新华财经，昨日环渤海动力煤价格指数报收于678元/吨，环比下行7元/吨。分析认为，煤炭市场供需宽松关系有所改善，产地和港口市场呈现较为明显的区域分化，其中港口市场呈现热值分化特点，中低卡煤炭价格稳中探涨，高卡价格依旧偏弱，本期环渤海动力煤价格指数在长协价格大幅下跌带动下再创年内最大跌幅。
2. 4月9日，中国煤炭工业协会举办新闻发布会并发布《2024煤炭行业发展年度报告》。该报告分析2025年煤炭市场走势表示，从主要耗煤行业看，电煤消费将保持增长，随着经济结构优化调整，考虑到水电及新能源出力等，预计今年煤电发电量增量在1000亿千瓦时左右，拉动煤炭消费需求增长。钢铁行业、建材行业煤炭消费稳中略降，化工行业煤炭消费仍适度增长。综合分析，2025年煤炭需求将保持小幅增长。
农产品热点资讯
1. 周三，印尼的棕榈油行业和农民团体敦促政府降低出口成本，以抵消美国对印尼出口征收的32%“互惠”关税所导致的影响。棕榈油小农户组织SPKS表示，“通过将出口关税和出口专项税降至0%，可以抵消农民层面价格的下跌，以帮助稳定棕榈果的价格。”
2. 据沐甜科技，从了解的情况看，本榨季云南糖厂集中收榨将在4月中下旬，对比已经收榨糖厂的收榨时间发现，同比有提前的趋势。鉴于近5个榨季云南4月份食糖产量平均值为33万吨，结合收榨家数在4月有所增加，估计4月云南食糖产量难达30万吨。结合前期预计的云南甘蔗产量1690-1730万吨。出糖率按13.1%计算的话，2024/25榨季云南食糖产量约为226万吨左右。
3. 欧盟将从4月15日起对玉米征收25%的关税，以回应美国的钢铁和铝关税。欧盟从美国进口的大豆数量远超玉米，而美国大豆将从12月1日起被征收关税。交易商和行业代表表示，预计这将阻止大量美国玉米流入欧洲，并增加买家寻找替代饲料谷物供应的成本。
4. 乌克兰农业生产者联盟UAC周三表示，如果美国和欧盟之间的贸易冲突升级，乌克兰可能会增加对欧盟的大豆出口。UAC在声明中称，欧洲已经在增加从乌克兰的采购，这种趋势在未来几个月可能会增强。
5. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出口销售19.8万吨大豆，于2024/2025年度交付。
6. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）预计，巴西4月大豆出口为1330万吨，而去年同期为1350万吨；豆粕出口为230万吨，而去年同期为210万吨。
7. 据外媒报道，罗萨里奥谷物交易所表示，阿根廷2024/25年度大豆产量预估为4550万吨，而此前估计为4650万吨。
8. 据外媒调查的预期值，截至4月3日当周，预计美国2024/25市场年度大豆出口净销售介于20-70万吨，2025/26市场年度大豆出口净销售为0-5万吨。
能源化工热点资讯
1. 据SMM了解，今日广西地区一座1200吨窑炉结束冷修恢复正常生产，预计玻璃产出时间约为1.5个月左右，下月玻璃供应预期再度上升。
2. 据上期所公告，自2025年4月10日（星期四）收盘结算时起，燃料油、石油沥青期货合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保交易保证金比例调整为10%，投机交易保证金比例调整为11%。天然橡胶期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。
3. 据上海国际能源交易中心公告，自2025年4月10日（星期四）收盘结算时起，原油、低硫燃料油期货合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保交易保证金比例调整为10%，投机交易保证金比例调整为11%。
4. 据Wind数据，截至4月3日，华东港口甲醇库存为34.61万吨，3月27日为40.85万吨，环比减少6.24万吨。
5. EIA数据显示，截至4月4日当周，美国除却战略储备的商业原油库存增加255.3万桶至4.42亿桶，增幅0.58%，为2024年7月5日当周以来最高；美国战略石油储备（SPR）库存增加27.6万桶至3.967亿桶，增幅0.07%，为2022年10月28日当周以来最高。
金属热点资讯
1. Alphamin Resources宣布，公司位于刚果（金）东部的Bisie锡矿将恢复运营。此前由于非国家武装组织逼近矿区，Alphamin于上月暂停了Bisie矿山的运营。公司现已启动“分阶段复产”计划，将在密切监测安全局势的同时，逐步调回员工并分阶段重启生产。
2. 据上期所公告，自2025年4月10日（星期四）收盘结算时起，黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度调整为11%，套保交易保证金比例调整为12%，投机交易保证金比例调整为13%。
3. 据外媒报道，印尼矿业部长表示，一项提高矿业公司对煤炭、镍、铜、黄金和锡等大宗商品支付特许权使用费的规定将于4月的第二周生效。矿业部的文件显示，政府提议根据基准价格水平对镍矿征收14%至19%的特许权使用费，而目前的统一税率为10%。
4. 据SMM，4月9日，云南某10万吨水电硅节能环保项目在保山市龙陵县举行点火投产仪式。该项目计划在月内正式陆续投入生产。
5. 据Mysteel调研了解，河南某氧化铝厂于昨日一条生产线实施检修，涉及产能约100万吨/年。山东某大型氧化铝企业一处氧化铝厂于近期焙烧炉实施轮流维修，涉及产能100万吨/年，第一台焙烧炉初步预计4月底完成检修。另外，该企业另一处氧化铝厂前期计划关停产能目前正在有序进行，预计本月25号之前完成停产计划。
6. 高盛预计到2025年第三季度，铜价将跌至月均低点8,300美元/吨。预计2025年全球铜市将出现10万吨的过剩（此前为18万吨的短缺）。2025年的需求风险和铜价预测下调的风险偏向下行。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1.橡胶本周跌超两千元，后市可以抄底吗？
中辉期货表示，短期橡胶连续大跌，和自身基本面关系不大，主要因素来自宏观因素利空影响。美国扬言对中国进口商品征收104%的关税，加剧了全球贸易战并引发了对经济放缓的担忧，全球主要大类资产（美股指数、黄金、原油等）短期遭到抛售。橡胶自身周期性属性较强，对宏观情绪影响较为敏感，短期利空集中释放的情况下，大跌反而释放了高估的风险，一旦国内金融市场维稳力度超市场预期，橡胶期货或出现急跌后技术性反弹机会。策略上，橡胶十几年来长期属于低位震荡，品种更适合逢低短多进行埋伏，后续中长线在14000大关下方积极低吸2509合约或更具性价比，不建议过度看空橡胶；也可关注远月09相关看涨期权进行搭配组合。超短线依据激进抄底尚需等待关注国内政策应对关税情况。
2. 成本、需求双重拖累，PTA下方还有多少空间？
光大期货分析指出，后续来看，受关税以及OPEC增产影响，原油价格重心大幅回落，美原油价格已下破60美元/桶，拖累聚酯链成本支撑坍塌，成本变动成为近期PTA走势的主要逻辑。此外，关税对我国纺织服装出口以及东南亚转口贸易影响较大。上周聚酯负荷小幅抬升0.3%在93.2%，但终端消费与出口需求在关税变动频出下，存走低预期，订单等担忧情绪浓厚，未来聚酯或有减产倾向，PTA加工费短期承压。若本周贸易格局进一步恶化，对需求的悲观情绪或进一步释放，PTA价格或继续受到来自成本坍塌及终端负反馈的影响。
今日重要期货数据和事件一览
1.4月10日09:30，中国3月CPI年率，月率数据公布。
2. 4月10日12:30，MPOB公布3月马来西亚棕榈油供需报告。
3. 4月10日20:00，Conab公布巴西2024/2025年度大豆、玉米产量数据。
4. 4月10日20:30，美国3月季调后CPI月率、年率以及美国至4月5日当周初请失业金人数数据公布。