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宏观要闻
1. 据国家统计局，2025年3月份，全国居民消费价格同比下降0.1%。全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，环比下降0.4%；工业生产者购进价格同比下降2.4%，环比下降0.2%。
2. 据海关总署4月9日公告，自昨日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征84%关税。
3. 路透社9日援引6名消息人士的话称，美国政府正在考虑调整对停靠美港口的中国造船只征收费用的政策。报道称，有关调整可能包括推迟征收港口费的时间以及采用新的计费方法以降低整体费用。
4. 美国总统特朗普称未来他不排除与俄罗斯领导人普京进行会面。特朗普在回答他是否打算与俄罗斯总统会面的问题时对记者说：“在某个时候——会的。”
5. 商务部回应中方是否就关税问题与美展开谈判，中方的立场是明确的、一贯的。谈，大门敞开，但对话必须在相互尊重的基础上以平等方式进行；打，中方也将奉陪到底。
6. 就美方宣布对中方加征125%关税的问题，外交部发言人林剑表示，美方出于一己之私，将关税作为实施极限施压、谋取私利的武器，严重侵犯各国的正当权益，严重违反世界贸易组织的规则，严重损害以规则为基础的多边贸易体制，严重冲击全球经济秩序稳定，这是公然冒天下之大不韪，与整个世界作对。
7. 4月9—10日，2025年全国出口管制工作会议在北京召开。会议指出，当前国际形势复杂严峻，商务部深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，会同各有关部门、各地方加快完善现代化国家出口管制体系，持续提升出口管制效能，统筹好发展和安全，以高水平安全保障高质量发展。
8. 美国3月未季调CPI年率为2.4%，较上月2.8%水平显著回落，创半年低位，低于2.6%的市场预期；未季调核心CPI年率为2.8%，连续第二个月回落，创2021年3月以来最低水平，低于3.0%的市场预期。美国CPI数据公布后，美国短期利率期货上涨，交易员加大对美联储降息的押注。市场几乎完全定价美联储6月降息。
全球期货市场异动
1. 国际油价大幅走低，美油主力合约收跌3.40%，报60.23美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.93%，报63.56美元/桶。分析师认为，全球贸易争端加剧及宏观经济不确定性是导致油价下挫的主要原因。
2. 国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨3.73%报3194.2美元/盎司，COMEX白银期货涨2.3%报31.115美元/盎司。
3. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.9%报8977.5美元/吨，LME期锌涨0.32%报2628.5美元/吨，LME期镍涨1.77%报14675美元/吨，LME期铝涨0.51%报2369美元/吨，LME期锡跌0.55%报30500美元/吨，LME期铅涨1.34%报1890美元/吨。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.51%报1028美分/蒲式耳；玉米期货涨1.79%报482.5美分/蒲式耳，小麦期货跌0.92%报537.25美分/蒲式耳。
5. 国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，20号胶涨2.04%，苯乙烯涨2.03%，丁二烯橡胶涨1.74%，短纤涨1.54%，PTA涨1.42%，LPG涨近1%，玻璃跌2.45%。黑色系涨跌不一，焦煤跌1.85%。农产品多数上涨，棕榈油涨1.22%，豆一涨近1%。基本金属多数收涨，沪锡涨1.67%，沪镍涨1.31%，沪铅涨0.96%，沪锌涨0.89%，沪铜涨0.73%。沪金涨1.55%，沪银涨1.08%。
黑色系热点资讯
1. 据Mysteel，截至4月10日当周，螺纹钢表需连续第八周增加，厂库由降转增，社库连续第五周减少，产量连续三周增加。螺纹社库563.1万吨，较上周减少27.85万吨，降幅4.71%；螺纹表需252.68万吨，较上周增加2.99万吨，增幅1.2%。
农产品热点资讯
1. USDA 4月供需报告显示，维持美国2024/25年度大豆产量预估在43.66亿蒲式耳不变，但下调期末库存预估至3.75亿蒲式耳，低于市场预期的3.79亿蒲式耳；维持巴西、阿根廷大豆产量预估在1.69亿吨和5000万吨不变。由于印度尼西亚、马来西亚和泰国的产量下降，预计棕榈油产量减少130万吨至7820万吨。
2. 农业农村部发布4月中国农产品供需形势分析报告，其中提及， 中国对原产于美国的玉米加征关税后，预计自美国进口将有所减少，后期还需关注国际贸易政策变动的影响。考虑到本年度以来进口量保持低位，本月将2024/2025年度玉米进口量预测值下调至700万吨。
3. MPOB数据出炉，马来西亚3月棕榈油产量为1387193吨，环比增长16.76%，高于预期；棕榈油进口为121886吨，环比增长82.51%；棕榈油出口为1005547吨，环比增长0.91%，低于预期；棕榈油库存量为1562586吨，环比增长3.52%，高于预期。
4. 农业农村部发布4月中国农产品供需形势分析报告，其中提及，国际方面，巴西2025/26年度制糖生产逐渐展开，受天气影响，其产糖量变数增加，预计短期内国际糖价震荡偏弱运行。后期需关注国内甘蔗、甜菜种植和生长情况，关注巴西食糖生产进度。
5. 据Mysteel农产品数据显示，截至2025年4月9日，全国主产区苹果冷库库存量为398.63万吨，处于近五年低位，环比上周减少38.90万吨，去库速度继续加快。
6. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为301113吨，较上月同期出口的197070吨增加52.79%。船运调查机构ITS数据显示，马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为323160吨，较上月同期出口的249952吨增加29.29%。
7. 美国农业部数据显示，截至4月3日当周，美国2024/2025年度大豆出口净销售为17.2万吨，低于市场预期的20-70万吨，前一周为41万吨；其中，对中国大豆出口净销售14.1万吨，前一周为28.6万吨。美国2024/2025年度大豆出口装船76.5万吨，前一周为84.2万吨；其中，对中国大豆出口装船34.4万吨，前一周为64.1万吨。
8.巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的4月预测数据显示：预计2024/25年度巴西大豆产量达到1.678698亿吨，同比增加2014.87万吨，增加13.6%，环比增加50.03万吨，增加0.3%。
9. 据国家粮油信息中心，近期国际棕榈油价格跟随原油价格下跌，印度棕榈油进口利润好转。4月9日，印度进口近月毛棕榈油利润28美元/吨，精炼利润71美元/吨。本周印度进口棕榈油买船增多，过去三日累计采购4-6月船期棕榈油20万吨左右。
10. 布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷农业中心地区的持续降雨正在推迟大豆收割工作，收割进度低于五年平均水平。该交易所在每周作物报告中表示：“目前全国大豆收割率为2.6%，较去年同期低8个百分点，较五年平均水平低4个百分点。
11. 据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至4月4日，美棉ON-call未点价卖出订单50919手，环比减少3751手；未点价买入订单87627手，环比减少1501手。
能源化工热点资讯
1. 据隆众资讯，截止到2025年4月10日，国内纯碱厂家总库存169.30万吨，环比周降0.84万吨（降幅0.49%），较周一减少0.90万吨，跌幅0.53%。
2. 据隆众资讯，截止到2025年4月10日，全国浮法玻璃样本企业总库存6520.3万重箱，环比-55.4万重箱，环比-0.84%，同比+8%。折库存天数29.2天，较上期-0.3天。华北区域整体出货尚可，中下游采购补货，生产企业库存小幅下降。
3. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至4月9日当周，新加坡燃料油库存上涨84.9万桶，达到2220.2万桶的16周高点。
4. 据上期所公告，自2025年4月11日（星期五）收盘结算时起，丁二烯橡胶期货合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保交易保证金比例调整为10%，投机交易保证金比例调整为11%。20号胶期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。
5. EIA天然气报告显示，截至4月4日当周，美国天然气库存总量为18300亿立方英尺，较此前一周增加570亿立方英尺，较去年同期减少4500亿立方英尺，同比降幅19.7%，同时较5年均值低400亿立方英尺，降幅2.1%。
6. EIA短期能源展望报告：预计2025年全球石油需求为1.036亿桶/天，此前预测为1.041亿桶/天；预计2026年需求为1.047亿桶/天，而之前预测为1.053亿桶/天。预计2025年全球石油产量为1.041亿桶/日，此前预计为1.042亿桶/日；预计2026年产量为1.053亿桶/日，此前预计为1.058亿桶/日。
金属热点资讯
1. 上金所发布公告称，近期国际形势复杂多变，贵金属价格波动较大，市场风险加剧。请各会员提高风险防范意识，继续做细做好风险应急预案，维护市场平稳运行。同时，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。
2. 截至4月10日周四，SMM全国主流地区铜库存较周一大幅下降3.15万吨至26.72万吨，较上周四下降4.64万吨，实现连续6周周度去库，目前较年内高位回落了10.5万吨，较去年同期低13.8万吨。
3. 智利国家铜业公司（Codelco）的董事长Maximo Pacheco在圣地亚哥举行的CRU铜会议上表示，Codelco在第二季度来自中国的铜需求非常强劲，在第一季度，Codelco曾将现货铜运输至美国，因为客户在预期特朗普将征收关税的情况下正在囤积库存。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 乙二醇涨停，后市还能跟涨吗？
华闻期货表示，近日，国际原油价格大幅上涨，乙二醇成本支撑明显；国内煤制乙二醇装置由于装置毛利转向亏损，出现集中检修情况，未来两周国内乙二醇供应收紧，需求方面仍处于偏高水平。乙二醇港口库存小幅降低，考虑到国内供应收紧及美国进口货源的缩减，未来或有去化预期。总体而言，由于乙二醇价格水平偏低，基本面短期偏强，国际原油价格上涨进一步促进乙二醇上行，若国际原油价格明显走弱，乙二醇上行将严重承压，或转为下跌行情。从长期来看，国内外聚酯需求仍会面临挑战，美国关税政策的不确定性是影响聚酯系商品的重要因素，未来仍需谨慎乐观，关注国际油价走势及相关国家关税政策。
2. 3月马棕油产量增幅超预期，棕榈油价格还要跌？
国信期货分析指出，MPOB公布马棕油供需报告，从报告来看，此次报告中性。随着3月下旬天气的好转，降雨量的下降，3月马棕油产量增幅超预期。马棕油终于迎来增产周期。与之相比，3月下旬马棕油高位回落，印度因国内植物油库存偏低增加了采购。马棕油3月出口增幅基本符合预期。让市场意外的是，3月马棕油进口量环比大幅增加，这与2月马棕油产量下滑带来供给不足有关。4月份，马棕油出口成为市场关注的重点。马棕油震荡偏弱的行情或将延续。国内棕榈油走势或将跟随马棕油而动。MPOB报告中性难以给市场带来提振，不过短期出口数据乐观或让市场低位有所反弹，不过由于马棕油未来供给逐步宽松，这将给国内市场带来压力，仍保持震荡偏弱的操作思路对待。
今日重要期货数据和事件一览
1. 4月11日待定，马来西亚4月1-10日SPPOMA马棕油产量预估数据。
2. 4月11日待定， 中国至4月11日全国主要油厂大豆压榨量、压榨开机率。
3. 4月11日待定， 中国至4月11日外购仔猪、自繁自养生猪养殖利润。
4. 4月11日待定， 中国至4月10日45个港口铁矿石库存。