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宏观要闻
1. 4月11日，中国锻压协会发布关于美对进口汽车及零部件加征关税的严正声明与倡议。协会表示，美国此举是典型的单边主义和贸易保护主义，严重违背WTO原则和规则，破坏全球多边贸易体制与国际贸易秩序，导致全球锻造、冲压、钣金与制作零部件和装备制造产业链和供应链面临断裂紊乱风险。
2. 交易员指出，美国金融市场出现不稳现象，美股与美债同步走空，美元下跌，显示资金正自美元资产撤离。投资人开始担忧美债是否会失去在全球金融市场的锚定地位。一证券商交易员表示：“现在很棘手，多看少做。”他指出，如果抛售美债的卖压不止，负面冲击将会传导到除黄金外的所有金融资产。
3. 财政部表示，调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》规定的加征关税税率，由84%提高至125%。
4. 国务院关税税则委员会表示，即便美方继续加征再高关税，已经没有经济意义，而且还将沦为世界经济史上的笑话。在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性。如果美方继续关税数字游戏，中方将不予理会。但是，倘若美方执意继续实质性侵害中方利益，中方将坚决反制，奉陪到底。
5. 中国汽车工业协会发布的最新信息显示，今年一季度，我国汽车产销分别完成756.1万辆和747万辆，同比分别增长14.5%和11.2%。其中，新能源汽车产销分别完成318.2万辆和307.5万辆，同比分别增长50.4%和47.1%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的41.2%。
6. 据上海航运交易所数据，截至2025年4月11日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1394.68点，与上期相比涨1.90点；中国出口集装箱运价综合指数报1107.28点，与上期相比涨0.4%。
7. 美国银行表示，截止周三，美国国债流入188亿美元，创历史周度新高。高收益债券出现有史以来最大单周资金流出，达到159亿美元。金融类股出现36亿美元的资金流出，为有史以来最大规模。
8. 欧盟委员会贸易委员东布罗夫斯基斯：我们（向美国）提议对商品实行零对零关税，如果没有达成贸易协议，我们也做好了应对的准备。如有必要，准备采取反制措施。
9. 据央行，3月末，广义货币(M2)余额326.06万亿元,同比增长7%。狭义货币(M1)余额113.49万亿元,同比增长1.6%。流通中货币(M0)余额13.07万亿元,同比增长11.5%。一季度净投放现金2498亿元。初步统计，2025年一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿元，比上年同期多2.37万亿元。
10. 当地时间12日，美国白宫表示，美国中东问题特使威特科夫当日与伊朗的直接沟通是“朝着实现互利结果迈出的一步”，双方同意于19日再次会面。
全球期货市场异动
1.国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨2.44%报3254.9美元/盎司，刷新历史新高，周涨7.23%，COMEX白银期货涨4.67%报32.195美元/盎司，周涨10.14%。
2. 国际油价大幅走高，美油主力合约收涨2.35%，报60.23美元/桶，周跌0.82%；布伦特原油主力合约涨1.99%，报64.59美元/桶，周跌1.51%。
3. 伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨2.3%报9184美元/吨，周涨4.6%；LME期锌涨1.24%报2661美元/吨，周涨0.15%；LME期镍涨2.35%报15020美元/吨，周涨1.78%；LME期铝涨1.18%报2397美元/吨，周涨0.78%；LME期锡涨3.26%报31495美元/吨，周跌10.98%；LME期铅涨1.14%报1911.5美元/吨，周涨0.29%。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.43%报1043.75美分/蒲式耳，周涨6.83%；玉米期货涨1.35%报489.5美分/蒲式耳，周涨6.36%；小麦期货涨3.07%报554.5美分/蒲式耳，周涨4.82%。
5. 国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，20号胶涨2.67%，原油涨1.59%，橡胶涨1.38%，纸浆涨1.19%，苯乙烯涨1.15%，乙二醇涨近1%，LPG跌1.15%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，菜油涨1.31%。基本金属全线收涨，沪锡涨1.52%，沪镍涨1.48%，沪铜涨1.26%，不锈钢涨0.87%，沪铅涨0.86%，沪锌涨0.6%，沪铝涨0.33%。沪金涨1.46%，沪银涨2.79%。
黑色系热点资讯
1. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.28%，环比上周增加0.15个百分点，同比去年增加4.87个百分点；日均铁水产量240.22万吨，环比上周增加1.49万吨。
2. 全国45个港口进口铁矿石库存总量14341.02万吨，环比降127.39万吨，45港日均疏港量318.05万吨，环比增0.49万吨；全国47个港口进口铁矿库存为14831.02万吨，环比降112.39万吨；日均疏港量330.35万吨，环比增0.83万吨。
3. 据SMM，鞍钢计划计于4月底，对一座3200m³高炉进行检修，预计检修时间38天，日均影响铁水产量约为0.8万吨。
4. 据中国煤炭市场网消息，截至4月11日，环渤海港口库存降至2987.8万吨，较4月初减少73万吨，但较去年同期仍偏高713万吨。其中，秦皇岛港煤炭库存降至616万吨，较月初下降74万吨，较去年同期偏高116万吨。
5. 据钢银电商，本周城市总库存量为959.59万吨，较上周环比减少43.91万吨(-4.38%)，包含38个城市，共计135个仓库。
农产品热点资讯
1. CIMB Securities分析师在报告中称，受产量走强以及国内需求走弱的影响，马来西亚4月棕榈油库存可能较前月增加7%。CIMB将2025年毛棕榈油价格预估维持在每吨4200林吉特，但由于供应增加，预计二季度价格走弱。
2. 据Wind数据显示，截至4月11日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利51.15元/头，4月3日为盈利47元/头；外购仔猪养殖利润为亏损11.86元/头，4月3日为亏损31.97元/头。
3. 丰隆投资银行研究（HLIB）将2025-2026毛棕榈油价格预估分别维持在每吨4000和3800林吉特，并预测一旦供应前景复苏，毛棕榈油价格的强劲势头将消退。以此同时，投资者银行MIDF预测毛棕榈油价格将维持稳定，4月将徘徊在4000-4500林吉特/吨区间。
4. 据一家贸易机构称，印度3月份棕榈油进口量环比增长约14%，至424599吨。总部位于孟买的印度溶剂萃取协会（SEA）在一份声明中表示，印度3月大豆油进口量增长25%，至355358吨，植物油进口总量增长11%，至100万吨。
5. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为211252吨，较上月同期出口的226247吨减少6.63%。
6. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出口销售12.1万吨大豆，其中，5.5万吨于2024/2025年度交付，剩余6.6万吨于2025/2026年度交付。
7. 据Mysteel，第15周（4月5日至4月11日）油厂大豆实际压榨量98.37万吨，开机率为27.65%；较预估低3.95万吨。预计第16周（4月12日至4月18日）国内油厂开机率明显回升，油厂大豆压榨量预计127.02万吨，开机率为35.71%。
8. S&P Global对22位分析师的调查显示，3月下半月，巴西中南部地区糖产量估计为16.8万吨，较去年同期下降8.5%；甘蔗压榨量为预计为475万吨，同比减少6.9%。
能源化工热点资讯
1. 据隆众资讯，截至4月10日当周，中国苯乙烯工厂整体产量为31.34万吨，环比下降2.23万吨，降幅为6.64%；工厂产能利用率68.41%，环比下降4.87%。
2. 据郑商所公告，自2025年4月14日结算时起，PTA期货2505、2506、2507、2508及2509合约的交易保证金标准调整为8%，涨跌停板幅度调整为7%；对二甲苯期货2505合约的涨跌停板幅度调整为8%；对二甲苯期货2506、2507、2508及2509合约的交易保证金标准调整为9%，涨跌停板幅度调整为8%。
3. 据Wind数据，截至4月10日，华东港口甲醇库存为32.02万吨，4月3日为34.61万吨，环比减少2.59万吨。
4. 美国能源部长克里斯·赖特表示，美国可能会加大对伊朗的压力，停止其石油出口，这是就伊朗“核计划”向德黑兰施压计划的一部分。这位美国官员还表示，在特朗普的政策下，未来几年石油需求和供应的前景将是积极的，市场对经济增长的担忧将被证明是错误的。
金属热点资讯
1. 据央广网，截至4月11日，周生生足金饰品价格为991元/克；老庙足金饰品价格为983元/克；周大福足金（饰品、工艺品类）价格为990元/克。此外，周六福足金999零售价990元/克，足金999.9零售价1010元/克。
2. 据上期所数据，上周铜库存减少42795吨，铝库存减少9447吨，锌库存减少4686吨，铅库存减少3150吨，镍库存减少2662吨，锡库存增加505吨。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 沪锡连续两日大幅反弹，上方还有多少空间？
华闻期货表示，4月11日沪锡主力2505合约逐渐走高，整体来看，随着刚果金Bisie矿山复产，矿端供应忧虑有所消退，但短期紧缺局面难解，对锡价形成支撑，另海外关税风波有所缓和，亦提振市场信心，继续关注国内外锡库存及市场情绪变化，预计短期沪锡或仍有上行空间。
2. 近日氧化铝价格止跌，短期价格见底了吗？
一德期货分析指出，投产相对明确，且有提前迹象，这就需要看到实际减产下的产量明显回落，供需过剩格局才会缓和，进而传导至现货企稳，预计现货价格仍会进一步回落。库存也仍在累积中，由此看，上行驱动仍不足，上方空间可参考山西地区现金成本。下行空间上，预计仍维持正向结构，结合前文现货【2600，2700】元/吨的推论，期价下行空间也受限。由此，更推荐我们二季报中的策略，“以预期差交易、区间思路对待”，资金走向更需关注。基本面上重点关注进一步减产动向及矿价变动。
本周重要期货数据和事件一览
1.4月14日-15日，欧佩克、IEA公布月度原油市场报告。
2.4月15日待定，ITS公布印尼3月棕榈油出口量。
3.4月15日待定，马棕油4月1-15日ITS/AmSpec/SGS出口数据。
4.4月15日04:00，USDA作物生长报告。
5.4月16日00:00，美国3月NOPA月报。
6.4月16日10:00，中国2025年第一季度国内生产总值（GDP）数据。
7.4月17日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。
8.4月17日待定，国际谷物理事会（IGC）月度谷物市场报告。
9.4月17日20:30，美国至4月12日当周初请失业金人数。
