玻璃期货夜盘跌逾4%，交易所出手市场情绪降温。昨日郑商所发布公告称自7月30日当晚夜盘交易时起，玻璃期货2509合约的日内平今仓交易手续费标准调整为10元/手。不过在手续费上调落地前，玻璃主力成交火热，今日日盘其日增仓7.6万手，成交量环比增加近4成至484.7万手，位居商品市场首位，市场投机情绪浓厚。
华北市场报价止跌企稳，华北5.00mm大板仍报1250元/吨。东北市场稳定为主，业者前几日多有备货，采购意向有所减弱。华东市场变化不大，企业多稳价为主，部分地区降雨影响下出货受限，下游操作偏淡，拿货刚需为主，市场观望情绪仍浓。华中市场变化不大，中下游拿货多维持刚需，原片企业价格暂稳。华南福建区域有本地部分品牌计划明日上调，广东价格暂稳，市场拿货略有放缓。
上周浮法玻璃开工率小幅回落，日熔量创4个月新高，全国浮法玻璃周产量环比增加0.09%至110.81万吨，创3个月新高，同比下降7.06%。反内卷政策在浮法玻璃产业影响有限，仍需要等待政策端进一步明朗，24日生态环境部发布关于公开征求《玻璃工业大气污染防治可行性技术指南(征求意见稿)》等2项国家生态环境标准意见的通知，高污染、高耗能产线出清有望加快，关注对玻璃产能的实际影响。
据隆众资讯，截止7月24日，全国浮法玻璃样本企业总库存6189.6万重箱，环比下降304.3万重箱或4.69%，同比减少7.74%，连降5周创今年2月份以来新低，折库存天数26.6天，较上期下降1.3天。应注意库存只是从企业向中间贸易商、期现商转移，并未被终端消耗。
据波多多，7月我国5mm浮法玻璃市场整体呈现稳中上行趋势，局部地区表现分化。本月受多重利好消息刺激，市场情绪持续升温，推动价格上行并带动行业利润改善，但当前供需关系尚未出现实质性转变，后市需密切跟踪库存波动情况及政策导向可能带来的市场影响。
上周一条产线放水，一条前期点火产线开始出玻璃，周熔量略有增加，市场产销仍较为积极，厂家库存延续去库状态。目前宏观情绪较为积极，未来玻璃产能退出或以能耗排放为抓手落地，市场对政策预期信心增强，近期中下游持续适量补库，厂家库存持续下降低于去年同期水平，后续仍需关注终端需求跟进以及产线冷修情况。操作上，激进者回调短多，止损参考1150附近。
据房地产建设周期计算，当前房地产竣工仍处于下行周期，新房玻璃需求仍在持续下滑，而二手房成交较好，汽车、家电、电子产品产量仍在增加，对玻璃需求有一定支撑，预期今年玻璃整体供给和需求都下降7%左右，供需基本平衡。但新房销售持续下降，房企资金紧张，部分项目持续推迟，新房玻璃需求超预期下降，玻璃供给和库存压力较大。7月中玻璃下游深加工订单天数继续下降，需求继续走弱，玻璃日熔量低位震荡，供需弱平衡，而当前焦点仍在反内卷，煤炭价格持续上涨，玻璃在成本抬升和淘汰落后产能的预期下，盘面大幅上涨，但当前仍未看到具体政策，无法做定量分析，市场情绪波动巨大，风险很高，建议观望。
反对卷预期或在持续与降温中反复，市场情绪亦有反复，盘面也预计在现实与预期中继续博弈，我们仍需要继续关注更多政策的落地情况或下一步指示。基本面看，供应端日熔小幅回升，暂无预期外状况。当前玻璃累计表需下滑8%，随着6-7月整体产销好于预期，表需环比改善，市场处于弱平衡状态。库存看，正反馈下，厂家连续去库，中游则快速累库，整体社库仍处于高位。后续，进一步关注反内卷预期是否会照进现实以及短期情绪的快速变化，随着时间步入8月，09合约也将走向交割逻辑。