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据《华尔街日报》报道,瑞·达利欧(Ray Dalio)出售了其在桥水联合基金(Bridgewater Associates)的最后剩余股份并退出董事会,为其创立的这家对冲基金公司动荡的权力交接画上句号。
桥水公司上周在致客户信中表示,已回购这位极具魅力的亿万富翁创始人持有的剩余股份。知情人士透露,桥水随后与文莱主权财富基金达成数十亿美元交易,向后者发行新股,使这家东南亚基金获得了桥水近20%股权。
这两项交易此前均未被报道,且桥水的信件中未提及文莱投资局(Brunei Investment Agency)。部分知情人士表示,这家主权财富基金作为长期投资者,此次将原投资于桥水基金的资金转为对公司股权的直接投资。
虽然联席投资总监鲍勃·普林斯(Bob Prince)持有更多股份,但该文莱基金现已成为桥水最大股东之一。现年75岁的达利欧在声明中表示,未来将以“客户和导师”身份期待桥水的成功。他目前仍持有桥水旗下基金产品。
知情人士表示,希望达利欧退出股东层及董事会能简化公司治理。尽管达利欧近年已陆续卸任首席执行官、联席投资总监和董事会主席等职务,并持续减持股份,但知情人士透露他仍保持深度参与,经常提出要求并表达意见。
达利欧在2011年曾表示,桥水的交接班将需要十年时间。这个过程最终变得漫长而混乱。公司尝试过多种CEO配置方案,其中一位前任CEO甚至曾对桥水提起诉讼,后以和解告终。
桥水首席执行官尼尔·巴德(Nir Bar Dea)和公司董事会联席主席迈克·麦加维克(Mike McGavick)在致投资者的信中写道, 达利欧清仓是“所有权过渡过程的理想收官”。他们透露,达利欧将与董事会成员及员工共同在康涅狄格和纽约庆祝公司成立50周年。
近年来桥水管理规模持续缩水。监管文件显示,截至2024年底其管理资产为921亿美元,较2019年底的1680亿美元显著下降。多位知情人士指出,部分原因在于公司为提升业绩,在2023和2024年连续对其旗舰基金Pure Alpha设定规模上限。该基金采用聚焦宏观经济的系统化投资策略。
据《华尔街日报》分析,截至2024年12月的五年间,Pure Alpha累计收益率为5.9%,期间美股屡创新高。有知情人士称,设定规模上限后该基金表现改善,2024年实现11.3%回报,2025年上半年收益率达17%。