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RBC旗下的BlueBay资产管理公司已建立日元多头头寸，押注日本领导人的更迭以及日本央行可能在10月加息，将推动日元进一步走强。

“我们通过做空美元，在美元兑日元汇率接近150点位时建立了这一头寸，”该公司首席投资官马克·道丁（Mark Dowding）在采访中表示，“我们确实认为10月（日本央行）采取行动是有可能甚至很可能的。因此，只要小泉（进次郎）在自民党领袖选举中获胜，现在就是做多日元更具吸引力的时机。”

投资者认为，周二正式宣布参选自民党领袖的日本农业大臣小泉进次郎，比其潜在竞争对手高市早苗更支持加息——后者被认为倾向于宽松货币政策和扩张性财政政策。

日本执政党联盟中的最大政党自民党，将在10月4日举行领袖选举。此前，日本首相石破茂在7月选举惨败后决定辞职。

BlueBay预计，美元兑日元汇率短期内将向140波动，中期公允汇率更接近135。过去三个月，日元是十国集团（G10）中兑美元表现最差的货币，累计贬值了0.8%。

BlueBay的观点与对冲基金形成对立。截至9月2日，对冲基金已连续第四周增加日元空仓。美国银行和汇丰银行的策略师也认为，日元兑美元汇率将进一步贬值。

这家总部位于伦敦的公司在过去一个月增持了日元头寸，原因是日本央行行长植田和男及其他理事会成员的表态显示，若政治风险不打乱进程，政策正常化仍将按计划推进。

据外媒报道称，无论政治局势如何波动，日本央行今年都可能再次加息，此后交易员加大了对日本央行新一轮紧缩政策的押注。隔夜指数互换（OIS）当前定价显示，年底前日本央行加息的概率约为60%。市场预期，日本央行将在本周的政策会议上，维持0.5%的基准利率不变。

日本的政治和财政不确定性推高了超长期国债收益率，本月早些时候30年期国债收益率一度触及3.285%的历史新高。在道丁看来，这一水平“就绝对收益而言”具有吸引力。

BlueBay目前在日债交易中，建立了“做多30年期日本国债、做空10年期日本国债”的头寸。今年早些时候，该公司已了结了持有的长期日债空仓。

道丁表示，若小泉进次郎赢得自民党领袖选举，且日本央行后续落实加息（这会让他“相信政策制定者在采取正确举措控制通胀”），他将考虑转向“做多长期日债”策略。

日本央行将在本周五公布利率决议，而在此之前，美联储政策委员会将召开会议，市场普遍预测其将降息25个基点。