AI播客：换个方式听新闻 下载mp3

Tom Lee从未惧怕做出大胆的预测，但这一次的预测足以引爆华尔街的各大群聊。

周一在CNBC的《Squawk Box》节目中，这位Fundstrat联合创始人表示，标普500指数已准备好迎接年底的“融涨”，他称“7200-7300点”并非一种奢望，而是“12月很有可能实现的目标”。为了确保语气足够明确，他给出了最直接的立场总结：“我非常看涨。”

当市场情绪显得疲惫不堪时，是什么让他如此激进？Lee认为，交易员们正像梦游一样忽视了流动性、投降式抛售和时间窗口这三大要素。Lee指出，市场最大的单一顺风因素已经到来：“现在就是量化紧缩（QT）结束的时刻。” 随着美联储准备在本月降息，且资产负债表紧缩在持续近三年后停止，他认为流动性的激增可能是爆炸性的。

上一次量化紧缩暂停是在2019年，当时市场“在三周内反弹了17%”。这种幅度的波动将直接冲击交易最活跃的标普500 ETF——SPDR标普500 ETF、iShares标普500 ETF、和Vanguard标普500 ETF，这些都是华尔街在业绩恐慌发作时使用的工具。

他还认为，11月的大洗盘对市场而言是可能发生的最好的事情。市场下跌了“6%”，而人工智能和高贝塔值股票遭受的打击更为惨烈。

两周前，虽然英伟达（NVDA）的财报亮眼，最初市场一片叫好，但很快AI泡沫的疑虑又卷土重来，随后美股暴跌。Lee表示那场暴跌与去年10月10日的大幅回调如出一辙，而那次市场随后迅速收复失地。

Lee表示，在闭门会议中，机构情绪已经崩溃，许多基金经理“举手投降”，指望混到一月。现在，如果12月走势强劲，他预计会出现一波避免因业绩落后而危及职业生涯的抢购潮，这是经典的“追逐业绩”行为，这类行为可能会在广泛的市场ETF中引发惊人的暴涨。

但有一个限制条件，美联储不能表现得过于软弱。正如Lee警告的那样，“如果美联储过于鸽派，债券市场将会抗议。”

空头认为反弹在11月就已终结，Lee则认为真正的行情才刚刚开始，而且终点线比任何人准备的都要高得多。