【独家】被鸽派欧央行和非农狠狠伤害的基金们怎么样了?他们的最新押注你敢跟吗

柯迪 柯迪 2019-03-11 13:43:45
欧央行“鸽”得惊人,但有基金押对做空大丰收;非农就业新增人数预期18万,实际2万,减持黄金的基金欲哭无泪;现在,越挫越勇的对冲基金又来押注油价上涨了,你敢跟吗?

上周多件市场大事都“偏离”预测之后,对冲基金们怎样了?

欧央行“鸽”得惊人,但有基金押对做空大丰收

上周市场对欧洲央行公布利率决议的关注度可谓是不亚于非农,还没开始市场便传言四起。总体而言,经济学家和各大投行都认为欧洲央行会放鸽,预计维持其政策立场,但会下调经济预期。

但当欧央行的利率决议真的出来后,市场还是大吃了一惊。想到它会“鸽”了,但没想到它会这么“鸽”。欧央行不仅修改了前瞻指引,预计至少到2019年底维持利率不变(此前为预计在夏季末之前维持利率不变),宣布了新一轮TLTRO,还全线下调未来三年通胀,并将2019年GDP增速预期下调至1.1%。

这样的决议一出来,欧元/美元持续下跌,一度大跌逾110个基点,盘中创下2017年6月以来最低值1.1175。

在市场还没回过神来的时候,美国对冲基金经理张刚已经开始计算自己到底赚了多少了。在这场交易中,张刚获得了超过4%的回报,位列所有交易策略收益排名的第三位。

张刚表示,“其实,在之前欧元区2月份PMI创68个月以来新低,并跌破50荣枯线;德国2月份制造业PMI指数创过去74个月以来新低值47.6时,我们就已经开始加大沽空欧元的力度。”与此同时,张刚还押注美元指数会因此重回97上方,原因在于欧元占美元指数权重高达60%以上,一旦欧元大幅下跌势,必导致美元指数被动快速跳涨,这样一来,他们便可以获得双重收益。

而一直以来的美元大空头高盛就没有这么幸运了。在周四欧央行会议利率之后,高盛近期做空美元指数的交易在97.50触及止损位。该行分析师最新报告表示其做空美元的交易可能亏损1.4%。

预期18万,实际2万,减持黄金的基金欲哭无泪

说起来,虽然市场没想到欧央行会那么“鸽”,但大方向对了,总不至于亏得太惨,而非农就完全不一样了。

在上周非农报告公布之前,市场普遍预计2月非农就业人数将新增18万人,其中最悲观的预测——摩根士丹利的,也有14.1万。对非农的相对乐观预期,再加上黄金走势在近半个月一直萎靡不振,从1350美元左右高位一路走低至逼近1280美元水平,对冲基金大举押空黄金。CFTC数据显示,截至3月5日当周,对冲基金将COMEX黄金期货投机性净多头头寸削减35%,使得净多仓降至88018手,创六周新低。

也因此,在数据公布仅新增了2万人之后,投资者的第一反应或许都是再看几遍确认自己是不是看错了,这可是17个月来最小的一个增幅了。数据公布后,国际黄金短线上扬近6美元后重回千三关口。COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间周五20:30-20:32三分钟内成交量为10878手,交易合约总价值约15亿美元。至此,那些抛掉黄金的基金经历可能欲哭无泪了。

不过值得注意的是,尽管非农就业人数惨淡,但美元跌势却有限,主要是因为就业报告的其他细节表现强劲,主要体现在失业率重回“3”字头,薪资同比增幅为2009年以来最大,三个月就业均值处于高位,以及已经超好的前值再次上修,这些数据显示美国经济依然健康。

也因此,有分析认为,美元还能涨。CFTC报告也显示,截至3月5日当周,美元净多头头寸创2018年12月以来新高。

对冲基金现在又押注油价上涨,你敢跟吗?

上周美国非农报告令人失望、中国出口有所下降、经合组织和欧洲央行下调全球经济增长预期,这些都给原油需求的前景蒙上一层阴霾,也让油价在周五一度大跌3%。但基金经理们却似乎不管这些,而是关注欧佩克减产、尼日利亚管道爆炸以及美国对委内瑞拉和伊朗制裁带来的利好。

CFTC报告显示,截至3月5日当周,投机者将WTI原油净多头持仓增加21416至155426手,这是一个月以来的最高点,与其同时,卖空押注降至去年10月以来的最低水平,看涨和看跌押注之间的差距攀升15%。显然对冲基金们相信全球供应减少将足以抵御经济疲软带来的利空。

至于这次基金经理们是对了还是错了,答案或将在本周揭晓。本周三到周五(13日-15日)EIA月报、欧佩克月报、IEA月报都将陆续出炉,投资者可以从这三份重要报告中进一步了解原油市场的供需现状。

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