9月CPI意外加速至3.7%，一度点燃市场对10月加息的押注，但多位美联储官员迅速出面安抚。
美国劳工统计局周三公布的数据显示，截至9月的12个月内，消费者价格指数（CPI）涨幅升至3.7%，略高于经济学家的预期。美国9月CPI以五个月来最快速度上涨，剔除食品和能源价格后的核心CPI环比上涨0.3%。汽油价格上涨推动整体通胀走高，潜在通胀压力则依然顽固，但没有出现急剧上升。
数据公布后，利率期货交易员迅速增加对10月加息的押注，但在进一步解读报告后，市场情绪逐渐平静下来。
旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）周三表示，政策制定者仍有时间观察经济走势，无须急于在10月27日至28日的会议上采取行动。
戴利接受路透社采访时说，美联储“更有可能需要额外的调整”，但调整时机仍需斟酌。她表示，自己并不认为美联储必须在信息有限的情况下作出决定，“我认为我们有足够的时间”。
戴利认为，金融市场理解美联储的政策反应机制。
“这一点数据确实表明，通胀风险仍然偏高。”戴利说。她同时强调，风险上升并不意味着风险已经成为现实，在有时间作出更审慎决定的情况下，仓促应对风险并不明智。
她还指出，劳动力市场持续稳定，为美联储继续专注于物价稳定提供了空间。她反问：“为什么在不需要紧迫的时候强行制造紧迫感？为什么不花时间深思熟虑、从容不迫？而且我们前面还有更多会议。”
美联储当前政策利率区间为3.75%至4.00%。长期借贷成本则处于更高水平，其中约7.5%的抵押贷款利率已开始明显抑制部分领域的需求。
截至目前，市场定价显示，美联储在下一次会议上连续第二次加息的概率约为33%。这一比例仍高于CPI公布前的水平，但加息已不再是市场最可能的预期。
芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）对最新通胀报告同样感到失望。他周三接受雅虎财经采访时表示，数据显示上月价格压力具有广泛性，令人担忧。
古尔斯比指出，服务业通胀持续存在，说明价格上涨并不只集中在受到关税和伊朗战争等供应冲击影响的类别。
他指出，如果核心通胀持续维持在月度涨幅年化约4%的水平，将完全不可接受，美联储必须采取政策行动。
古尔斯比表示，目前尚不清楚现有利率是否足以使通胀回归2%的目标，倾向于等待更多数据再决定是否进一步加息。但如果未来几个月通胀数据继续维持当前水平，美联储就不能坐视不管。
他强调，最新数据进一步表明，通胀并非暂时性现象，回落速度也慢于此前预期。古尔斯比同时指出，美国就业市场非常稳定，经济增长强劲，消费者支出旺盛，AI投资还可能推动经济进一步过热。
他表示，辖区企业几乎没有反映经济衰退风险，反而普遍关注成本和价格上涨，因此相比供应冲击，他更加担忧需求过热。古尔斯比强调，如果就业保持稳定，而通胀持续高于目标并朝错误方向发展，美联储就必须采取措施防止经济进一步过热。
古尔斯比表示，目前还无法确定利率是否已经高到足以实现通胀目标。除了持续的价格压力，他现在尤其担心，为人工智能提供算力的数据中心建设以及相关投资正在推动经济过热。
“你必须防止过热积累，因为如果你在需求侧出现过热积累，那往往非常持久且难以消除。”他说。
美联储负责监管事务的副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）周三也表示，在进一步调整货币政策之前，决策者可以先评估经济形势。
鲍曼在曼谷举行的国际金融协会（IIF）年度会员峰会上表示，通胀仍高于美联储目标，但在最近一次加息之后，她并不认为有必要立即采取进一步行动。
“我们有一些时间等待并观察金融状况如何演变，然后再采取更多行动。”她说。
除货币政策外，鲍曼还讨论了金融监管改革。她认为，2008年金融危机后实施的部分规定将大量活动挤出了金融体系，资本要求及其他监管措施也在一定程度上抑制了增长。
“我是一个务实主义者。”鲍曼说。她表示，监管部门应着眼未来，而非一味回顾过去，并希望将部分活动重新带回金融体系。
人工智能也给金融监管带来新的挑战。鲍曼指出，前沿AI模型可能对关键基础设施构成网络安全风险，而数据中心建设也在争夺资本。监管部门需要考虑相关投资如何融资，并确保有足够的资本支持。
与此同时，她强调，银行参与创新同样重要。美联储正在研究如何将AI纳入监管框架，包括银行如何使用人工智能，以及如何利用相关技术开展欺诈检测等工作。