3月23日，美国总统特朗普改变了此前打击伊朗发电厂的计划。消息公布前约15分钟，原油、股指及其他期货市场已出现大规模交易，部分投资者似乎提前押中了政策转向。
美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）的职业分析人员随后梳理交易数据，并将可疑交易线索移交执法部门。然而，据知情人士透露，特朗普任命的CFTC主席迈克尔·塞利格（Michael Selig）的一名高级顾问梅尔·古内瓦德纳（Mel Gunewardena）要求相关团队撤回这份报告。
这场争议使一项涉及数十亿美元交易的调查受到关注。随着伊朗战争持续，原油、股票期货乃至预测市场接连出现时点异常精准的押注；美国司法部也已启动平行调查。
特朗普在Truth Social发布政策转向声明前，市场已经出现异常交易。
纽约时间3月23日上午6时49分开始的两分钟内，交易员卖出的布伦特原油和WTI原油合约，涉及数量至少相当于600万桶，成交量超过前一周同一时段的8.5倍。
标普500指数期货也出现类似异动。短时间内，名义价值超过20亿美元的相关合约成交，远超通常较为清淡的盘前交易时段的规模。天然气及其他期货市场同样出现异常成交量。
约15分钟后，特朗普在Truth Social上表示，他改变了此前的威胁。此前，他曾警告称，如果伊朗不重新开放霍尔木兹海峡，美国就将袭击伊朗基础设施。
消息公布后，布伦特原油价格一度下跌14%，美国原油价格跌幅也达到两位数百分比。欧美股市则从盘中低点反弹至高点，涨幅约为4%。
能源咨询机构Energy Aspects衍生品主管蒂姆·斯基罗（Tim Skirrow）表示：“这些交易发生在一则引发市场抛售的重大消息公布之前，这意味着，要么有人运气极好，要么就是提前知道了消息。”
不过，他同时指出，仅凭公开数据，还无法判断究竟是哪一种情况。
负责监管美国衍生品市场的CFTC随后着手梳理交易情况。
据了解相关情况的人士透露，CFTC市场监管部门（Division of Market Oversight）的职业取证分析人员按照惯例，汇总了当天交易的赢家和输家数据。根据观察到的交易时点及相关交易者的身份线索，分析人员将案件线索移交给执法部门（Division of Enforcement），由后者决定是否针对潜在内幕交易启动全面调查。
知情人士因涉及政府内部讨论而要求匿名。另有知情人士表示，两个部门的代表还曾举行会议，讨论如何加强协作。
但随后出现了不同寻常的插曲。据知情人士称，古内瓦德纳要求市场监管团队的一名主管撤回这份移交报告。团队成员一时不知如何处理这一要求，因为据他们所知，类似情况此前极少发生，甚至可能从未发生过，工作人员也不清楚如何在实际操作中撤回报告。
这一做法也打破了既有分工惯例。过去，收集大量数据、撰写初步分析报告通常由职业专业人员负责，之后由执法部门的律师决定是否进一步调查。这一次，一名政治任命官员的顾问不仅据报试图叫停线索移交，还准备亲自监督数据收集工作。
艾坦·戈尔曼（Aitan Goelman）曾于2014年至2017年2月担任CFTC执法部门主任。他在被问及此类干预时表示：“据我所知，在此前历届政府中，这种做法不仅不同寻常，而且从未发生过。”
他还说：“如果工作人员知道自己的工作随时可能被叫停，就会让他们更难开展工作。”
戈尔曼曾在CME集团起诉CFTC的一起诉讼中担任该公司的代理律师。
目前，取证分析团队认为有必要进一步调查的交易者尚未被公开点名。
CFTC拒绝就此事发表评论，并表示无法确认或否认相关调查是否存在。记者通过该机构新闻办公室向古内瓦德纳寻求置评，但没有获得回应。
一名CFTC官员表示，机构决定将审查范围扩大至国际市场，覆盖期货、掉期、场外交易、期权以及交易所交易基金。
这名官员称，古内瓦德纳曾担任高盛集团和道富集团（State Street Corp.）高管，目前也是CFTC负责市场分析与监管的最高级别官员，因此最适合领导这项工作。
该官员还表示，CFTC执法部门仍在调查相关交易活动，调查范围涵盖3月和4月，尤其关注3月23日当天的交易。
一名了解情况的人士今年早些时候透露，美国司法部也已启动平行调查。司法部一名发言人上周拒绝评论调查进展。
国会方面已要求监管机构说明情况。参议院银行委员会民主党首席成员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）周二晚间表示，塞利格和古内瓦德纳应向国会说明相关调查及潜在执法行动的进展。
沃伦在声明中称：“有报道称，塞利格主席的一名高级顾问可能干预了机构职业工作人员履行职责、调查可能涉及数十亿美元内幕交易的工作，这令人不安。”
古内瓦德纳是华尔街资深人士，曾在特朗普第一任期内于CFTC任职。几周前，他重新加入该机构，担任国际事务办公室主任兼主席高级市场顾问。目前，他在此次证据收集过程中具体发挥了什么作用，仍不清楚。
据知情人士透露，CFTC的取证分析团队此后仍持续收集和分析数据，但机构其他部门不再征询该团队的意见。古内瓦德纳随后组建了自己的团队，重新分析相关交易。
到7月，此前被要求撤回移交报告的主管已经离开CFTC。其他团队成员也有人辞职或被调往其他岗位，其中一些人被安排到古内瓦德纳负责的部门之下。目前尚不清楚这些人事变动是否与此次事件有关。
CFTC内部争议发生之际，该机构的人员与执法规模也在收缩。
自特朗普于2025年1月重返白宫以来，CFTC员工人数已减少超过20%，这是美国政府大范围削减人员的一部分。塞利格于去年12月接掌该机构时承诺推动创新，并遏制他所称的“监管过度热衷”文化。
与此同时，CFTC执法行动数量明显下降。该机构2025财年采取了13项执法行动，2026财年的数量也大致相当；相比之下，2024财年有58项，2023财年则达到96项。
对可疑交易的关注已超出传统期货市场，并延伸至近期获准发展的预测市场。这类平台允许用户对各种事件下注，涵盖美式橄榄球比赛、选举结果和地缘政治事件等。
去年，特朗普宣布暂停关税措施前几分钟，有身份不明的交易者通过买入期权赚取数百万美元。今年，在美国军方抓获委内瑞拉时任领导人马杜罗之前，以及美国和以色列联合行动击杀伊朗最高领袖阿里·哈梅内伊（Ali Khamenei）之前，预测市场也出现了引人关注的交易。
今年4月，美国当局指控一名军人利用马杜罗抓捕行动中的机密信息，在Polymarket预测市场下注并获利40万美元。这名军人对司法部提出的指控表示不认罪。
当时，塞利格在一份声明中表示：“任何人在我们的任何市场从事欺诈、操纵或内幕交易，都将受到法律的严厉制裁。”
不过，与伊朗战争相关的押注规模远高于此前受到关注的部分事件。
5月，一组由参议员拉斐尔·沃诺克（Raphael Warnock）牵头的民主党议员致信塞利格，对与伊朗局势有关的交易提出质疑。
信中写道：“美国大宗商品期货市场的诚信必须始终经得起最严格的审视。”
议员们还强调：“迅速、公开地开展这项调查至关重要。只有这样，才能让现有市场参与者相信市场运行稳定，没有任何参与者拥有不公平的信息优势。”
随着冲突升级，市场上时点敏感的大额押注仍在引发关注。4月7日，特朗普宣布同意与伊朗停火两周之前，市场出现了值得关注的交易活动；10天后，伊朗外交部长阿拉格齐宣布霍尔木兹海峡将重新开放之前，也出现了类似情况。
这些交易是否涉及内幕信息、相关交易者是否获得不公平优势，仍有待调查。当前争议的另一个焦点，则是监管机构能否在内部人事与管理层介入的情况下，独立完成对可疑交易的审查。