【每周持仓秘密】黄金初入牛市美元警报响起 原油多头终于入场但其实是踩入大坑?

柯迪 柯迪 2019-06-24 22:36:56
黄金牛市才刚开启,美元已经不行了,一大技术信号发出警报!原油大涨10%后多头终于再度入场,但后市注定波折……

黄金市场人气发生巨大变化

黄金上周走势可谓是跌宕起伏。在美联储利率决议释放鸽派信号之后,20日早盘金价突破1360关口这一重要阻力位,为黄金进一步上涨蓄势。而事实证明多头的力量不可忽视,21日早盘黄金一举涨破1400关口,创近6年以来新高,虽然随后有所回落,但晚间又因美联储副主席的鸽派讲话再度回归1400关口,目前黄金维持在1400上方。

要知道,别说1400了,一直以来1360对金价来说都是一个难以突破的阻力位。而涨破1360让金价前景看起来一片光明,许多分析师都认为金价站稳这一水平则可以放心看涨若本周中东局势继续升温,金价还很可能会升至1410-1425美元以上。

美国商品期货委员会(CFTC)数据也显示,黄金多头仍在持续入场。截至6月18日当周,投机者持有的黄金净多仓增加20085手至204323手,虽然增幅较此前有所下降,但黄金净多仓已上涨至2018年2月以来的新高。

另外,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓上周五也大增了34.93吨,为2009年2月14日以来最大增幅。本月迄今,该ETF持仓已经累计增加近60吨。Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day表示:“市场人气发生了巨大变化。”

值得注意的是,从更长的时间框架来看,近期CFTC持仓数据的变化显示黄金净多仓的涨势或还在初始阶段,而结合净多仓和金价之间的正相关走势可以判断,金价后市上行潜力依然较大。分析师亚当·汉密尔顿也指出,投资者对黄金的投资目前仍处于较低水平,黄金多头头寸还有很大的增长空间,所以后续可能还会有更多的买盘刺激金价上涨,新的牛市高点将让黄金重新成为焦点。

而除多头情绪推动之外,美联储的鸽派立场预计也将继续支撑金价。Oanda Corp.高级市场分析师爱德华•莫亚(Edward Moya)在一份报告中表示:

“黄金多头已经拿到控制权。问题不再是美联储是否会降息,而是降多少? 美联储历史上开启宽松周期的第一枪都不平静,降息50个基点也不过是正常情况。“

美联储官员卡什卡利上周五表示,在美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上寻求降息50个基点。而本周二美联储主席鲍威尔将在纽约外交关系委员会上发表讲话,讨论美国经济所面临的挑战,投资者应予以留意。

另一方面,除黄金外,白银净多仓上周也增加11856手至14516手,连续三周录得增加,说明投资者看涨白银意愿增强 

涨近10%后原油多头警惕后市显著波动

受美伊局势以及对美国降息有望刺激全球增长的预期影响,WTI原油上周累计上涨9.68%,创下年内最大单周涨幅。CFTC持仓数据显示,原油净多仓终于在连续7周下降后录得增加,空仓大减24140手至139662手,意味着投机客对原油看涨情绪升温

值得注意的是,美国原油出口量创纪录新高为WTI原油价格提供了支撑,本月美布两油之间的价差一直在不断缩窄,甚至一度缩小至7美元/桶。数据显示,本月墨西哥湾沿岸已停靠多达21艘特大型原油运输船,而年内均值仅为13艘,此前的最高值是3月份的17艘。分析指出,由于出口活动强劲,美国原油出口可能达到创纪录的360万桶/日,甚至更高,进一步支撑WTI油价上涨。

对于油价后市,很多分析师都指出要警惕显著波动。下周(7月1日-2日)召开的欧佩克+会议对油市而言至关重要,会议上将会敲定有关是否将减产协议延长至年底的细节。但油价走势的关键可能会需要着眼于更大的局面,那就是油市出现严重的供过于求,坚持目前的减产协议或将无助于解决问题。为了使油价能够以可持续的方式走高,或需要较当前水平进行更大幅度的减产,若欧佩克+在未来一周内无法达成类似协议,油价可能会在今年下半年经历更加低迷的时期,因为届时季节性需求将会下降,且紧张局势也会开始消退。

美元跌破200日均线强势已到尽头?

汇市方面,在鸽派美联储的打压之下,6月21日,美元指数时隔一年多跌破200日均线,为后市进一步走低清除了一大障碍。

此前美元指数分别于2019年1月30日、1月31日、3月20日、3月21日、6月7日、6月12日、6月20日多次试探该均线都获得了支持,可见该均线对美元指数的重要支撑作用。但如今,美元跌破这一重要水平,周一更是一度跌破96关口,刷新逾三个月以来新低,或也预示着强势美元走到了尽头。

对于美元后市,投机者也不是特别看好。美元净多仓大减64880手至147539手,创下2018年4月以来的最大降幅。

分析指出,虽然在过去的12个月里,市场一直认为,美元始终是“矮子里最高的那一个”。确实,这也不无道理,但现在美指跌破了重要技术水平,这表示美元空头长时间来第一次掌控了局面。

而在美元出现颓势之际,欧元多头似乎迎来了反攻机会。持仓数据显示,欧元净空仓上周大减34462手至52330手,降幅为2018年1月2日以来最大,投机客看涨欧元情绪浓烈。

本周一,欧元触及三个月新高。财经网站Forexlive分析师Greg Michalowski指出,欧元兑美元已经连续第四天上涨,上周五该货币对自2018年5月以来首次突破200日移动均线,这是十分重要的,且该均线在未来仍将是牛熊市的晴雨表。

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