美元荒中寻获交易契机 Janus将3500万美元押向日元

新浪美股 2019-09-23 08:40:56
在上周引发隔夜回购利率大涨的全球美元荒中,Janus Henderson Group LP看到了交易机会。

本文来自新浪美股


在上周引发隔夜回购利率大涨的全球美元荒中,Janus Henderson Group LP看到了交易机会。

该公司11亿美元的Janus Short Duration Income交易所交易基金(ETF)最新持仓数据显示,该基金上周买入价值3500万美元、10月1日到期的美元兑日元远期合约。根据彭博数据,目前对美元持有者而言,借出美元持有日元现货1周的收益率报价为3.7%。

银行常常在季度末急剧减少美元拆放活动,以达到监管要求,此时常常出现美元资金紧张局面。Janus全球债券联席负责人、管理该ETF的Nick Maroutsos称,这使美国基金拆放所持美元变得有利可图,可获得“丰厚收益”。他表示:

“由于本周隔夜回购协议利率飙升,这一次资金压力格外严重。通常出现在季末的资金压力眼下正在发生,如果你现金充裕,可以做一些非常好的短期投资。”

在美元流动性紧张的情况下,持有美元的投资者可以在即期市场卖出美元买入日元,同时在远期市场达成以固定价格卖出日元的交易。截至9月19日,Janus Short Duration Income ETF超过3%的仓位就持有这样的美元/日元远期合约。

Maroutsos认为,尽管美国在注入流动性以稳定利率,但不足以防止年末出现更严重的美元流动性危机,所以12月可能再度出现这种交易机会。Maroutsos指出,未来或许还有进一步的交易机会:

“虽然市场、美联储、大型资产管理公司都在谈论资金压力,但我认为他们没有充分理解市场上正在发生的事情,或认识到问题可能有多严重。”

消息显示,Maroutsos于3月作为主要经理接手了原来属于比尔·格罗斯管理的Janus债券基金。Maroutsos认为,无论是回购利率还是汇率,到年底都会真的走高。

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